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La prima por riesgo accionario puede proporcionar cierta orientación a los inversores para evaluar una acción, pero intenta pronosticar el rendimiento futuro de una acción en función de su rendimiento pasado. Las suposiciones sobre los retornos de acciones pueden ser problemáticas porque es difícil predecir los rendimientos futuros. La prima de riesgo accionario supone que el mercado siempre proporcionará mayores rendimientos que la tasa libre de riesgo, lo que puede no ser una suposición válida. La prima de riesgo de capital puede proporcionar una guía para los inversores, pero es una herramienta con importantes limitaciones.

La prima de riesgo de capital se calcula restando la rentabilidad sin riesgo del rendimiento esperado del activo. La tasa de la factura del Tesoro de los Estados Unidos (T-bill) se utiliza con mayor frecuencia como la tasa libre de riesgo. La tasa libre de riesgo es meramente hipotética, ya que todas las inversiones tienen cierto riesgo de pérdida. Sin embargo, la tasa del Bono es una buena medida ya que son activos muy líquidos, fáciles de entender, y el gobierno de los EE. UU. Nunca ha incumplido con sus obligaciones de deuda.

El rendimiento del activo esperado para la prima de riesgo de capital se calcula utilizando el modelo de fijación de precios de capital (CAPM). El CAPM toma el rendimiento esperado del mercado menos la tasa libre de riesgo multiplicada por el coeficiente beta. Ese producto luego se agrega a la tasa libre de riesgo para obtener el retorno esperado del activo. El coeficiente beta mide la volatilidad de una acción individual en comparación con el mercado en general. Por ejemplo, una acción con una beta de 1. 5 generalmente mueve el 150% de la cantidad total del mercado, tanto hacia arriba como hacia abajo. Una acción con una beta más de 1 tiene más riesgo que el mercado en general, mientras que una acción con una beta menor a 1 tiene menos riesgo que el mercado.