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La relación de deuda a capital (D / E) es una importante métrica de apalancamiento en las finanzas corporativas. Es una medida del grado en que una compañía está financiando sus operaciones a través de deuda versus fondos de propiedad absoluta. Más específicamente, refleja la capacidad del capital accionario para cubrir todas las deudas pendientes en caso de una recesión económica.

Definición de la relación deuda / patrimonio

La relación D / E se calcula dividiendo la deuda total entre el capital accionario total. Aunque es un cálculo simple, esta relación tiene mucho peso. Si bien la relación óptima varía de una industria a otra, los inversores y las instituciones crediticias a menudo consideran que las empresas con coeficientes D / E muy elevados son un riesgo mayor. Un mayor grado en el que las operaciones se financian con dinero prestado significa un mayor riesgo de quiebra si el negocio declina. Los pagos mínimos de préstamos y otras deudas aún se deben cumplir incluso si, debido a la recesión económica o la simple competencia en el mercado, una empresa no obtiene los beneficios suficientes para cumplir con sus obligaciones. Para una compañía altamente apalancada, un trimestre particularmente malo podría terminar en un desastre.

Sin embargo, no es tan simple como decir que una alta relación D / E es un signo de malas prácticas comerciales. De hecho, una cierta cantidad de deuda puede ser realmente el catalizador que permite a una compañía expandir sus operaciones y generar ingresos adicionales tanto para la empresa como para sus accionistas. Algunas industrias, como las industrias automotriz y de la construcción, generalmente tienen proporciones más altas que otras, porque comenzar y mantener el inventario requiere mucho capital. Las empresas con productos intangibles, como los servicios en línea, pueden tener relaciones D / E estándar más bajas. Evalúe el índice histórico de una compañía, así como los de compañías similares en la misma industria, al evaluar la salud financiera.

Cálculo de la relación deuda / capital en Excel

Los dueños de negocios usan una variedad de software para realizar un seguimiento de sus propias relaciones D / E y otras métricas financieras. Microsoft Excel proporciona una serie de plantillas, como la hoja de cálculo de la razón de endeudamiento, que realizan este tipo de cálculos. Sin embargo, incluso el operador aficionado puede querer calcular el índice D / E de una empresa al evaluar una posible oportunidad de inversión; esto se puede calcular sin la ayuda de plantillas.

Para calcular esta relación en Excel, busque la deuda total y el patrimonio total en el balance de la empresa. Ingrese ambas figuras en dos celdas adyacentes, digamos B2 y B3. En la celda B4, ingrese la fórmula "= B2 / B3" para representar la relación D / E.

Un breve ejemplo de la relación entre deuda y capital

El propietario de una librería desea expandir su negocio y busca aprovechar el capital existente mediante un préstamo adicional.Debido a que la industria de ventas de libros se ve acosada por los nuevos medios digitales, un negocio con una gran cantidad de deuda sería considerado una perspectiva arriesgada por los acreedores. Sin embargo, al revisar las finanzas de la compañía, el oficial de préstamos determina que la compañía tiene una deuda total de $ 60, 000 y un capital accionario por un total de $ 100, 000. Con una relación D / E de 0. 6, la empresa debería poder asumir algunos financiamiento externo sin ser muy apalancado.