El sector de bienes de consumo básico se caracteriza por su sector de clasificación industrial global (GICS). El sector está compuesto por compañías cuyas líneas principales de negocios son alimentos, bebidas, tabaco y otros artículos para el hogar. Ejemplos de estas compañías incluyen a Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) y Gillette. Históricamente, este tipo de empresas se han caracterizado por ser de naturaleza no cíclica en comparación con su pariente cercano, el sector cíclico del consumidor.

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A diferencia de otras áreas de la economía, incluso en tiempos económicamente lentos (en teoría), la demanda de los productos fabricados por las empresas de consumo básico no disminuye. Algunos alimentos básicos, como los alimentos de descuento, el licor y el tabaco, observan un aumento de la demanda durante tiempos económicos lentos. De acuerdo con la naturaleza no cíclica de la demanda de sus productos, la demanda de estas acciones tiende a moverse en patrones similares. Siga leyendo para averiguar por qué el sector de productos básicos históricamente ha tenido una baja correlación con el mercado en general, y por qué este sector ha experimentado históricamente una menor volatilidad. (Para lecturas relacionadas, vea Acciones cíclicas y no cíclicas .)

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Staples and Supply and Demand Cualquiera que haya tomado una clase de economía básica recuerda la función C + I + G = GDP, donde el producto interno bruto (GDP) es el agregado de consumo, inversión (a menudo denominado gasto comercial) y gastos del gobierno. Entonces, si el consumo comprende un componente tan grande del PIB, ¿por qué la ponderación sectorial de los bienes básicos de consumo en el mercado de valores de EE. UU. Solo ronda el 10% o menos históricamente? La mejor explicación de esta relación es la naturaleza no cíclica de la demanda y los ingresos de esas compañías.

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Las grapas tienden a tener una baja elasticidad-precio de la demanda. Esto significa que la demanda de estos productos no cambia mucho ya que sus precios suben o bajan. No hay sustitutos para los productos en sí mismos; Sin embargo, hay muchas opciones para comprar precios más bajos entre los proveedores. Esto les da a los proveedores de alimentos básicos poco espacio para aumentar los precios o aumentar la demanda de sus productos. Sin embargo, los proveedores tienen la capacidad de diferenciar sus productos por el sabor, la apariencia o los resultados del uso de sus productos. Esto deja a los productores de productos básicos en el punto de mira de los principales costos que entraña la fabricación de sus productos: productos básicos. (Averigüe cómo los artículos de uso diario que usa pueden afectar sus inversiones en Productos básicos que mueven los mercados .)

Si la demanda de productos básicos para el consumidor no crece demasiado, ¿cómo lo hacen los productores o vendedores de productos básicos? crecer sus negocios y, finalmente, sus precios de las acciones? Tienen algunas opciones:

1. Reducir costos
2. Reducir precios
3. Diferenciar sus productos.

Reducción de costos Las empresas en el negocio de productos básicos para el consumidor pueden aumentar sus ganancias y, en última instancia, los precios de sus acciones al reducir costos.Pueden reducir los costos de sus productos comprando cantidades mayores, utilizando técnicas de cobertura, fusionándose o comprando otras compañías, y creando economías de escala mediante integración horizontal o integración vertical.

Reducción de precio Ya hemos descrito la demanda de productos básicos como de baja elasticidad. También sabemos que con la competencia, la misma caja de pasta en un minorista de gama alta se venderá por más que en un minorista de gama baja. Esta diferenciación de precios será mucho más evidente durante tiempos económicos más lentos cuando el consumidor se dirige hacia el minorista de gama baja.

Diferenciación de productos Esta estrategia para aumentar la demanda es utilizada por los fines básicos y cíclicos del negocio de consumo. Desde automóviles hasta máquinas de afeitar, cada empresa de productos de consumo intenta diferenciar su producto como superior para aumentar la demanda y darle a la empresa la capacidad de controlar el precio del artículo.

Oportunidades para inversionistas El negocio de los bienes de consumo básico es relativamente bajo en tecnología, compuesto por productos que varían en costo, tienden a tener poca elasticidad y muestran menos oscilaciones en la demanda que los cíclicos. Entonces, si este negocio es tan aburrido, ¿por qué alguien querría invertir en bienes de consumo básico?

Una de las mejores razones es el crecimiento lento y constante. Dado que el flujo y reflujo de los ciclos de gasto de los consumidores oscila de manera salvaje con la economía, también lo hacen las ganancias de las empresas cíclicas. Las grapas, por otro lado, tienden a moverse en patrones más estructurados, aburrido, tal vez, pero para algunos inversores, esta relativa estabilidad es la correcta.

Otra razón para comprometer capital al sector de productos básicos es la diversificación de los beneficios de ser propietario de esas compañías. Si bien el sector en sí mismo puede representar menos del 10% del mercado global históricamente, la correlación entre el sector y el mercado general es baja. (Aprenda a diversificar su cartera invirtiendo en varios sectores diferentes de la economía en Introducción a los fondos del sector y ETF del sector individualizado .)

El sector de productos básicos ha exhibido históricamente una beta de. 68 y una correlación de. 64. Aquí reside el secreto mejor guardado de poseer productos básicos para el consumidor: una baja correlación con el índice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Se golpea en la cabeza de los inversionistas para diversificar sus carteras de valores con tenencias cuyas clases de activos tienen bajas correlaciones, por lo que agregan bonos, acciones internacionales, petróleo, bienes raíces y oro. Si bien esto ha funcionado históricamente, ha habido momentos en que todas esas clases de activos tenían correlaciones más altas, ya que todos cayeron y el sector de productos básicos mantuvo su valor. Este es solo uno de esos cantantes de respaldo del mercado que no recibe mucha atención hasta que es demasiado tarde.

Conclusión Es seguro decir que el negocio de los bienes de consumo e invertir en ellos es aburrido para algunas personas. La demanda de estos productos no sube ni baja y no exhiben las llamativas características de su pariente cercano, el consumidor cíclico.

Sin embargo, ofrecen a los inversionistas la oportunidad de diversificarse en un sector que es fácil de entender, tiene una beta relativamente baja y una baja correlación con el mercado en general.Entonces, la próxima vez que vaya a comprar una afeitadora cuando el mercado bursátil esté en picado, eche un vistazo a la compañía que fabrica esa afeitadora: podría ser un buen momento para comprar sus acciones.