Los inversores pueden reducir el riesgo de tasa de interés con contratos a plazo, swaps de tasas de interés y futuros. Los inversionistas pueden desear un riesgo de tasa de interés reducido para reducir la incertidumbre de las tasas cambiantes que afectan el valor de sus inversiones. Este riesgo es mayor para los inversionistas en bonos, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y otras acciones en las que los dividendos constituyen una buena porción de los flujos de efectivo.
Principalmente, los inversores están preocupados por el riesgo de la tasa de interés cuando están preocupados por las presiones inflacionarias, el gasto excesivo del gobierno o una moneda inestable. Todos estos factores tienen la capacidad de conducir a una mayor inflación, lo que resulta en mayores tasas de interés. Las tasas de interés más altas son especialmente perjudiciales para el ingreso fijo, ya que los flujos de efectivo se erosionan en valor.
Los contratos a plazo son acuerdos entre dos partes con una parte que paga a la otra para fijar una tasa de interés por un período prolongado. Este es un movimiento prudente cuando las tasas de interés son favorables. Por supuesto, un efecto adverso es que la compañía no puede aprovechar futuras caídas en las tasas de interés. Un ejemplo de esto son los propietarios que aprovechan las bajas tasas de interés al refinanciar sus hipotecas. Otros pueden cambiar de hipotecas de tasa ajustable a hipotecas de tasa fija también.
Las permutas de tipo de interés son acuerdos entre dos partes en los que acuerdan pagarse mutuamente la diferencia entre las tasas de interés fijas y las tasas de interés flotantes. Básicamente, una de las partes asume el riesgo de la tasa de interés y recibe una compensación por hacerlo.
Los futuros son similares a los contratos a plazo y los swaps de tasas de interés, excepto que existe un intermediario. Esto hace que el arreglo sea más caro, pero hay menos posibilidades de que una de las partes no cumpla con sus obligaciones. Esta es la opción más líquida para los inversores.
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La tasa de interés utilizada para definir la tasa de rendimiento "libre de riesgo" es la :
A. tasa de descuento. segundo. Tasa de letras del Tesoro a 90 días. do. tasa de cinco años de la nota del Tesoro. re. tasa de fondos federales. Respuestas: bLa tasa de la cuenta del Tesoro a 90 días se usa porque no hay riesgo de crédito, y el vencimiento es tan corto que no hay liquidez ni riesgo de mercado.