Las características financieras de una empresa exitosa

12 Características de las empresas exitosas (Marcha 2024)

12 Características de las empresas exitosas (Marcha 2024)
Las características financieras de una empresa exitosa
Anonim

A menudo se debate si una empresa "buena" percibida comúnmente, definida por sus características, como ventaja competitiva, liderazgo por encima del promedio y liderazgo en el mercado, también es una buena compañía para invertir. Estas características de una buena compañía pueden apuntar hacia una buena inversión, este artículo explicará cómo evaluar las características financieras de la compañía para tomar una decisión final. (Para más información sobre las otras características, consulte 3 Secretos de empresas exitosas .)

Tutorial: Estrategias principales de selección de acciones

Antecedentes
El mundo de la selección de valores ha evolucionado. Lo que una vez fue el deber de los analistas de valores tradicionales se ha convertido en un fenómeno de Internet; las existencias ahora son analizadas por todo tipo de personas, utilizando todo tipo de métodos. Además, la velocidad a la que la información viaja ahora en todo el mundo ha conducido a una mayor volatilidad en los precios de las acciones y cambios en la forma en que se evalúan las acciones, al menos a corto plazo. Además, la llegada de 401 (k) s autodirigidos, IRA y cuentas de inversión, ha facultado a los inversores individuales para participar más en la selección de acciones para comprar. (Lea Casa su jubilación con IRAs inmobiliarias autodirigidas para obtener más información sobre este vehículo de inversión).

Si bien el proceso a corto plazo puede haber cambiado, las características de una buena compañía para comprar acciones no lo han hecho. Las ganancias, el rendimiento sobre el capital (ROE) y su valor relativo en comparación con otras compañías, son indicadores eternos de las empresas que podrían ser buenas inversiones.

Ganancias Las ganancias son esenciales para que una acción se considere una buena inversión. Sin ingresos, es difícil evaluar lo que vale una empresa, excepto por su valor en libros. Mientras que las ganancias actuales pueden haber sido pasadas por alto durante el auge de la bolsa de internet, los inversores, lo supieran o no, estaban comprando acciones en compañías que se esperaba obtuvieran ganancias en el futuro. Las ganancias se pueden evaluar de diferentes maneras, pero tres de las métricas más destacadas son crecimiento, estabilidad y calidad (Lea más sobre el boom de las puntocom y otras locuras que salieron mal en Accidentes: ¿Qué son fallas y burbujas? >)

Crecimiento de ganancias

El crecimiento de las ganancias generalmente se describe como un porcentaje, en períodos como año tras año, trimestre tras trimestre y mes tras mes. La premisa básica del crecimiento de las ganancias es que las ganancias actuales reportadas deberían exceder las ganancias reportadas previamente. Si bien algunos pueden decir que esto es retrospectivo y que las ganancias futuras son más importantes, esta métrica establece un patrón que se puede representar y habla mucho sobre la capacidad histórica de la empresa para aumentar las ganancias. (Lea sobre cómo las ganancias pueden vincularse con el crecimiento futuro en PEG Ratio Nails Down Value Stocks .) Si bien el patrón de crecimiento es importante, al igual que todas las demás herramientas de valoración, también importa la relación relativa de la tasa de crecimiento. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo de una empresa es del 5% y el promedio general del mercado es del 7%, el número de la compañía no es tan impresionante. Por otro lado, una tasa de crecimiento de las ganancias del 7%, cuando el mercado promedia el 5%, establece un patrón de ganancias crecientes más rápido que el mercado. Esta medida en sí misma es solo un comienzo, sin embargo; la compañía debería entonces compararse con sus pares de la industria y del sector. (Para la lectura relacionada, vea

Cinco empresas de trucos usan durante la temporada de ganancias .) Estabilidad de ganancias

La estabilidad de las ganancias es una medida de qué tan consistentemente se han generado esas ganancias. El crecimiento estable de las ganancias generalmente ocurre en industrias donde el crecimiento tiene un patrón más predecible. Las ganancias pueden crecer a un ritmo similar al crecimiento de los ingresos; esto se conoce generalmente como crecimiento de primera línea y es más obvio para el observador casual. Las ganancias también pueden crecer, porque una empresa está reduciendo los gastos para agregar a la línea de fondo. Es importante verificar de dónde viene la estabilidad al comparar una compañía con otra. (Para obtener más información, consulte Proyecciones de ingresos: potencial de ganancias .) Calidad de ingresos

La calidad de los ingresos influye mucho en la evaluación del estado de una empresa. Este proceso generalmente se deja a un analista profesional, pero el analista ocasional puede tomar algunas medidas para determinar la calidad de las ganancias de una compañía. Por ejemplo, si una compañía está aumentando sus ganancias, pero tiene ingresos decrecientes y costos crecientes, puede tener la garantía de que este crecimiento es una anomalía contable y que, muy probablemente, no dure. (Lea más en Ganancias: Calidad significa todo .) Rentabilidad sobre el patrimonio

El rendimiento sobre el capital (ROE) mide la efectividad de la gestión de una empresa para obtener un beneficio del dinero que sus accionistas tienen lo confió. El ROE se calcula de la siguiente manera: ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Neto

ROE es la forma más pura de valoración absoluta y relativa y puede desglosarse aún más. Al igual que el crecimiento de las ganancias, el ROE se puede comparar con el mercado en general y luego con grupos de pares en sectores e industrias. Obviamente, en ausencia de ganancias, el ROE sería negativo. Hasta este punto, también es importante examinar el ROE histórico de la compañía para evaluar su consistencia. Al igual que las ganancias, un ROE constante puede ayudar a establecer un patrón que una empresa puede entregar sistemáticamente a los accionistas. (Para obtener más información sobre este tema, lea

Mantenga sus ojos en el ROE, Potencias de ganancias mueve existencias y Índices de rentabilidad: rentabilidad sobre el patrimonio .) Si bien todas estas características pueden Conducir a una buena inversión en una buena compañía, ninguna de las métricas utilizadas para valorar a una empresa debería permitirse actuar aisladamente. No cometa el error común de pasar por alto las comparaciones relativas al evaluar si una empresa es una buena inversión. (Para obtener más información, consulte

La comparación entre pares descubre valores subvaluados y Valoración relativa: no quedar atrapado .) Destino a F

ind Información Para comparar información en un amplio espectro, es necesario recopilar datos. Internet puede ser un buen lugar para buscar, pero debes saber dónde encontrarlo. Dado que la mayoría de la información en Internet es gratuita, el debate es si usar la información gratuita o suscribirse a un servicio. Una regla de oro es el viejo adagio, "obtienes lo que pagas". Por ejemplo, si está buscando comparar la calidad de las ganancias en un sector del mercado, un sitio web gratuito probablemente solo proporcione los datos brutos para comparar. Si bien este es un buen lugar para comenzar, es posible que deba pagar un servicio que "restrinja" los datos o señale las anomalías contables, lo que permite una comparación más clara. (Lo que está obteniendo no es fácil de determinar. Descubra cómo obtener el valor de su dinero en Servicios de inversión Stump Investors .) Conclusión

Si bien hay muchas formas de determinar si una empresa que es ampliamente considerada como "buena", también es una buena inversión, examinar las ganancias y el ROE son dos de las mejores formas de llegar a una conclusión. El crecimiento de las ganancias es importante, pero es necesario evaluar su consistencia y calidad para establecer un patrón. El ROE es una de las herramientas de valoración más básicas en el arsenal de un analista, pero solo debe considerarse como el primer paso para evaluar la capacidad de una empresa para obtener ganancias sobre el capital de los accionistas. Finalmente, toda esta consideración será en vano si no compara sus hallazgos con una base relativa. Para algunas compañías, una comparación con el mercado en general está bien, pero la mayoría se debe comparar con sus propias industrias y sectores. Para obtener más información sobre la evaluación de stock, consulte Preste atención a la declaración de apoderados, Estrategias para ganancias trimestrales Temporada y Detección de vacas en efectivo.