El mercado de divisas (o mercado de divisas) es el mercado financiero más grande del mundo. De hecho, el mercado de divisas es varias veces más grande que el mercado de valores.

TUTORIAL: Introducción al comercio de divisas

Este es el lugar donde una moneda se intercambia por otra, y tiene muchos atributos únicos que pueden sorprender a los nuevos operadores. Aquí damos un vistazo introductorio al mercado de divisas y cómo y por qué los comerciantes se están volcando cada vez más hacia este tipo de comercio.

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¿Qué es Forex?
Un tipo de cambio es el precio pagado por una moneda a cambio de otra. Es este tipo de intercambio el que impulsa el mercado de divisas.

Hay más de 100 tipos diferentes de monedas oficiales en el mundo. Sin embargo, la mayoría de los intercambios internacionales de divisas y pagos se realizan utilizando el dólar estadounidense, el yen y el euro. Otros instrumentos populares de negociación de divisas incluyen la libra esterlina, el dólar australiano, el franco suizo, el dólar canadiense y la corona sueca.

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La moneda se puede negociar a través de transacciones al contado, forwards, swaps y contratos de opciones donde el instrumento subyacente es una moneda. El comercio de divisas se realiza continuamente en todo el mundo, las 24 horas del día, cinco días a la semana. (La línea entre el comercio de divisas rentable y terminar en rojo puede ser tan simple como elegir la cuenta correcta. Para obtener más información, consulte Forex Basic: Configuración de una cuenta. )

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¿Quién comercia Forex?
Hay muchos jugadores en el mercado de divisas:

• Bancos
  El mayor volumen de divisas se comercializa en el mercado interbancario. Aquí es donde los bancos de todos los tamaños intercambian divisas entre sí y a través de redes electrónicas. Los grandes bancos representan un gran porcentaje de los intercambios totales de divisas. Los bancos facilitan las transacciones de divisas para los clientes y realizan operaciones especulativas desde sus propias oficinas de negociación. Cuando los bancos actúan como distribuidores para los clientes, el margen de compra-venta representa el beneficio del banco. Los intercambios de moneda especulativos se ejecutan para obtener ganancias con las fluctuaciones monetarias. (Las monedas pueden proporcionar diversificación para una cartera que está en una rutina. Descubra cuáles necesita saber, en Las 8 principales monedas más negociables. )
  

• Los bancos centrales
  Los bancos centrales son jugadores extremadamente importantes en el mercado de divisas Las operaciones de mercado abierto y las políticas de tasas de interés de los bancos centrales influyen en las tasas de cambio en gran medida.
  

  Los bancos centrales son responsables de la fijación de divisas. Este es el régimen de tipo de cambio por el cual una moneda se comercializará en el mercado abierto. Flotante, fijo y vinculado son los tipos de regímenes de tipo de cambio.
  

  Cualquier acción tomada por un banco central en el mercado de divisas se realiza para estabilizar o aumentar la competitividad de la economía de esa nación. Los bancos centrales (así como los gobiernos y los especuladores) pueden participar en intervenciones monetarias para hacer que sus monedas se aprecien o deprecien.Durante períodos de largas tendencias deflacionistas, por ejemplo, un banco central puede debilitar su propia moneda creando un suministro adicional, que luego se usa para comprar una moneda extranjera. Esto efectivamente debilita la moneda nacional, haciendo que las exportaciones sean más competitivas en el mercado global. (Los bancos centrales utilizan estas estrategias para calmar la inflación, pero también pueden proporcionar pistas a más largo plazo para los comerciantes de divisas. Para obtener más información, consulte Cómo afectan las técnicas de lucha contra la inflación al mercado de divisas. )
  

• Gestores de inversiones y Hedge Funds
  Después de los bancos, los gestores de carteras, los fondos comunes y los fondos de cobertura constituyen la segunda mayor colección de jugadores en el mercado de divisas. Los gerentes de inversión comercializan monedas para grandes cuentas, como fondos de pensiones y dotaciones. Un gerente de inversiones con una cartera internacional tendrá que comprar y vender monedas para negociar valores extranjeros. Los gerentes de inversiones también pueden realizar operaciones forex especulativas. Los fondos de cobertura también ejecutan operaciones especulativas de divisas.
  

• Corporaciones
  Las empresas dedicadas a la importación y exportación realizan transacciones de divisas para pagar bienes y servicios. Considere el ejemplo de un productor alemán de paneles solares que importa componentes estadounidenses y vende los productos finales en China. Después de que se realice la venta final, el yuan chino se debe volver a convertir en euros. La firma alemana debe cambiar euros por dólares para comprar los componentes estadounidenses.
  

  Las empresas comercian divisas para cubrir el riesgo asociado con las traducciones de moneda extranjera. La misma firma alemana podría comprar dólares estadounidenses en el mercado al contado, o celebrar un acuerdo de intercambio de divisas para obtener dólares antes de comprar componentes de la empresa estadounidense a fin de reducir el riesgo de exposición a divisas. (La cobertura contra el riesgo cambiario puede agregar un nivel de seguridad a sus inversiones extraterritoriales. Para obtener más información, consulte Proteja sus inversiones extranjeras del riesgo cambiario. )
  

• Inversores individuales
  El volumen de transacciones realizadas por minoristas los inversores son extremadamente bajos en comparación con los bancos y otras instituciones financieras. Pero el comercio de divisas está creciendo rápidamente en popularidad. Los inversores minoristas basan los intercambios de divisas en una combinación de fundamentales (paridad de tasas de interés, tasas de inflación, expectativas de política monetaria, etc.) y factores técnicos (soporte, resistencia, indicadores técnicos, patrones de precios).

Claramente, los participantes del mercado de divisas negocian monedas por razones muy diferentes. Los intercambios especulativos, ejecutados por bancos, instituciones financieras, fondos de cobertura e inversores individuales, están motivados por los beneficios. Los bancos centrales mueven los mercados forex de forma espectacular a través de la política monetaria, el establecimiento de un régimen cambiario y, en casos excepcionales, la intervención monetaria. Las corporaciones negocian divisas para operaciones comerciales globales y para cubrir el riesgo. (El uso de margen para negociar en el mercado de divisas puede magnificar las oportunidades de ganancias. Para obtener más información, consulte Adición de apalancamiento a su comercio de Forex. )

Negocios de forma de comerciantes de Forex
La colaboración resultante de forex traders es un mercado global altamente líquido que impacta negocios en todo el mundo.Los movimientos de la tasa de cambio son un factor en la inflación, las ganancias corporativas globales y la cuenta de la balanza de pagos de cada país.

El carry trade popular, por ejemplo, destaca cómo los participantes del mercado influyen en los tipos de cambio que, a su vez, tienen efectos secundarios en la economía global. El carry trade, ejecutado por bancos, fondos de cobertura, gestores de inversiones e inversores individuales, está diseñado para capturar las diferencias en los rendimientos en todas las monedas. Es el proceso de tomar prestado monedas de bajo rendimiento y venderlas para comprar monedas de alto rendimiento. Por ejemplo, si el yen japonés tiene un rendimiento bajo, los participantes en el mercado lo venderían y comprarían una moneda de mayor rendimiento. (Para leer en segundo plano sobre esta estrategia, revise Currency Carry Trades 101 .)

Cuando las tasas de interés en los países de mayor rendimiento comienzan a caer hacia los países de menor rendimiento, el carry trade se desenvuelve y los inversores venden su mayor rindiendo inversiones. Una anulación del carry trade del yen puede provocar que las grandes instituciones financieras japonesas y los inversores con importantes participaciones extranjeras muevan dinero a Japón a medida que se reduce el margen entre los rendimientos extranjeros y los rendimientos internos. Esto puede resultar en una gran disminución en los precios de las acciones globales.

The Bottom Line
El carry trade destaca cómo los jugadores de forex tienen un impacto en la economía global. Los inversores pueden beneficiarse de saber quién opera Forex y por qué lo hacen.