Los grandes ganadores del mercado bursátil se parecen mucho: tienen fuertes ganancias y crecimiento en las ventas, un nuevo producto o servicio dinámico, un desempeño líder en los precios y una mayor propiedad de los fondos mutuos. Curiosamente, los inversores exitosos comparten rasgos similares.

Los principales inversores siempre mantienen sus pérdidas pequeñas; nunca promedian un precio bajo; no rechazan inmediatamente una acción porque tiene una alta relación precio-ganancias (relación P / E); y finalmente, prestan atención al estado general del mercado cuando compran y venden acciones.

Sin embargo, al mismo tiempo, muchos inversores todavía operan utilizando principios poco sólidos. Los inversores exitosos aprenden a evitar las trampas comunes y siguen estas ideas que pueden ayudarlo a convertirse en un mejor inversor.

Comprar acciones de bajo precio
¿Qué suena mejor? ¿Comprar 1, 000 acciones de una acción de $ 1 o comprar 20 acciones de una acción de $ 50? La mayoría de la gente probablemente diga lo primero porque parece una ganga, con más oportunidades para grandes aumentos por poseer más acciones. Pero el dinero que gana en acciones no se basa en la cantidad de acciones que posee. Se basa en la cantidad de dinero invertido.

Muchos inversores tienen una historia de amor con las acciones baratas, pero las acciones de bajo precio generalmente carecen de un ingrediente clave de los ganadores del mercado de valores anteriores: el patrocinio institucional.

Una acción no puede obtener grandes ganancias sin el poder adquisitivo de los fondos de inversión, los bancos, las compañías de seguros y otros inversionistas con grandes ahorros que impulsan sus movimientos de precios. No son los comercios minoristas de 100, 200 o 300 acciones las que provocan que las acciones aumenten de precio, es un gran intercambio de acciones institucionales de 10, 000, 20,000 o más que causan estos grandes saltos en el precio cuando compran - como así como un gran precio baja cuando venden.

Los inversores institucionales representan aproximadamente el 70% del volumen de operaciones diarias en los intercambios, por lo que es una buena idea pescar en el mismo estanque que ellos. Las acciones con un precio de $ 1, $ 2 o $ 3 por acción no están en las pantallas de radar de los inversores institucionales. Muchas de estas acciones se negocian poco, por lo que es difícil para los fondos mutuos comprar y vender acciones de gran volumen.

Recuerde: las acciones baratas son baratas por una razón. Las acciones se venden por lo que valen. En muchos casos, los inversores que intentan comprar acciones a bajo precio no se dan cuenta de que están comprando una empresa sumida en problemas sin patrocinio institucional, ralentizando las ganancias y el crecimiento de las ventas y reduciendo la cuota de mercado. Estos son malos rasgos para que tenga una acción. Las instituciones tienen equipos de investigación que buscan grandes oportunidades, y debido a que compran en grandes cantidades a lo largo del tiempo, considere aprovechar sus opciones si encuentra que estos administradores de fondos tienen un desempeño mejor que el promedio.

La realidad es que su perspectiva de doblar su dinero en una acción de $ 1 seguro que suena bien, pero sus posibilidades son mejores de ganar la lotería. Enfoque en acciones de calidad institucional .

Evitar acciones con altas relaciones P / E
"Enfóquese en acciones con bajas relaciones P / E. Son atractivamente valoradas y hay muchas ventajas". ¿Cuántas veces ha escuchado esta declaración de los profesionales de la inversión?

Si bien es cierto que las acciones con una relación P / E baja pueden subir, los inversores a menudo hacen un uso incorrecto de esta métrica de valoración. Los líderes en un grupo de la industria a menudo negocian con una prima más alta que sus pares por una simple razón: están ampliando su participación de mercado más rápido debido a las excelentes ganancias y las perspectivas de crecimiento de las ventas.

Las acciones de su lista de vigilancia deberían tener los rasgos de los grandes ganadores bursátiles anteriores que mencionamos anteriormente: rendimiento de precios líder en su grupo industrial, ganancias de primer nivel y crecimiento de ventas y aumento de la propiedad de fondos, por nombrar algunos. Un nuevo producto o servicio dinámico tampoco duele.

Las acciones con coeficientes de P / E "altos" comparten un rasgo común: su desempeño muestra que hay un gran optimismo sobre los prospectos futuros de la compañía. Por ejemplo: en agosto de 2003, el fabricante de pistolas paralizantes Taser International tenía un P / E de 44 antes de un aumento del 900%. En ese momento, el mercado era optimista sobre las perspectivas de crecimiento de las ventas y las ganancias de la empresa. El mercado resultó ser correcto. Durante cinco trimestres consecutivos, Taser ha publicado ganancias de tres dígitos y ganancias de ventas.

Más ejemplos excelentes provienen del sector médico, minorista y de petróleo y gas, que obtuvieron buenos resultados en el período 2003-2004. La tabla a continuación muestra las principales acciones en los sectores que realizaron grandes corridas de precios a partir de ratios P ​​/ E aparentemente altos. En todos los casos, fueron los fundamentos explosivos los que impulsaron el precio de sus acciones.

A fines de octubre de 2004, el índice de P / E promedio de las acciones en el índice S & P 500 era de alrededor de 17.

Permitir que las pérdidas pequeñas se convirtieran en grandes
Las pólizas de seguro nos ayudan a minimizar el riesgo cuando se trata de salud, hogar o automóvil. En el mercado de valores, la mayoría de las personas ni siquiera piensa en comprar pólizas de seguro con acciones individuales, pero es una buena práctica.

Reduzca sus pérdidas en cualquier acción al 7% u 8% y nunca recibirá una gran pérdida. Esta es su póliza de seguro. Si compra acciones en el momento adecuado, nunca deberían caer un 7-8% por debajo de su precio de compra.

Una pequeña pérdida en una acción se puede superar fácilmente. Son los grandes los que pueden dañar gravemente una cartera. Tome una pérdida del 50% en una acción, y necesitaría aumentar el 100% para volver al punto de equilibrio. Pero si reduce sus pérdidas al 7% u 8%, una sola ganancia del 25% puede eliminar tres pérdidas del 7% -8%.

Aquí hay un conjunto de intercambios hipotéticos para ilustrar el punto. Incluso si hubiera realizado estos siete intercambios durante un período de tiempo, y hubiera tenido pérdidas en cinco de ellos, seguiría ganando más de $ 3, 700. Eso se debe a que las dos acciones que funcionó dieron como resultado una ganancia combinada de $ 5. , 500. Y las cinco pérdidas, todas con topes de 7% u 8%, sumaron hasta $ 1, 569.

El fundamento de esa Regla de venta del 7% nunca fue más claro que en el mercado bajista que comenzó en marzo de 2000. Causó daños innecesarios y severos a las carteras de muchos inversores. Pequeñas pérdidas en acciones de tecnología se dispararon en enormes. Algunas acciones perdieron entre 70% -80% o más de su valor. Algunos nunca reclamarán sus viejos máximos. Otros pueden, pero será un largo camino de regreso. Todos los inversores exitosos comparten un rasgo: reconocen firmemente la importancia de proteger el capital duramente ganado vendiendo rápido cuando una acción disminuye un 7% u 8% del lugar donde lo compraron.

Si una acción que usted posee comienza a caer en la expansión del volumen de operaciones, generalmente es mejor vender primero y hacer preguntas más adelante, en lugar de al revés. Mantenga las pérdidas pequeñas para evitar daños severos. Siempre puedes volver a ingresar al juego si solo has perdido el 7%. Nunca mire hacia atrás después de una venta inteligente, incluso si la acción rebota. No tiene forma de conocer su futuro, por lo que es mejor que reaccione a lo que su acción le dice en este momento. Aprender este rasgo es difícil, pero le ahorrará mucho dinero a largo plazo.

Promediar
Promediar significa que está comprando acciones a medida que el precio baja con la esperanza de obtener un trato. También se conoce como tirar un buen dinero después de malo o tratar de atrapar un cuchillo que cae. De cualquier manera, tratar de reducir su costo promedio en una acción es otra propuesta arriesgada.

Por ejemplo, tome Amazon. com entre junio y octubre de 2004. Su gráfico reveló muchas ventas institucionales por fondos mutuos y otros grandes inversores.

En junio, era una acción de $ 54. En julio, era una acción de $ 45. Los inversionistas que compraron en $ 45 pueden haber pensado que estaban consiguiendo un negocio, pero no estaban prestando atención a las caídas múltiples del volumen pesado en la acción. ¿Qué sentido tiene comprar una acción cuando los fondos mutuos y otros grandes inversores están vendiendo grandes bloques de acciones? Esa es una marea difícil para nadar en contra.

Cuando Amazon lanzó sus ganancias el 21 de octubre, cayó otro 10% a alrededor de $ 37. En general, los gráficos de acciones cuentan historias alcistas o bajistas mucho antes de que lo hagan los titulares. En el caso de Amazon, las grandes caídas de volumen entre el 8 y el 23 de julio contaron una historia bajista.

Compra de acciones en un mercado a la baja Algunos inversores no prestan atención al estado actual del mercado cuando compran acciones. Y eso es un error

El objetivo es comprar acciones cuando los principales índices muestran signos de acumulación (compras: aumentos de precio de gran volumen) y para vender cuando muestran signos de distribución (venta: caídas de precios de gran volumen). Las tres cuartas partes de todas las acciones siguen la tendencia del mercado, por lo tanto, obsérvenla todos los días y no vayan en contra de la tendencia. No es difícil saber cuándo los índices comienzan a mostrar signos de coacción.

Los días de distribución comenzarán a aparecer en el mercado donde los índices se cierran a un volumen más bajo que el día anterior. En este caso, una fuerte apertura del mercado fracasará en cierres débiles. Y las acciones líderes en los principales grupos industriales del mercado comenzarán a venderse a gran volumen. Esto es exactamente lo que sucedió al comienzo del mercado bajista en marzo de 2000.

Cuando compre acciones, asegúrese de estar nadando con la marea del mercado, no en contra de ella.

CAN SLIM ™ y el IBD Way
Si usted es un lector de Investor's Business Daily (IBD) o cualquier otro de los escritos de William O'Neil, puede haber notado que estos cinco inconvenientes complementan la metodología CAN SLIM de stock selección. Al evitar acciones a bajo precio, mirar más allá del P / E, implementar un plan de stop-loss, no promediar y monitorear el mercado en general, estará en camino a una estrategia de inversión sólida basada en años de estudios e investigación de IBD.

Para obtener más información sobre CAN SLIM, consulte Cómo encontrar la combinación mágica de aspectos fundamentales y técnicos o Guía sobre estrategias de selección de stock .