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Los cambios en las tasas de interés pueden tener diferentes efectos en los hábitos de consumo dependiendo de una serie de factores, incluidos los niveles de tasas actuales, los cambios de tasas futuros esperados, la confianza del consumidor y la salud general de la economía.

¿Gastar o ahorrar?

Es posible que los cambios en la tasa de interés, ya sea hacia arriba o hacia abajo, tengan el efecto de aumentar el gasto del consumidor o disminuir el gasto y aumentar el ahorro. El último factor determinante del efecto general de los cambios en las tasas de interés depende principalmente de la actitud de consenso de los consumidores sobre si es mejor gastar o ahorrar a la luz del cambio en la tasa de interés.

La teoría económica keynesiana se refiere a dos fuerzas económicas conflictivas que pueden verse influenciadas por los cambios en las tasas de interés: la propensión marginal al consumo (MPC) y la propensión marginal a ahorrar (MPS). Estos conceptos básicamente se refieren a los cambios en la cantidad por dólar de ingreso disponible que los consumidores tienden a gastar o ahorrar.

Un aumento en las tasas de interés puede llevar a los consumidores a aumentar los ahorros, ya que pueden recibir mayores tasas de rendimiento. Un aumento en las tasas de interés a menudo va acompañado de un aumento correspondiente en la inflación, por lo que los consumidores pueden verse influenciados para gastar más si creen que el poder adquisitivo de sus dólares se verá erosionado por la inflación. La disminución en las tasas de interés generalmente inclina a los consumidores hacia un mayor gasto.

El nivel actual de tasas y expectativas con respecto a las tendencias de las tasas futuras son factores que determinan la forma en que los consumidores se inclinan. Si, por ejemplo, las tasas caen del 6 al 5% y se esperan nuevas disminuciones de las tasas, los consumidores pueden postergar la financiación de compras importantes hasta que haya tarifas más bajas disponibles. Sin embargo, si las tasas ya están en niveles muy bajos, los consumidores generalmente estarán influenciados para gastar más y aprovechar los buenos términos de financiamiento.

Confianza del consumidor

La salud general de la economía impacta la reacción del consumidor a los cambios en las tasas de interés. Incluso con tasas atractivamente bajas, es posible que los consumidores no puedan aprovechar el financiamiento en una economía deprimida. La confianza del consumidor sobre la economía y las perspectivas de ingresos futuros también afectan la cantidad de consumidores dispuestos a extenderse en gastos y en obligaciones de financiación.