Si bien las inversiones pueden ser una excelente forma de generar ingresos, es probable que sus ganancias estén sujetas al impuesto sobre la renta como cualquier otro tipo de ingresos. Los fondos mutuos son una opción de inversión popular por muchas razones, pero en realidad pueden crear una carga tributaria significativa en algunos casos. Debido a que los inversionistas individuales no tienen ningún control sobre la actividad de inversión de un fondo mutuo, es importante asegurarse de que su fondo mutuo sea eficiente en sus impuestos. Hay una serie de factores que determinan la eficiencia tributaria de su fondo, incluida la frecuencia de la actividad comercial, la longevidad de cada inversión en la cartera y los tipos de distribuciones que realiza su fondo.

Ingresos del fondo mutuo: conceptos básicos

Para evitar el pago de impuestos sobre la renta corporativos sobre sus ganancias, los fondos comunes de inversión deben distribuir todas sus ganancias netas a los accionistas al menos una vez al año. Los ingresos que recibe de su inversión de fondos mutuos se dividen en una de dos categorías: distribuciones de ganancias de capital y distribuciones de dividendos.

Las distribuciones de dividendos ocurren cuando su fondo incluye inversiones en acciones que devengan dividendos y bonos que devengan intereses. Las distribuciones de ganancias de capital se generan cuando la administradora de fondos vende los activos del fondo por más de lo que se pagó. Por ejemplo, si el fondo invirtió $ 100, 000 en una acción y luego vendió todas sus acciones por $ 110, 000, el beneficio del 10% se considera una ganancia de capital.

Fiscalidad de fondos mutuos

Dependiendo de cuánto tiempo haya conservado su activo el fondo, los ingresos que reciba de un fondo mutuo pueden gravarse como ingresos ordinarios o ganancias de capital. Esto puede ser una fuente de confusión porque no todas las distribuciones de ganancias de capital se gravan a la tasa de ganancias de capital.

A diferencia de la inversión en acciones individuales, la aplicación de la tasa del impuesto a las ganancias de capital no tiene nada que ver con cuánto tiempo ha tenido acciones en un fondo mutuo, sino cuánto tiempo ha mantenido el fondo los activos en su cartera. Solo las ganancias de los activos que el fondo mantiene durante un año o más se gravan a su tasa de ganancia de capital en lugar de su tasa de impuesto a la renta ordinaria. Las distribuciones de dividendos generalmente se gravan como ingresos ordinarios a menos que se consideren dividendos calificados.

Tasas de impuestos

La diferencia entre su tasa de impuesto a la renta ordinaria y su tasa de impuesto sobre las ganancias de capital correspondiente puede ser sustancial. No se exige a las personas con una tasa de impuesto a las ganancias de 10 y 15% que paguen ningún impuesto sobre sus ganancias de capital. Aquellos en los grupos de 25%, 28%, 33% y 35% están sujetos a un impuesto de ganancias de capital de 15%, mientras que aquellos en el grupo de 39.6% deben pagar un impuesto de 20% sobre ganancias de capital.

Por ejemplo, suponga que está en el tramo del impuesto sobre la renta del 28% y recibe $ 1, 000 en ingresos de inversión por la venta de acciones.Si ha retenido la inversión durante un año o más, solo debe pagar el 15% o $ 150 en impuestos. Sin embargo, si se trata de ganancias a corto plazo, debe pagar $ 280.

Factor de eficiencia: rotación de activos

Una de las maneras más efectivas para que un fondo mutuo aumente su eficiencia tributaria es reducir su índice de rotación. El índice de rotación de un fondo se refiere a la frecuencia con la que el fondo compra y vende valores. Un fondo que ejecuta muchos intercambios durante el año tiene una alta rotación de activos. El resultado es que la mayoría de las ganancias de capital que genera el fondo son ganancias a corto plazo, lo que significa que están gravadas a su tasa de impuesto a la renta ordinaria.

Los fondos que emplean una estrategia de comprar y mantener e invierten en acciones de crecimiento y bonos a largo plazo generalmente son más eficientes desde el punto de vista tributario porque generan ingresos gravables a la tasa más baja de ganancias de capital. Cuando un fondo distribuye ganancias de capital, le emite un Formulario 1099-DIV que describe el monto de la distribución atribuible a las ganancias a largo plazo.

Además, los fondos mutuos muy activos tienden a tener mayores índices de gastos, o la cantidad de dinero que el fondo cobra cada año para mantenerse y cubrir los costos administrativos y operativos. Aunque esto no tiene un gran impacto en sus impuestos anuales, puede ser un gasto sustancial para sus finanzas.

Factor de eficiencia: Dividendos

Si su fondo mutuo contiene inversiones en acciones que pagan dividendos o bonos que pagan intereses periódicos, llamados pagos de cupones, entonces es probable que reciba una o más distribuciones de dividendos al año. Si bien esta puede ser una fuente conveniente de ingresos regulares, el beneficio puede ser compensado por el aumento en su factura de impuestos.

La mayoría de los dividendos se consideran ingresos ordinarios y están sujetos a su tasa de impuesto normal. Los fondos que no pagan dividendos, por lo tanto, son naturalmente más eficientes en cuanto a impuestos. Para aquellos cuyos objetivos de inversión están orientados a aumentar la riqueza en lugar de generar ingresos regulares, la inversión en fondos que no incluyen acciones que devengan dividendos o cupones con bonos es un movimiento inteligente.

Un punto medio: Dividendos calificados

Algunos inversores consideran que las distribuciones de dividendos son uno de los principales beneficios de la propiedad de fondos, pero aún quieren reducir su carga fiscal total tanto como sea posible. Afortunadamente, algunos dividendos pueden considerarse "dividendos calificados" y estar sujetos a la tasa impositiva de ganancias de capital más baja.

Para que los dividendos se consideren calificados, deben cumplir ciertos criterios, incluido un requisito de período de mantenimiento. Los dividendos calificados deben ser pagados por una corporación extranjera elegible de los EE. UU. Y comprados antes de la fecha ex dividendo. La fecha ex-dividendo es la fecha posterior a la cual las compras subsiguientes de acciones no son elegibles para el próximo dividendo. Las acciones deben haberse retenido durante al menos 60 días dentro del período de 121 días que comienza 60 días antes de esta fecha.

Al igual que las ganancias de capital, si sus dividendos se consideran calificados no tiene nada que ver con cuánto tiempo ha tenido acciones de un fondo mutuo, sino con cuánto tiempo el fondo ha tenido acciones del pago de dividendos y cuándo se compraron esas acciones. .Incluso si compra acciones en un fondo mutuo mañana y recibe una distribución de dividendos la próxima semana, ese dividendo se considera calificado en el fondo, ya que cumple con el requisito de tenencia anterior.

Una vez más, es más probable que los fondos que emplean una estrategia de compra y retención generen dividendos calificados, así como ganancias a largo plazo, haciéndolos más eficientes en términos de impuestos en general. Los fondos que distribuyen dividendos calificados los informan en el Formulario 1099-DIV, al igual que las ganancias de capital a largo plazo.

Factor de eficiencia: Fondos libres de impuestos

Otra forma de garantizar que invierta en los fondos más eficientes en impuestos es elegir fondos que incluyan inversiones en bonos gubernamentales o municipales, que generan intereses no sujetos al impuesto federal sobre la renta. Algunos fondos invierten solo en estos tipos de valores y a menudo se los denomina fondos libres de impuestos.

Incluso si su fondo mutuo no es un fondo libre de impuestos, los fondos que incluyen algunos de estos tipos de valores son más eficientes en cuanto a impuestos que aquellos que invierten en bonos corporativos, que generan intereses gravables sujetos a su tasa de impuestos ordinarios.

Sin embargo, algunos bonos municipales son en realidad más libres de impuestos que otros. Si bien todos están exentos del impuesto federal a la renta, algunos aún están sujetos a impuestos estatales y locales. Los bonos emitidos por gobiernos ubicados en su estado de residencia, sin embargo, pueden estar libres de impuestos triples, lo que significa que están exentos de todos los impuestos.

Si está buscando invertir en fondos mutuos o simplemente está reevaluando sus tenencias actuales, examine la cartera de cada fondo para asegurarse de que sus inversiones no le cuesten al momento del impuesto. Elija fondos con bajos índices de rotación que incluyen acciones que no contienen dividendos, bonos de cupón cero y bonos municipales.