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El índice de Sharpe ayuda a los inversores a evaluar la relación entre el riesgo y el rendimiento de un activo. Desde que fue introducido por William Sharpe en la década de 1960, la relación de Sharpe se ha convertido en una de las métricas más utilizadas en las finanzas y la economía. Al cuantificar tanto la volatilidad como el rendimiento, esta herramienta permite una comprensión gradual del uso del riesgo para generar un rendimiento. Con la ayuda de Microsoft Excel, la fórmula de ratio de Sharpe, que de otra manera sería intimidatoria, puede ser utilizada fácilmente.

Aquí está la ecuación de relación de Sharpe estándar: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Para volver a crear esta fórmula en Excel, cree una columna de período de tiempo e REPLACEe valores en orden descendente secuencial (1, 2, 3, 4, etc.). Cada período de tiempo suele ser representativo de un mes o un año. Luego, cree una segunda columna junto a ella para las devoluciones y trace esos valores en la misma fila que su período de tiempo correspondiente.

En la tercera columna (Columna C si comenzó con la Columna A), enumere el valor de retorno libre de riesgo, que normalmente es el rendimiento actual de las Letras del Tesoro del Gobierno de EE. UU. Debería haber el mismo valor en cada fila en esta columna.

Una cuarta columna tiene la ecuación para el exceso de rendimiento, que es la devolución menos el valor de retorno libre de riesgo. Usa las celdas en la segunda y tercera columnas en la ecuación. Copie esta ecuación para todos los períodos de tiempo.

A continuación, calcule el promedio del exceso de valores devueltos en una celda separada. En otra celda abierta, use la función = STDEV para encontrar la desviación estándar del exceso de retorno. Finalmente, calcule la relación de Sharpe dividiendo el promedio por la desviación estándar. Las relaciones más altas se consideran mejores.

Las relaciones de Sharpe también se pueden calcular utilizando las funciones de VBA. Sin embargo, debe comprender cómo usar un VBA antes de intentar proporcionar argumentos de Excel para calcular la relación de Sharpe.