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Un derivado es un tipo de valor en el que el precio del valor depende de los activos subyacentes. Un derivado podría tener un compromiso a plazo, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Existen tres tipos principales de derivados con compromisos futuros: contratos a plazo, contratos a futuro y swaps.

Contratos a plazo

Un contrato a término es un contrato entre dos partes que dicta qué parte compra o vende el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Un contrato a plazo se puede adaptar a cualquier activo y fecha de entrega. Se considera un derivado porque su precio depende del precio del activo subyacente.

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Por ejemplo, supongamos que el banco A quiere comprar 1 tonelada de oro al año a partir de hoy. Por otro lado, el banco B actualmente posee 1 tonelada de oro que quiere vender en un año a partir de hoy. Ambos bancos podrían celebrar un contrato a término y acordar el precio y la fecha de la transacción.

Contratos de futuros

Un contrato de futuros es un contrato entre las partes que acuerdan comprar o vender un activo subyacente en particular a un precio predeterminado en el futuro. Un contrato de futuros está estandarizado y se negocia en un mercado de futuros. El precio de un contrato de futuros se deriva del precio de un activo subyacente y también tiene un compromiso a futuro; la compra o venta del activo subyacente ocurre en una fecha futura.

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Swaps

Un swap es otro derivado que tiene un compromiso directo. Un swap es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una serie de flujos de efectivo futuros y está diseñado para satisfacer las necesidades de cada parte. Los swaps dependen de un instrumento financiero subyacente, como monedas y productos básicos, y el intercambio del instrumento subyacente se produce en una fecha futura.