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El sector de los metales y la minería tiende a moverse inversamente al mercado en general. Como tal, muchos inversores usan metales preciosos, como oro y plata, así como valores en las compañías que extraen estos metales, para cubrir su exposición a las inversiones tradicionales que se mueven con el mercado. Esta técnica de diversificación ayuda a mitigar las pérdidas durante un mercado a la baja, ya que una parte de la cartera del inversor consiste en valores que aumentan de valor en esos momentos. La cantidad de la cartera de un inversor que debe estar expuesta al sector de los metales y la minería depende de cuán alcista o bajista sea su perspectiva para el mercado en general.

El estilo de gestión de cartera ideal para un inversor se basa en su perspectiva a largo plazo de la economía. Si bien no hay un estilo singular de gestión de carteras que se considere estándar, la mayoría de los inversores dedican la mayor parte de sus carteras a acciones y completan el resto con bonos, lo que posiblemente deja un poco de margen para inversiones como bienes inmuebles y metales. Muchos asesores recomiendan, como estrategia básica, que un inversor restar su edad de 100 e invertir el resultado como un porcentaje de la cartera en acciones. El razonamiento detrás de esta técnica es que los inversores más jóvenes tienen más tiempo para sobrellevar los altibajos del mercado de valores, mientras que los inversores más antiguos necesitan la seguridad y la estabilidad de los bonos, que pagan una tasa de interés fija.

Los metales y la minería encajan en una categoría completamente separada de la inversión tradicional en bolsa y la inversión en bonos. Históricamente, los metales preciosos han sido aún más volátiles que el mercado de valores, pero sus altibajos han ocurrido en momentos opuestos. Durante el malestar económico de fines de la década de 1970, marcado por un mercado de valores estancado y una inflación galopante, los precios del oro superaron los $ 2 000 por onza y la plata llegó a $ 100 por onza (ambos valores ajustados por inflación). A fines de la década de 1990, cuando el mercado bursátil estaba en auge y el dólar de los Estados Unidos era fuerte, el oro caía por debajo de los $ 350 por onza y la plata por tan solo $ 6 por onza. Los metales preciosos experimentaron un resurgimiento entre 2007 y 2011, cuando muchos inversores corrieron hacia ellos como un refugio seguro frente a una caída del mercado bursátil y al debilitamiento del dólar estadounidense.

Entre 2011 y 2015, el sector de los metales y la minería retrocedió desde sus máximos al fortalecerse el dólar de los Estados Unidos y los inversores comenzaron a recuperar la confianza en el mercado de valores. A partir de enero de 2015, el oro se sitúa en $ 1, 260 por onza, más de $ 400 de su pico máximo durante la Gran Recesión.

Un inversor que teme que los billones de dólares de los Estados Unidos en deudas y su inclinación por las burbujas económicas señalen una tendencia a la baja a largo plazo de las acciones y la U.S. dollar puede dedicar el 25% o más de su cartera a metales y minería. Sin embargo, la mayoría de los inversores tradicionales con perspectivas más optimistas mantienen su exposición a este sector en menos del 10%.