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El método de interés efectivo se usa al evaluar el interés generado por un bono porque considera el impacto del precio de compra del bono en lugar de solo contabilizar el valor nominal.
Interés de los bonos
Aunque algunos bonos no pagan intereses y generan ingresos solo al vencimiento, la mayoría ofrece una tasa de rendimiento anual establecida, denominada tasa de cupón. La tasa de cupón es la cantidad de interés generado por el bono cada año, expresado como un porcentaje del valor nominal del bono. El valor nominal, a su vez, es simplemente otro término para el valor nominal del bono, o el valor declarado del bono en el momento de la emisión. Un bono con un valor nominal de $ 1 000 y una tasa de cupón del 6% paga $ 60 en intereses cada año.
Fijación de precios de los bonos
El valor nominal de un bono no determina su precio de venta. Los bonos que tienen tasas de cupón más altas se venden por más de su valor nominal, lo que los convierte en bonos premium. Por el contrario, los bonos con tasas de cupón más bajas a menudo se venden por menos del par, por lo que los bonos de descuento. Debido a que el precio de compra de los bonos puede variar ampliamente, la tasa de interés real que se paga cada año también varía.
Interés efectivo
Si el bono en el ejemplo anterior se vende por $ 800, entonces los $ 60 de intereses que genera cada año en realidad representan un porcentaje mayor del precio de compra de lo que indicaría la tasa de cupón del 6%. Aunque tanto el valor nominal como la tasa de cupón se fijan en la emisión, el bono en realidad paga una tasa de interés más alta desde la perspectiva del inversionista. La tasa de interés efectiva de este bono es de $ 60 / $ 800, o 7. 5%.
Si el banco central redujera los tipos de interés al 4%, este bono sería automáticamente más valioso debido a su mayor tasa de cupón. Si este bono se vendiera por $ 1, 200, su tasa de interés efectiva se reduciría al 5%. Si bien esto sigue siendo más alto que los bonos recién emitidos al 4%, el mayor precio de venta compensa parcialmente los efectos de la tasa más alta.
Cuando invierta en bonos, mire la tasa de interés efectiva basada en el precio actual del mercado para garantizar decisiones financieras prudentes.
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Un bono corporativo que poseo acaba de ser llamado por el emisor. ¿Cómo puede una compañía quitarme legalmente mi bono? ¿Cómo funcionan estas disposiciones de llamadas?
Las emisiones de bonos pueden contener lo que se conoce como provisión de llamadas, que es un derecho otorgado a la compañía emisora que le permite reembolsar al titular del bono el valor nominal de su bono (quizás incluyendo una prima de llamada pequeña) a discreción de la compañía Todas y cada una de las disposiciones de llamadas aplicables a una emisión de bonos se incluirán en el contrato de la emisión de bonos, por lo tanto, asegúrese de comprender los detalles del contrato de fideicomiso
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