Descargo de responsabilidad: el comercio de margen es altamente especulativo. Solo debe intentar operar con márgenes si comprende completamente sus pérdidas potenciales y tiene estrategias sólidas de administración de riesgos.

La negociación diaria implica comprar y vender las mismas acciones varias veces durante las horas de negociación con la esperanza de asegurar ganancias rápidas del movimiento en los precios de las acciones. La negociación diaria es arriesgada, ya que depende de las fluctuaciones en los precios de las acciones en un día determinado, y puede ocasionar pérdidas sustanciales en un período de tiempo muy corto. Comprar en margen, por otro lado, es una herramienta que facilita el comercio, incluso para aquellos que no tienen el monto requerido en la mano. Comprar en margen aumenta el poder adquisitivo del comprador al permitirle comprar por un monto mayor al que tiene efectivo; el déficit es llenado por una firma de corretaje de interés. Cuando las dos herramientas se combinan en forma de negociación diaria en margen, los riesgos se acentúan. Y siguiendo la máxima, "cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el rendimiento potencial", los retornos pueden ser muchos veces; sin embargo, no viene con una garantía.

Las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) definen una transacción diaria como, "La compra y venta o la venta y compra del mismo valor en el mismo día en una cuenta de margen. "Las ventas en corto y las compras para cubrir el mismo valor el mismo día junto con las opciones también se incluyen en la vista previa de una transacción diaria.

Cuando hablamos de operaciones diarias, algunos pueden darse el gusto solo de vez en cuando y tendrían diferentes requisitos de margen de aquellos que pueden etiquetarse como "operadores de día de patrón". Comprendamos estos términos junto con las reglas y requisitos de margen de FINRA (vea el sitio oficial de FINRA).

Un término "comerciante de día de patrón" se utiliza para alguien que ejecuta cuatro o más intercambios de día dentro de cinco días hábiles, siempre que sea una de dos cosas: 1) El número de transacciones diarias es más de 6% de sus operaciones totales en la cuenta de margen durante el mismo período de cinco días; o 2) La persona acepta dos llamadas comerciales no satisfechas en un lapso de 90 días. Una cuenta de operador de día sin patrón incurre en transacciones diarias solo ocasionalmente. Sin embargo, si se cumple alguno de los criterios anteriores, se designará una cuenta de comerciante no por día como una cuenta de operador de día de patrón. Mientras que si una cuenta de operador de día de patrón no ha llevado a cabo operaciones diarias durante 60 días consecutivos, el estado se invierte a un operador de día sin patrón.

Requisitos de margen

Para operar con margen, los inversores deben depositar suficiente efectivo o valores elegibles que cumplan con el requisito de margen inicial con una firma de corretaje. De acuerdo con la Regulación T de la Reserva Federal, los inversionistas pueden tomar prestado hasta el 50% del costo total de la compra con margen y el 50% restante es depositado por el comerciante como requisito de margen inicial.

Los requisitos de margen de mantenimiento para un "operador de día de patrón" son mucho más altos que los de un "operador de día sin patrón". El requisito de capital mínimo para un operador de día de patrón es de $ 25,000 (o 25% del valor de mercado total de los valores, el que sea mayor) mientras que el de un operador de día que no sea patrón sea de $ 2000. Cada día, la cuenta comercial debe cumplir con este requisito de forma independiente y no a través de la garantía cruzada de diferentes cuentas. En situaciones en las que la cuenta caiga por debajo de esta cifra estipulada de $ 25,000, no se permitirán nuevas operaciones hasta que la cuenta se reponga.

El poder de compra para un operador de día de patrón es cuatro veces el exceso del margen de mantenimiento al cierre de operaciones del día anterior (digamos que una cuenta tiene $ 35,000 después del comercio del día anterior, entonces el exceso aquí es de $ 10 , 000 ya que esta cantidad excede el requisito mínimo de $ 25,000. Esto daría un poder adquisitivo de 4 X 10, 000 = $ 40,000). Si esto se excede, entonces el comerciante recibirá una llamada de margen de negociación de día emitida por la firma de corretaje. Hay un lapso de tiempo de cinco días hábiles para cumplir con la solicitud de margen; durante este período, el día de compraventa de energía se limita a dos veces el exceso de margen de mantenimiento. En caso de no cumplir con el margen durante el período de tiempo estipulado, la negociación adicional solo se permite en efectivo disponible durante 90 días o hasta que se cumpla la llamada.

Suponga que un comerciante tiene $ 20, 000 más que el monto del margen de mantenimiento. Esto le proporcionará al comerciante un día de poder de negociación comercial de $ 80, 000 (4 X 20, 000). Si el comerciante se complace en comprar $ 80, 000 de PQR Corp a las 9:45 a. metro. seguido por $ 60,000 de XYZ Corp a las 10. 05 a. metro. en el mismo día, entonces ha excedido su límite de poder adquisitivo. Incluso si posteriormente vende ambos durante el comercio de la tarde, recibirá una llamada de margen de negociación al día siguiente. Sin embargo, el operador podría haber evitado el llamado de margen mediante la venta de PQR Corp antes de comprar XYZ Corp.

Nota: Aunque los intermediarios deben operar dentro de los parámetros emitidos por las autoridades reguladoras, tienen la discreción de realizar modificaciones menores en el requisitos establecidos llamados "requisitos de la casa". Un corredor de bolsa puede clasificar a un cliente como un comerciante de día de patrón al ponerlos bajo su definición más amplia de un comerciante de día de patrón. Además, las firmas de corretaje pueden imponer requisitos de margen más altos o restringir el poder de compra. Por lo tanto, puede haber variaciones dependiendo del corredor-agente con el que decida operar.

Conclusión

La negociación diaria en margen es un ejercicio arriesgado y los novatos no deberían intentarlo. Las personas que tienen experiencia en el comercio diario también deben tener cuidado al usar el margen para el mismo. Sin embargo, el uso de margen otorga a los operadores un mayor poder de compra; debe usarse con prudencia para el comercio diario, de modo que los operadores no terminen incurriendo en grandes pérdidas. Restringirse a los límites establecidos para la cuenta de margen puede reducir las llamadas de margen y, por lo tanto, el requisito de fondos adicionales. Si está probando el comercio diario por primera vez, no experimente con una cuenta de margen.