Los riesgos de perseguir acciones de alto dividendo | Las acciones de dividendos de Investopedia

????Ganar dinero: 10 reglas imprescindibles???? (Marcha 2024)

????Ganar dinero: 10 reglas imprescindibles???? (Marcha 2024)
Los riesgos de perseguir acciones de alto dividendo | Las acciones de dividendos de Investopedia

Tabla de contenido:

Anonim

Los principales riesgos de los altos dividendos son la incapacidad de realizar pagos de dividendos y el riesgo de tasa de interés. Las acciones de alto dividendo pueden ser oportunidades excepcionales para los inversores inteligentes que pueden obtener rendimientos jugosos en sus inversiones mientras esperan que se aprecie el precio. Sin embargo, es importante llevar a cabo la diligencia debida adecuada para garantizar que se realizarán los pagos de dividendos.

Las acciones de alto dividendo pueden ser inversiones rentables y lucrativas si se han comprometido con equipos de gestión y balances sólidos. A veces, las empresas con registros de pagos a largo plazo encuentran problemas a corto plazo o condiciones de mercado deficientes que conducen a la debilidad a corto plazo. Este descenso en el precio de las acciones tiene el efecto de elevar temporalmente los dividendos, creando oportunidades para los inversores proactivos.

Las acciones de dividendos tienden a verse afectadas por las tasas de interés además del rendimiento del negocio subyacente. Cuando aumentan las tasas de interés, los dividendos se vuelven menos atractivos para los inversores, lo que genera salidas. Algunos de los sectores que contienen las acciones de dividendos más altos son los fondos de inversión inmobiliaria (REITS), los servicios públicos, las sociedades limitadas principales y los productos básicos de consumo.

Los dividendos altos pueden ser oro falso

Si bien los altos dividendos son naturalmente atractivos para los inversores, esto también debería levantar sospechas. En algunos casos, un alto dividendo puede indicar que una compañía está en apuros. Los inversores que compran únicamente sobre la base del dividendo pueden experimentar pérdidas a medida que se reduce el dividendo y el precio de las acciones disminuye en respuesta.

El mercado está orientado al futuro y puede comenzar a descontar los problemas subyacentes, lo que hace que el dividendo parezca más atractivo temporalmente. Por ejemplo, supongamos que Stock XYZ se cotiza a $ 50 y paga un dividendo anual de $ 2. 50, dándole un rendimiento del 5%. Algunos impactos externos negativos conducen a una pérdida en el poder de ganancias, y el stock disminuye un 50% a $ 25. Los dividendos generalmente no se cortan inmediatamente; por lo tanto, a primera vista, un inversor puede ver que el rendimiento de la acción es ahora del 10%.

Sin embargo, este alto rendimiento es una situación temporal, ya que el mismo catalizador que redujo el precio de las acciones probablemente redundaría en una reducción del dividendo. En otros momentos, la compañía puede optar por mantener el dividendo y recompensar a los accionistas leales. Por lo tanto, los inversores deben analizar las finanzas y las operaciones de la empresa en cuestión y determinar si se puede mantener el dividendo. Algunos factores a investigar son el historial de la administración en el pago y aumento de dividendos, la solidez del balance general y el flujo de efectivo libre (FCF).

Riesgo de tasa de interés

Los rendimientos de dividendos se comparan constantemente con la tasa de rendimiento libre de riesgo. La mayoría de los inversores evalúan los dividendos en relación con esta medida en lugar de sobre una base absoluta.Cuando las tasas de interés suben, inevitablemente conduce a salidas en acciones de dividendos altos, lo que lleva a la caída de los precios de las acciones y un mayor rendimiento de los dividendos.

Algunas de las condiciones económicas en las que se incrementa el riesgo de tasa de interés son entornos de fuerte crecimiento con presiones inflacionarias. Si los bancos centrales deciden que la estabilidad de precios se está convirtiendo en un problema, optarán por elevar las tasas de interés, lo que comienza a relajarse en todos los instrumentos de generación de rendimiento. Las acciones de alto dividendo sentirían los efectos más duros ya que su diferencial entre el rendimiento y la tasa de rendimiento sin riesgo tendría la contracción más aguda.

Riesgo de tasa de interés en acción

Un ejemplo de riesgo de tasa de interés para acciones con dividendos altos es desde enero de 2015 hasta junio de 2015. Este período experimentó un aumento en el riesgo de tasas de interés con un mercado laboral sanador, una economía en mejoría y comentarios que las alzas de las tasas de interés estaban en el horizonte si la economía mantenía su trayectoria.

Durante este período de tiempo, persistió la debilidad en los sectores con los rendimientos más altos. Por ejemplo, el índice de servicios públicos cayó casi un 20% durante este período de tiempo, y el fondo Dow Jones Wilshire REIT disminuyó casi un 15%. En comparación, el S & P 500 aumentó alrededor del 2% durante el mismo período de tiempo.