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Los activos que tienen una correlación negativa entre ellos reducen la varianza de la cartera. La varianza es una medida de la volatilidad de un activo. Un activo con mayor varianza también conlleva un mayor riesgo. La varianza mide la dispersión de los rendimientos del activo en torno al cambio medio. La medición de la varianza y la volatilidad general de una cartera es un concepto central en la teoría de la cartera moderna (MPT). MPT utiliza una medida estadística de los activos para ayudar a los inversores a optimizar sus carteras para reducir la varianza de un rendimiento esperado.

Correlación de activos

La correlación mide cómo se mueven dos activos en relación uno con el otro. Es una medida estadística en una escala de -1 a 1. Una correlación de 1 es una correlación positiva perfecta, lo que significa que los activos se mueven juntos en la misma dirección todo el tiempo. Una correlación de -1 es una correlación negativa perfecta, lo que significa que los activos se mueven en direcciones opuestas todo el tiempo. Se puede calcular la correlación de un grupo de activos en una cartera. La correlación mide la diversificación en MPT.

Modern Portfolio Theory

MPT busca proporcionar una medida estadística para la diversificación de una cartera. La teoría calcula una frontera eficiente que maximiza el rendimiento en un nivel dado de riesgo de la cartera o minimiza el riesgo de una cartera para un nivel dado de rendimiento esperado. Los activos que tienen una correlación negativa se incluyen en la cartera para aumentar la diversificación. Una cartera que incluye activos diversificados generalmente tiene un nivel general de varianza más bajo. La inclusión de activos con correlaciones negativas ayuda a proteger la cartera del riesgo bajista.