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La fórmula básica de análisis de DuPont, a veces denominada modelo de DuPont de tres pasos, usa el margen de beneficio neto como medida para la eficiencia operativa. El margen de beneficio neto se puede definir como el ingreso neto de una empresa dividido por sus ventas durante un período de tiempo determinado. El número resultante se multiplica por las versiones de DuPont de uso de activos (ventas / activos) y apalancamiento financiero (activos / patrimonio).
Una de las ventajas de la visión de DuPont de la eficiencia operativa es el uso de la información tanto del balance como del estado de resultados. Un posible inconveniente es que su exceso de confianza en la información de los estados financieros deja a los inversores vulnerables a la manipulación o al error por parte de quienes realizan la contabilidad financiera.
Origen de la eficiencia operativa en DuPont Modelo
El nombre DuPont es en realidad una referencia a la compañía DuPont, una de las acciones más antiguas que quedan en cualquier bolsa estadounidense. En 1914, DuPont invirtió en General Motors, que estaba luchando en ese momento. A través de un poco de ingenio y experimentación financiera, DuPont eventualmente creó uno propio como presidente de General Motors y dio a conocer un nuevo sistema de análisis de desempeño.
A pesar de que el gobierno de los Estados Unidos expulsó a DuPont de General Motors por cargos antimonopolio en la década de 1950, su enfoque combinado en eficiencia operativa y rotación de activos se convirtió en una forma popular de análisis para los inversores y gerentes.
Importancia del margen de ganancia neta
Conceptualmente, el margen de beneficio neto representa la eficacia con que una empresa valora sus bienes y servicios en relación con la eficiencia con que adquiere y utiliza sus activos. También puede ser un reflejo de la competencia del mercado; Los precios impulsados por la competencia tienden a reducir los márgenes de ganancia.
La empresa más eficiente no es necesariamente la que tiene el mayor volumen de ventas o las cifras de ventas más altas. Las ventas solo son importantes para los inversores cuando ayudan a generar ganancias. Al comparar el ingreso neto y las ventas, la medida de eficiencia operativa de DuPont revela cuánto beneficio se obtiene por cada dólar de venta.
¿De dónde vino DuPont Analysis?
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¿Cómo mide DuPont Analysis la rentabilidad?
Descubre cómo el sistema de análisis de DuPont divide el rendimiento de capital de una compañía en tres partes para analizar completamente su eficiencia y éxito.
¿Cómo el beneficio operativo neto después de impuestos proporciona una visión más clara de la eficiencia operativa de una empresa?
Entiende cómo el beneficio operativo neto después de impuestos proporciona una visión más clara de la eficiencia operativa de una empresa en relación con su beneficio neto.