Si bien los inversionistas evalúan las acciones utilizando varias perspectivas analíticas diferentes, que incluyen índices de rentabilidad, índices de ingresos y razones de liquidez, deben tener cuidado de incluir índices financieros que pueden usarse específicamente para proporcionar señales de alerta temprana de posibles inminente bancarrota. Existen ratios clave que pueden proporcionar tales advertencias con mucha anticipación, dando a los inversionistas tiempo suficiente para deshacerse de sus participaciones en el capital antes de que caiga el techo financiero.

Ratio actual

El índice actual, que simplemente divide los activos actuales por pasivos corrientes, es uno de los principales ratios de liquidez utilizados para evaluar la solidez financiera de una empresa. Evalúa la capacidad de una empresa de cumplir todas sus obligaciones de deuda a corto plazo, midiendo la suficiencia de los recursos actuales de la empresa para cubrir todas sus obligaciones de deuda durante los próximos 12 meses. Una relación actual más alta indica que la compañía tiene más liquidez. Generalmente, una proporción actual de 2 o más se considera saludable. Una proporción de menos de 1 es una señal de advertencia definitiva.

Flujo de caja operativo para ventas

El efectivo y el flujo de caja son la clave para el éxito y la supervivencia de cualquier negocio. El índice de flujo de efectivo operativo a ventas, el flujo de caja operativo dividido por los ingresos de ventas, indica la capacidad de una compañía para generar efectivo a partir de sus ventas. La relación ideal entre el flujo de caja operativo y las ventas es uno de los aumentos paralelos. Si los flujos de efectivo no aumentan en línea con los incrementos en las ventas, esto es motivo de preocupación y puede ser una indicación de una administración ineficiente de los costos o cuentas por cobrar. Al igual que con la relación actual, en términos generales, cuanto mayor sea esta relación, mejor. Los analistas prefieren ver números mejorados, o al menos consistentes, a lo largo del tiempo.

Ratio de deuda / patrimonio

La relación deuda / patrimonio (D / E), esencialmente un índice de apalancamiento, es uno de los índices más utilizados para evaluar la salud financiera de una empresa. Proporciona una medida primaria de la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de financiamiento y de la estructura del financiamiento de una compañía, ya sea que provenga más de inversores de capital o más del financiamiento de deuda. Si esta relación es alta o está en aumento, indica que la compañía depende demasiado de la financiación de los acreedores en lugar del capital aportado por los inversores en acciones.

La relación también es importante porque es uno de los factores considerados por los prestamistas. Si los prestamistas creen que la relación se está volviendo incómodamente alta, es posible que no estén dispuestos a otorgar más crédito a la empresa. Una relación D / E óptima es aproximadamente 1, donde la equidad equivale aproximadamente a pasivos. Aunque la relación D / E varía según las industrias, la regla general es que una proporción superior a 2 se considera no saludable.

Ratio del flujo de efectivo a la deuda

El flujo de caja es esencial para cualquier negocio; ninguna empresa puede operar sin el efectivo necesario para pagar facturas, hacer pagos de préstamos, alquileres o hipotecas, cumplir con la nómina y pagar los impuestos necesarios. El flujo de efectivo a la razón de la deuda, calculado como el flujo de efectivo de las operaciones dividido por la deuda total, a veces se considera el mejor predictor del fracaso comercial financiero.

Este índice de cobertura indica el período teórico de tiempo que le llevaría a una empresa retirar toda su deuda pendiente si el 100% de su flujo de efectivo estuviera dedicado al pago de la deuda. Una proporción más alta indica que una compañía es más capaz de cubrir su deuda. Algunos analistas usan el flujo de caja libre en lugar del flujo de efectivo de las operaciones en el cálculo, porque los factores de flujo de caja libre en los gastos de capital. Un cociente superior a 1 generalmente se considera saludable, pero cualquier valor inferior a 1 se interpreta comúnmente como señal de bancarrota inminente en unos pocos años a menos que la empresa tome medidas para mejorar sustancialmente su situación financiera.

Otra métrica utilizada a menudo para predecir bancarrota potencial es la puntuación Z, que es una combinación de varias razones financieras utilizadas para producir una puntuación compuesta única.