Un derivado es un tipo de valor en el cual el precio del valor depende del precio del activo subyacente. Según el comercio de derivados, pueden clasificarse sin receta o en la lista. Un derivado extrabursátil se intercambia en los principales intercambios y se puede adaptar a las necesidades de cada parte.
Los derivados extrabursátiles son contratos privados entre contrapartes. A diferencia de los derivados extrabursátiles, los derivados cotizados son contratos más estructurados y estandarizados en los que el mercado especifica los activos subyacentes, la cantidad de los activos subyacentes y la liquidación.
Los derivados extrabursátiles son contratos privados que se negocian entre dos partes sin pasar por un intercambio u otros intermediarios. Por lo tanto, los derivados extrabursátiles podrían negociarse y personalizarse para adaptarse al riesgo y la rentabilidad exactos que necesita cada parte. Aunque este tipo de derivados ofrece flexibilidad, plantea un riesgo de crédito porque no existe una sociedad de compensación.
Por ejemplo, una swaption es un tipo de derivado extrabursátil porque no se negocia a través de intercambios. Una swaption es un tipo de derivado que otorga al titular de la garantía el derecho de participar en un swap subyacente. Sin embargo, el titular de la swaption no está obligado a participar en el swap subyacente.
Hay dos tipos de swaptions: un pagador y un receptor. Una transferencia de pagador le da al propietario el derecho de entrar en un intercambio específico donde el propietario paga la pierna fija y recibe la pierna flotante. Una transferencia de receptor le da al propietario el derecho de entrar en un intercambio en el que recibe la pierna fija y paga la pierna flotante.
Los compradores y vendedores de este derivado extrabursátil negocian el precio de la swaption, la duración del período de swaption, la tasa de interés fija y la frecuencia con que se observa la tasa de interés flotante.
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