Al invertir, los puntos de referencia se utilizan a menudo como una herramienta para evaluar la asignación, el riesgo y el rendimiento de un portafolio. Los puntos de referencia usualmente se construyen usando índices no administrados, fondos cotizados en bolsa (ETF) o categorías de fondos mutuos para representar cada clase de activo. Se pueden hacer comparaciones por casi cualquier período.

Perfil de riesgo

El primer paso para seleccionar un modelo de referencia es determinar su perfil de riesgo. Son muchos los factores que influyen en la determinación de un perfil de riesgo, incluida la edad, el tiempo de inversión de los fondos y otros recursos financieros, como una reserva de efectivo. Hay muchas herramientas disponibles para ayudarlo a evaluar su perfil de riesgo que generalmente lo clasifica en una escala. Por ejemplo, podría tener un perfil de riesgo que es 7 de 10.

Asignación de activos

A continuación, debe decidir sobre un modelo general de asignación de activos que refleje su perfil de riesgo. Dado que la mayoría de las personas tiene carteras diversificadas, la asignación debe incluir múltiples clases de activos, por ejemplo, bonos, U. S y U. S. acciones, productos básicos y efectivo. Debe determinar qué clases de activos incluir, así como qué porcentaje de su cartera debería estar en cada clase de activos. (Para la lectura relacionada, ver: Carteras concentradas vs. diversificadas: Comparación de los pros y los contras .)

Las asignaciones pueden ser relativamente simples, utilizando índices amplios, como Russell 3000, MSCI EAFE y Barclays US Aggregate Bond, o más complejas al romper un índice amplio, como el S & P 500 en sectores más pequeños , como el valor de gran capitalización estadounidense, la mezcla y el crecimiento.

Dentro de su modelo general de asignación de activos, también puede necesitar usar diferentes puntos de referencia dependiendo de cuánto tiempo se invertirán los fondos. La asignación adecuada de una inversión con un horizonte temporal de 3-5 años es completamente diferente de una inversión a largo plazo de 10 o más años. De modo que sus inversiones a largo plazo podrían asignarse en un 70% a acciones, y un 30% en bonos, mientras que sus inversiones de 3 a 5 años serían lo opuesto.

Riesgo

Una forma de tener una idea de cómo asignar las clases de activos en un índice de referencia es observando la composición de los muchos fondos mutuos de asignación de activos y objetivos ofrecidos por las compañías de inversión. Los fondos se asignan por porcentaje, como el 60% del capital, o por una fecha objetivo similar a su horizonte de inversión.

La asignación y el riesgo varían ampliamente entre las compañías de inversión; entonces tiene sentido mirar varios fondos mutuos. Entre los fondos mejor calificados, también es importante examinar la estrategia de inversión, ya que cualquier exceso de rentabilidad puede deberse a un mayor riesgo.

El riesgo incluye tanto la volatilidad como la variabilidad. La volatilidad mide el potencial de tenencia y tenencia para el cambio, hacia arriba o hacia abajo, en el valor de cartera; mientras que la variabilidad mide la frecuencia del cambio en el valor.Por ejemplo, el gobierno estadounidense o los bonos corporativos de grado de inversión de alta calidad, que tienen menos variabilidad y volatilidad, se consideran inversiones más seguras que los productos básicos, que pueden tener grandes y frecuentes subidas y bajadas de valor (como hemos visto recientemente con los precios de la energía) .

Una forma de evaluar si el retorno proviene de correr más riesgos es observar la relación de Sharpe. El índice de Sharpe mide el rendimiento promedio obtenido en exceso de una inversión libre de riesgo, como un Bono del Tesoro. Un índice de Sharpe más alto indica un rendimiento global superior ajustado al riesgo.

Creación de un punto de referencia

La construcción de un punto de referencia personalizado requiere el uso de algún tipo de software. Hay muchas compañías que venden suscripciones a software que le permite administrar carteras y construir puntos de referencia. Puede construir múltiples portafolios y puntos de referencia, así como generar una variedad de medidas estadísticas, como la relación de Sharpe, la desviación estándar y alfa.

Sin embargo, también puedes construir un punto de referencia y obtener bastante información usando el servicio gratuito. herramientas de software ofrecidas por algunas de las compañías de ETF. Además, si tiene una cuenta de inversión, muchas de las compañías de corretaje más grandes le permiten seleccionar de diferentes índices y fondos mutuos que se pueden usar para comparar el rendimiento de su cartera.

The Bottom Line

Una vez que decida sobre un punto de referencia, puede usarlo para evaluar su cartera. Puede descubrir que está asumiendo demasiado o muy poco riesgo. Además, el índice de referencia proporciona una guía para reequilibrar periódicamente su asignación de cartera para ayudar a administrar el riesgo. (Para la lectura relacionada, consulte: Reequilibre su cartera para mantenerse al día .)