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El financiamiento fuera de balance ocurre cuando una compañía recibe fondos que no cambian los activos, pasivos o capital de propietarios reportados en el balance general. El método más común para crear una partida fuera de balance implica un vehículo de propósito especial (SPV) que puede transportar activos o pasivos en lugar de la compañía matriz. Hay varias maneras de realizar el financiamiento fuera de balance, aunque las reglas de contabilidad se han endurecido a lo largo de los años para limitar algunas opciones.
Tipos de financiación fuera de balance
Tal vez la versión más antigua de financiación fuera de balance es el arrendamiento operativo. A través de este método, la compañía arrienda un activo e ingresa un contrato con el arrendador para usarlo, en lugar de informar el activo y la responsabilidad correspondiente.
A veces, una compañía vende sus cuentas por cobrar a otra parte, eliminando así un activo incierto, y deuda, de sus estados financieros. Incluso si un puesto de recurso de compra acompaña a la transacción, el balance general no necesita reflejarlo.
El método más generalizado es el SPV, una empresa creada recientemente diseñada específicamente para asumir activos y pasivos en nombre de una empresa patrocinadora.
Por qué realizar financiación fuera de balance
La financiación fuera de balance es una técnica popular para reducir la exposición al riesgo. La idea es que los activos y pasivos no deseados se transfieran desde la empresa matriz al SPV y, al menos en apariencia, todos los riesgos asociados con esos activos o pasivos se les transfieren.
SPV puede reunir capital para la empresa matriz. Debido a que el SPV existe sin la mayoría de los ítems del balance general asociados con su empresa patrocinadora, podría obtener una calificación crediticia más alta y menores costos de capital.
En el pasado, el financiamiento fuera de balance se ha utilizado para evitar los pasivos fiscales o para ocultar la debilidad de los balances de los inversores y acreedores. Enron utilizó infamemente unos 3.000 SPV para ocultar las deudas incobrables.
Entendiendo Financiamiento fuera de balance
Para cualquiera que haya invertido en Enron, el financiamiento fuera de balance (OBS) es un término aterrador. El financiamiento fuera de balance significa que una compañía no incluye un pasivo en su balance. Es un término contable e impacta el nivel de deuda y responsabilidad de una compañía.
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