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La media geométrica es uno de los dos métodos principales para calcular el rendimiento promedio de una inversión; la media aritmética es el otro método. La media geométrica de una inversión es normalmente mucho más precisa y confiable que la media aritmética porque representa la composición. Es importante que los inversionistas entiendan cómo interpretar los rendimientos expresados ​​como una media geométrica para que puedan medir su desempeño de manera más efectiva.

Calcule la media geométrica

El método para calcular la media geométrica es simple: calcule la rentabilidad promedio para un período, luego agregue las rentabilidades del período anterior. Luego agregue 1 a cada devolución. Multiplique los retornos de período resultantes y tome la enésima raíz (n es igual al número de períodos en la multiplicación). Finalmente, reste 1.

Por ejemplo, suponga que alguien invirtió $ 1, 000. Al final del primer año, la inversión valía $ 1, 100. Para el segundo año, había retrocedido a $ 1, 050, pero se recuperó para $ 1, 120 por año tres. Los rendimientos de estos períodos son, en orden, del 10%, -4. 55% y 6. 67%. Cuando se promedia aritméticamente (ignorando los valores compuestos), el retorno es 4. 04%.

Una vez que las cifras de retorno pasan por la suma geométrica, la multiplicación, el enésimo enraizamiento y la resta, sin embargo, el rendimiento anual promedio es en realidad de 3. 85%. La media geométrica es más pequeña, y más precisa, porque el valor de inicio de cada período fue mayor que el monto de inversión original.

Objetivo de inversión

Los inversores deberían querer maximizar sus medios geométricos, no sus medios aritméticos. Esto significa elegir una estrategia para generar resultados a largo plazo. De hecho, los medios geométricos se vuelven más importantes a medida que el horizonte temporal de un inversor se expande.

Los medios geométricos también ayudan a explicar el apalancamiento y la bancarrota potencial. El uso del apalancamiento en una cartera casi seguramente aumenta la media aritmética general de un inversor, pero la amortización del apalancamiento (o declaración de quiebra) cambia la base compuesta.