Las empresas a menudo son muy discretas sobre el costo de sus servicios y diversas ofertas. En consecuencia, uno de los elementos más problemáticos de todo el proceso de inversión es la falta de transparencia de los costos y, en el peor de los casos, los costos que realmente están ocultos. Una desafortunada realidad de muchas inversiones es que las tarifas no son claras o no son completamente evidentes. Siga leyendo para descubrir por qué las tarifas se mantienen ocultas y cómo puede encontrarlas y evitarlas.

Tutorial: Fondos Mutuos

Costos invisibles
La mayoría de los fondos mutuos son bastante caros de usar. Hay tarifas de gestión, llamadas dólares suaves (pagados a proveedores de servicios), tarifas de cumplimiento y gastos de marketing. En última instancia, estos son pagados por los inversores. Esto significa que hasta un 3-6% de lo que los inversionistas hipotéticamente podrían ganar con sus inversiones está saliendo por la ventana. Invertir en anualidades, anualidades variables, fondos de cobertura, fondos de productos básicos o capital privado puede disparar esos gastos dos o tres veces. Desafortunadamente, en muchos casos, estos costos no son visibles para los inversores que ingresan a estas inversiones. También es importante entender en general cómo funciona la mecánica del costo. Por ejemplo, las acciones de pequeña capitalización cuestan mucho más que las grandes capitalizaciones para negociar. Esto no significa que deba buscar un fondo que solo negocie grandes capitalizaciones, pero estas son cosas que los inversionistas deberían saber y realmente deben saber antes de invertir en .

Otra cosa que puede llevar a un aumento en los costos es que algunos fondos y corredores también son culpables de un cierto grado de agitación, incluso si no es tan extremo como para constituir una mala administración. La gestión activa es una cosa, pero los fondos pueden aumentar los costos con transacciones que hacen poco o nada para ayudar a los inversores.
Existe abundante literatura sobre el costo oculto de los fondos mutuos, por lo que es realmente esencial saber lo que está pagando y si existen alternativas mejores y más económicas. La industria vende rendimiento y no habla mucho sobre el costo. La realidad es que los dos van de la mano; un buen rendimiento de la inversión se ve erosionado por los altos costos. Por supuesto, el rendimiento es importante, pero lo que gana de sus inversiones es el rendimiento menos el costo. No es realista ni peligroso ver el proceso de otra manera. (Para la lectura relacionada, vea Descanso libre de tarifas con puntos de interrupción de fondos mutuos .)

Mala asignación al enemigo de la mayoría de los inversores
Tanto la investigación empírica como la extensa evidencia anecdótica revelan que muchos inversores están mal asignados. Por ejemplo, en 2008, el periódico alemán Die Welt realizó una encuesta junto con el V-Bank y encontró una notable variedad de carteras innecesariamente arriesgadas y no diversificadas. Estos no se adaptan a las necesidades y preferencias específicas del cliente, a pesar de la exageración de la industria.Este escenario también conduce a carteras complejas y costosas, llenas de bits y piezas que no proporcionan al inversor la exposición adecuada a los activos correctos.

A muchos bancos y corredores les gusta vender fondos de cobertura y certificados. Si bien ambas inversiones tienen un lugar financiero legítimo en muchas carteras, el hecho es que carecen particularmente de transparencia. La baja transparencia a menudo puede asociarse con altos costos.

También es muy fácil para los inversores simplemente no preocuparse por el costo si las inversiones parecen estar bien. Se puede argumentar que, siempre y cuando el resultado final esté bien en negro, todo parece estar bien. Pero eso no siempre es verdad. Por ejemplo, si un portafolio cargado de costos le está ganando un 6% al año, uno más eficiente podría ganarle un 9% o más. Incluso una diferencia del 1% en una tasa anual de rendimiento puede marcar la diferencia entre una jubilación anticipada o cómoda y una lucha constante en la vejez. (Para obtener más información, consulte Una guía para la construcción de carteras .)

Si no puede vencerlos, hágalo más barato
La literatura de inversión muestra que, en promedio, los gerentes que intentan superar el los índices de mercado generalmente no tienen éxito con el tiempo. Esto significa que el éxito de la inversión realmente depende de la reducción del costo. Después de todo, incluso aquellos selectos corredores y gestores de fondos que realmente superan al mercado lo harán solo un par de puntos porcentuales con el tiempo. A largo plazo (duraciones de 15 a 25 años), pocos, si los hay, superan sus puntos de referencia respectivos. Es más probable que logre rendimientos competitivos si reduce los costos de inversión en ese mismo par de puntos porcentuales.

Si suma cargos de redención, comisiones de corretaje, tarifas de carga de back-end, honorarios de administración, tarifas de inactividad, tarifas 12b-1, tarifas de transferencia, tarifas mínimas de requerimiento de capital, comisiones, el costo de órdenes limitadas y diversos gastos generales como costos de consultoría, contabilidad y contabilidad, y aún más, no es difícil ver que pueden constituir un problema importante. El simple hecho es que los costos determinan si todo su proceso de inversión es viable. (Para obtener más, lea Compare sus rendimientos con índices .)

Equilibrio y equidad
Esto no significa necesariamente que todas las comisiones / costos de inversión no estén justificadas, pero debe obtener el valor de su dinero. Pregúntese: ¿podría invertir en otro lugar y hacerlo mejor? Los fondos que son especializados, como la infraestructura o los recursos, y que se manejan de manera sensata y activa pueden valer un costo adicional; si un fondo simplemente está tratando de superar un índice estándar, probablemente no valga la pena desembolsarlo. Esta es una de las razones por las cuales los fondos indexados son promovidos por expertos y desatendidos con igual entusiasmo por los profesionales financieros que se ganan la vida con las comisiones. (Para obtener más información, consulte Inversión de índices: Fondos de índice .)

En resumen, vale la pena pagar buenos consejos y útiles habilidades y algunos fondos ciertamente justifican el costo.

Ejecute una operación de bajo costo
Una manera de reducir los costos de administrar una cartera es evitar los fondos mutuos en conjunto y solo comprar acciones y bonos individuales.Su objetivo sería tener una cartera eficiente con costos bajos y totalmente transparentes. De hecho, hay empresas y corredores cuyo objetivo declarado es mantener bajos los costos y garantizar que los inversores sepan exactamente lo que están obteniendo y pagando. Algunos también intentan no hacer más que igualar el mercado en el camino ascendente y derrotarlo en el camino de descenso. Esto se puede hacer mediante una asignación de activos muy cuidadosa y la administración de la cartera. Es posible que no haya tantas empresas que operen de esta manera, pero existen y vale la pena tomarse la molestia de encontrarlas.

Conclusión
Las carteras complicadas y excesivamente ocupadas se tragan los rendimientos y pueden costar una fortuna en pérdidas de ganancias a largo plazo. El primer paso para hacerlo bien es comprender exactamente cuánto cuesta ejecutar sus inversiones y luego hacerlas lo más simples y transparentes posible. Dada la dificultad o incluso la imposibilidad de ganarle a los mercados, mantener los costos bajos es uno de los principales medios para ganar el juego. Lamentablemente, dada la naturaleza de la industria, no es un juego fácil de jugar y es aún más difícil de ganar.