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Utilice el análisis de sensibilidad para estimar los efectos de diferentes variables en los rendimientos de la inversión. Esta forma de análisis está diseñada para la gestión de proyectos y las previsiones de rentabilidad, pero puede utilizarla para cualquier tipo de proyección incierta. El beneficio práctico de utilizar el análisis de sensibilidad para sus decisiones de inversión sería evaluar los riesgos y posibles errores.

Quizás la aplicación de inversión más común del análisis de sensibilidad consiste en ajustar la tasa de descuento u otras corrientes de flujos de efectivo. Esto le permite volver a evaluar los riesgos según los ajustes específicos.

Un paso más adelante, el análisis de sensibilidad ofrece una idea de cómo está estructurada su estrategia de inversión. Puede usarlo para comparar modelos de inversión demostrando cómo la rentabilidad depende de los datos del modelo subyacente u otras suposiciones.

El análisis de sensibilidad no produce ninguna prescripción específica ni genera ninguna señal de trading. Depende del inversor individual o del gerente de proyecto decidir la mejor manera de utilizar los resultados generados.

Revisión del análisis de sensibilidad

El análisis de sensibilidad es un procedimiento de cálculo que predice los efectos de los cambios en los datos de entrada. Las decisiones de inversión están plagadas de incertidumbre y riesgo. La mayoría de los modelos de inversión tienen suposiciones explícitas e implícitas sobre los comportamientos de los modelos y la fiabilidad y consistencia de los datos de entrada.

Si estos supuestos y datos subyacentes resultan ser incorrectos, el modelo pierde su efectividad. Al aplicar el análisis de sensibilidad, puede examinar los valores de entrada, como los costos de capital, los ingresos y el valor de las inversiones.

El propósito fundamental del análisis de sensibilidad es doble: información sobre el impacto de los parámetros críticos basados ​​en modelos y la sensibilidad de la rentabilidad producida por el modelo a esos parámetros.

El método del análisis de sensibilidad

Para realizar un análisis de sensibilidad para sus modelos de inversión, primero identifique un conjunto de criterios para evaluar el éxito de las inversiones. Estos criterios deben ser cuantitativos. Normalmente, esto se puede establecer como tasa de rendimiento (ROR).

Luego, defina un conjunto de valores de entrada que son importantes para el modelo. En otras palabras, descubra qué variables independientes son las más importantes para generar ROR. Estos pueden incluir tasas de descuento, precios de activos o sus ingresos personales.

A continuación, determine el rango sobre el que se pueden mover estos valores. Las inversiones a más largo plazo tienen mayores alcances que las inversiones a corto plazo.

Identifique los valores mínimos y máximos que pueden tomar sus variables de entrada (y otros criterios según sea necesario) mientras el modelo de inversión siga siendo rentable (generando un ROR positivo).

Por último, analizar e interpretar los resultados de los factores de movimiento. Este proceso puede ser simple o complejo en función de los tipos de variables de entrada y su efecto en ROR.

Desventajas del análisis de sensibilidad para decisiones de inversión

Las inversiones son complejas y variadas. Las evaluaciones de la inversión pueden depender de los precios de los activos, el ejercicio o los precios de ejercicio, las tasas de rendimiento, las tasas de rendimiento sin riesgo, los rendimientos de los dividendos, las razones contables y un sinnúmero de otros factores.

El análisis de sensibilidad solo genera resultados basados ​​en movimientos para variables independientes críticas. Se supone que todas las variables no señaladas, para las cuales hay muchas para cualquier decisión de inversión, son constantes.

Las variables independientes rara vez se mueven de forma independiente. Las variables independientes y las variables no medidas tienden a cambiar al mismo tiempo.