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Las exenciones, los reembolsos y los reembolsos pueden servir inicialmente para mantener la relación de gastos del fondo más baja de lo que sería de otra manera. Sin embargo, cuando vencen las tarifas de reembolso o recuperación, el resultado puede ser una relación de gastos más alta hasta que se completen los reembolsos.

La relación de gastos de un fondo mutuo es la tarifa que se cobra a los inversores para cubrir los costos administrativos y de gestión como un porcentaje de los activos totales del fondo. No incluye los costos incurridos por comisiones de corretaje o cargas de ventas. Los índices de gastos son una consideración importante para los inversores de fondos porque incluso una diferencia relativamente pequeña en el porcentaje afecta significativamente el rendimiento neto de la inversión para los inversores en fondos.

Cuando un fondo recién está comenzando a operar, una de las cosas que a veces hace la compañía que ofrece el fondo para mantener el índice de gastos bajo es entrar en un acuerdo de renuncia y reembolso con el administrador del fondo. El gestor del fondo acepta renunciar a una parte de su comisión de gestión durante un cierto período de tiempo (por lo general, no más de dos o tres años) para ayudar a mantener los gastos del fondo en un nivel inferior. Al final del período de tiempo acordado, recupera los ingresos del fondo renunciados temporalmente. Si bien dicho plan es beneficioso para los inversionistas iniciales en el fondo, puede resultar en la circunstancia de que los accionistas del fondo que inviertan en el fondo tengan que pagar una parte de la factura debido a las tarifas de gastos reducidos que disfrutaron los inversionistas anteriores.