¿Cómo se puede usar la beta inteligente en bonos comerciales?

¿Cómo se puede usar la beta inteligente en bonos comerciales?
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Los conceptos y estrategias de beta inteligente se están utilizando para crear fondos de bonos corporativos con reglas alternativas para la construcción frente a los índices de bonos tradicionales. Estos conceptos de beta inteligente buscan crear diferentes asignaciones de valores de renta fija en estrategias de inversión pasiva basadas en reglas. Aunque la mayoría de los ETFs inteligentes se centran en las acciones, los nuevos fondos de la beta inteligente están llegando al mercado a partir de 2015.

Muchos índices de bonos corporativos tradicionales se ponderan en función del monto de la deuda pendiente del emisor. Los emisores con la mayor cantidad de deuda, por lo tanto, reciben asignaciones más grandes. Sin embargo, una empresa con más deuda emitida no es necesariamente una mejor inversión para valores de renta fija. Muchos inversores de renta fija son más reacios al riesgo que aquellos que invierten en otras clases de activos. Irónicamente, la ponderación del índice de los bonos hacia la cantidad de deuda emitida en realidad puede aumentar el riesgo de este tipo de fondo de bonos.

Las estrategias beta inteligentes buscan crear fondos de bonos basados ​​en reglas de índices no tradicionales. Estos fondos de bonos a menudo tienen elementos de inversión de índice pasivo combinados con principios activos de inversión. Estas estrategias buscan crear una combinación de activos de renta fija que tenga mayores rendimientos con menor volatilidad.

Igualdad de asignaciones para riesgos

Los dos principales riesgos al invertir en bonos son el riesgo de crédito, o el riesgo de que un emisor de bonos incumpla sus obligaciones, y el riesgo de tasa de interés, o el riesgo de que las tasas de interés suban. Muchos índices de bonos tradicionales están fuertemente ponderados hacia el riesgo de tasa de interés en comparación con el riesgo de crédito. Algunos inversionistas pueden desear tener una distribución más equitativa entre riesgo de crédito y riesgo de tasa de interés. En 2015, BlackRock lanzó un ETF de bonos de riesgo equilibrado para proporcionar este tipo de producto. Otros fondos beta inteligentes se han centrado en la asignación por sector, país de origen o duración del bono.