Muchos tipos diferentes de derivados tienen diferentes mecanismos de fijación de precios. Los tipos de derivados más comunes son contratos de futuros, contratos a plazo, opciones y swaps. Los derivados más exóticos se pueden basar en factores como el clima o las emisiones de carbono. Un derivado es un contrato financiero con un valor basado en un activo subyacente.
Los contratos de futuros son contratos financieros para comprar o vender un producto básico subyacente a un cierto precio en el futuro. Por lo tanto, el valor del contrato de futuros se basa en el precio en efectivo del producto. Por ejemplo, considere un contrato de futuros de maíz que represente 5 000 fanegas de maíz. Si un bushel de maíz se comercializa a $ 5 por bushel, el valor del contrato es de $ 25,000. Los contratos de futuros se estandarizan para incluir cierta cantidad y calidad del producto básico subyacente, por lo que se pueden negociar en un intercambio centralizado. El precio de futuros se mueve en relación con el precio spot para el producto basado en la oferta y la demanda de ese producto.
Las opciones sobre acciones y fondos cotizados en bolsa también son contratos de derivados comunes. Las opciones otorgan al comprador el derecho, en lugar de la obligación, de comprar o vender 100 acciones de una acción a un precio de ejercicio durante un período de tiempo predeterminado. El modelo de precios más conocido para las opciones es el método Black-Scholes. Este método considera el precio de las acciones subyacentes, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo hasta que expire la opción, la volatilidad de las acciones subyacentes y la tasa de interés libre de riesgo para proporcionar un valor para la opción.
No entiendo cómo una acción tiene un precio de negociación de 5.97, pero cuando la compro tengo que pagar el precio de venta de 6. 04. ¿Cómo puedo estar? pagando más de lo que la acción está negociando?
Podría parecer lógico que el último precio negociado de un valor sea el precio al que estaría actualmente negociando, pero esto rara vez ocurre. El mercado de un valor (o su precio de negociación) se basa en sus precios de oferta y demanda, no en el último precio negociado.
¿Cómo se relaciona el precio spot con el valor teórico de un derivado?
Aprende sobre la relación entre el precio al contado y el valor nocional de los valores derivados y cómo calcular el valor teórico de un contrato de futuros.
¿Es una sorpresa de ingresos a un precio en el valor de apertura por parte de los creadores de mercado o la respuesta comprador / vendedor determina el precio?
Una sorpresa de ganancias es un evento donde las ganancias de una compañía son mayores o menores que las predicciones presentadas por los analistas, generalmente por un margen relativamente grande. Dependiendo del informe de ganancias, son los compradores / vendedores los que responderán en el mercado e impulsarán el precio hacia arriba o hacia abajo.