¿Cómo cambia el multiplicador de capital en relación con la rotación de activos?

Medición de desfases con el osciloscopio 2 | | UPV (Marcha 2024)

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¿Cómo cambia el multiplicador de capital en relación con la rotación de activos?
Anonim
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Dependiendo de la variable que se cambie, el multiplicador de capital tiene una relación negativa o no tiene relación con la tasa de rotación de activos.

El multiplicador de capital es la relación entre los activos totales de una empresa y su capital accionario. Este multiplicador se utiliza en las finanzas corporativas para determinar el grado en que una empresa se financia con acciones y deuda. Una compañía con un bajo multiplicador de capital puede tener más deudas de lo que es saludable.

El índice de rotación de activos se calcula dividiendo las ventas netas de una empresa entre sus activos totales. Esta relación se usa para evaluar qué tan eficientemente una compañía está usando sus activos para generar ingresos.

A medida que aumenta la cifra total de activos de una empresa, por lo tanto, el multiplicador de capital aumenta a medida que disminuye el índice de rotación de activos. Si las cifras totales de ventas o de capital accionario cambian mientras que la cifra total de activos permanece estable, entonces cualquier cambio en estas dos proporciones no está relacionado. Por ejemplo, un aumento en las ventas genera una relación de rotación de activos más alta, pero no tiene ningún efecto en el multiplicador de capital.

Tanto la relación de rotación de activos como el multiplicador de capital se utilizan en el cálculo de la identidad de DuPont. También llamada análisis de DuPont, esta fórmula se utiliza para calcular el retorno sobre el capital (ROE) de una compañía basado en tres elementos que contribuyen a la rentabilidad: eficiencia operativa, eficiencia en el uso de los activos y apalancamiento. Estos tres componentes están representados por el margen de beneficio, la tasa de rotación de activos y el multiplicador de capital, respectivamente.

Al multiplicar estas tres proporciones, la identidad de DuPont le permite a una empresa determinar qué aspecto de su modelo comercial puede ser responsable de un ROE menos que deseable. Si las ganancias son fuertes y la compañía tiene un saldo saludable de deuda y capital, por ejemplo, la identidad de DuPont indica que la compañía debe enfocarse en mejorar su rotación de activos para mejorar su ROE.