Mencione las inversiones conservadoras y lo que a menudo recibe es que las personas piensan que significa poner dinero en las empresas más grandes y estables, lo que a su vez garantiza la seguridad del capital. Si el capital invertido también se aprecia en valor, es aún mejor. Si bien es cierto que las empresas (como los servicios públicos) se definen como conservadoras, la simple compra de las grandes y conocidas empresas no cumple el objetivo de un enfoque de inversión conservador exitoso. En cambio, tal punto de vista aumenta la confusión entre actuar de manera conservadora y comportarse convencionalmente.

Definiciones

La inversión conservadora, cuando se entiende y se aplica correctamente, no es una estrategia de bajo riesgo y bajo rendimiento. Los inversionistas deben entender dos definiciones para apreciar los medios apropiados por los cuales invertir de manera conservadora.

1. Una inversión conservadora es aquella que conlleva la mayor probabilidad de preservar el poder adquisitivo del capital con la menor cantidad de riesgo.
2. La inversión conservadora es la comprensión de lo que es una inversión conservadora, y luego seguir un curso de acción específico necesario para determinar adecuadamente si las inversiones particulares son o no inversiones conservadoras.

Cuando muchos inversores vacilan en intentar invertir de forma conservadora, están asumiendo ciegamente que, al comprar cualquier valor que califica como una inversión conservadora, de hecho son inversores conservadores. En otras palabras, dichos inversores simplemente se centran en la primera definición.

Tal punto de vista es limitado y costoso. Un enfoque de inversión conservador exitoso requiere no solo una comprensión de lo que es una inversión conservadora, sino, lo que es más importante, el enfoque correcto a seguir para identificar lo que verdaderamente califica como una inversión conservadora.

Características de una inversión conservadora

Si, con base en la primera definición, los inversores ya saben qué califica como una inversión conservadora, se necesita saber qué características definen una inversión conservadora, que es donde el segunda definición entra en juego. Hay tres amplias categorías que los inversores pueden usar para identificar una inversión conservadora.

• El factor de seguridad
  Claramente, cualquier inversión conservadora debería ser capaz de capear las tormentas del mercado mejor que el resto. Para hacer esto, ciertas características deben destacarse. Primero, una empresa debe tener un bajo costo de producción.

  Ser un productor de bajo costo tiene la principal ventaja de que, cuando un año malo golpea a la industria, la posibilidad de generar ganancias o reportar una pérdida neta menor está disponible. En segundo lugar, una empresa debe tener un departamento de investigación y marketing sólido. Una empresa que no puede competir manteniéndose al tanto de los cambios y tendencias del mercado está condenada a largo plazo.Finalmente, la gerencia debe poseer habilidad financiera. Al hacerlo, estará bien versado en cosas como el costo unitario de producción, maximizando el retorno del capital de inversión y otros elementos esenciales del éxito comercial.

• The People Factor
  Esta es una calificación más bien autoexplicativa para una inversión conservadora. Pero tenga en cuenta que las personas excelentes solo pueden ser beneficiosas después de que una empresa haya demostrado los signos de la calidad antes mencionada. Tome nota del consejo de Warren Buffett:

  "Cuando un equipo de administración con una reputación de brillantez aborda un negocio con una reputación de mala economía, es la reputación del negocio la que permanece intacta".

  Una pequeña empresa puede tener éxito en los talones de una o dos personas con talento excepcional. Pero a medida que crece un negocio, las personas en toda la organización deben ser contabilizadas para que la empresa tenga éxito y se mantenga como una inversión conservadora.

• Características del negocio
  Esta tercera calidad requiere un poco más de trabajo para los inversores, pero bien vale la pena el esfuerzo. Aquí, el objetivo para los inversores es determinar qué ventajas (o desventajas) pueden evitar que la empresa crezca y gane más ganancias, a pesar de satisfacer las dos primeras condiciones. Una cosa importante a considerar es el panorama competitivo del negocio; la existencia de muchos competidores o la relativa facilidad con la que la nueva competencia puede entrar puede afectar a las mejores compañías. El potencial de regulación excesiva también podría ser un cambio de juego.

Incluso cuando una empresa satisface las condiciones obvias de ser una inversión conservadora, siempre debe recordar considerar esta tercera condición. Los siguientes ejemplos ilustrarán este concepto más.

Los que fracasan y los que aprueban

Los mejores ejemplos de las empresas que aprueban la prueba incluyen nombres como Coca-Cola (KO KOCoca-Cola Co45. 85-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) , Walmart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 16-0. 59% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 11 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Estas empresas han demostrado una y otra vez las fortalezas de sus franquicias. Aún más importante, es probable que estas compañías continúen teniendo perspectivas de futuro muy favorables. Coke esencialmente compite con Pepsi y Dr. Pepper y nadie más. Además, es poco probable que los empresarios estén sentados en garajes pensando en crear la próxima gran compañía de refrescos.

Porque Walmart existe y tiene éxito, eso debería levantar una bandera roja para la mayoría de los otros minoristas, guardar para Target. ¿Recuerda Circuit City, que solía ser el número dos de Best Buy en venta minorista electrónica? Ahora está en quiebra, en gran parte debido a Walmart. Por supuesto, una vez que se identifica una empresa que pasa, el precio de las acciones solo importa para determinar el valor ganado.

The Bottom Line

Invertir de manera conservadora no se trata solo de identificar grandes empresas bien conocidas, sino también de pasar por un proceso que identifique por qué una compañía en particular califica como una inversión conservadora.Y como puede ver en los nombres anteriores, ser un inversor conservador puede generar algunos de los rendimientos más confiables y respetables del mercado.