Beta es una medida estadística de la volatilidad de una acción frente al mercado en general. En general se usa como una medida de riesgo sistemático y una medida de rendimiento. Se describe que el mercado tiene una beta de 1. La versión beta de una acción describe cuánto se mueve el precio de la acción en relación con el mercado. Si una acción tiene una beta por encima de 1, es más volátil que el mercado en general. Como ejemplo, si un activo tiene una beta de 1. 3, teóricamente es un 30% más volátil que el mercado. Las acciones generalmente tienen una beta positiva ya que están correlacionadas con el mercado.
Si la versión beta está por debajo de 1, la acción tiene menor volatilidad que el mercado o es un activo volátil cuyos movimientos de precios no están altamente correlacionados con el mercado general. El precio de las letras del Tesoro (T-bills) tiene una beta menor que 1 porque no se mueve mucho en relación con el mercado en general. Muchos consideran que las acciones en el sector de servicios públicos tienen betas menores a 1, ya que no son muy volátiles. El oro, por otro lado, es bastante volátil, pero a veces ha tenido una tendencia a moverse inversamente al mercado. Las acciones beta más bajas con menos volatilidad no conllevan tanto riesgo, pero en general brindan menos oportunidades para obtener un mayor rendimiento.
El coeficiente beta se calcula dividiendo la covarianza del rendimiento de las acciones frente al rendimiento del mercado por la varianza del mercado. Beta se utiliza en el cálculo del modelo de precios de activos de capital (CAPM). Este modelo calcula el rendimiento requerido para un activo frente a su riesgo. La rentabilidad requerida se calcula tomando la tasa libre de riesgo más la prima de riesgo. La prima de riesgo se obtiene tomando la rentabilidad del mercado menos la tasa libre de riesgo y multiplicándola por la beta.
El mercado contra el cual medir beta generalmente está representado por un índice bursátil. El índice bursátil más utilizado es el S & P 500. El S & P 500 se utiliza como medida debido a la gran cantidad de acciones de gran capitalización incluidas en el índice, así como a la gran cantidad de sectores incluidos. El Promedio Industrial Dow Jones también ha sido anteriormente la principal medida del mercado, pero ha perdido popularidad, ya que solo incluye 30 compañías y tiene un alcance muy limitado.
Beta es un concepto importante para el análisis de fondos de cobertura. Puede mostrar la relación entre los rendimientos de un fondo de cobertura y el rendimiento del mercado. Beta puede mostrar cuánto riesgo está tomando el fondo en ciertas clases de activos y se puede usar para medir en comparación con otros puntos de referencia, como los ingresos fijos o incluso los índices de fondos de cobertura. Esta medida puede ayudar a los inversores a determinar cuánto capital asignar a un fondo de cobertura o si sería mejor mantener su exposición en el mercado de valores o incluso en efectivo.
Puse una orden limitada para comprar una acción después de que cerró el mercado, pero el precio de la acción cerró por encima del precio de entrada y mi pedido nunca se llenó. ¿Cómo puedo evitar que esto suceda?
El escenario que describe es muy común y puede ser frustrante para cualquier tipo de inversor. Muchos comerciantes identificarán una configuración potencialmente rentable y colocarán una orden límite después de las horas para que su orden se llene a su precio deseado o mejor cuando se abra el mercado de valores.
¿Por qué una acción que paga un dividendo grande y consistente tiene menos volatilidad de precios en el mercado que una acción que no paga dividendos?
Para comprender las diferencias en la volatilidad que se observan comúnmente en el mercado bursátil, primero debemos analizar con claridad qué es y qué no es exactamente lo que paga un dividendo. Las empresas públicas y sus juntas generalmente comienzan a emitir pagos regulares de dividendos a los accionistas comunes una vez que sus compañías han alcanzado un tamaño significativo y un nivel de estabilidad.
Si compro una acción a $ 45 y puse un límite de stop para venderla a $ 40, ¿se me garantizará una venta una vez que la acción haya alcanzado este precio?
No necesariamente. Este es, lamentablemente, uno de los problemas con los pedidos. Si se establece una orden de stop, significa que la acción se venderá a cierto precio o por debajo de ese. Si posee 500 acciones de una empresa que cotiza a $ 45 y pone una orden de stop en $ 40, podría ejecutarse a $ 40 en punto, pero si el mercado está cayendo rápidamente, se puede ejecutar a $ 38 o un rango de menor precios a medida que se venden sus acciones.