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Un derivado es un tipo de valor en el que el precio del valor depende de los activos subyacentes. Un derivado podría tener un compromiso a plazo, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Existen tres tipos principales de derivados con compromisos futuros: contratos a plazo, contratos a futuro y swaps.

Contratos a plazo

Un contrato a término es un contrato entre dos partes que dicta qué parte compra o vende el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Un contrato a plazo se puede adaptar a cualquier activo y fecha de entrega. Se considera un derivado porque su precio depende del precio del activo subyacente.

Por ejemplo, supongamos que el banco A quiere comprar 1 tonelada de oro al año a partir de hoy. Por otro lado, el banco B actualmente posee 1 tonelada de oro que quiere vender en un año a partir de hoy. Ambos bancos podrían celebrar un contrato a término y acordar el precio y la fecha de la transacción.

Contratos de futuros

Un contrato de futuros es un contrato entre las partes que acuerdan comprar o vender un activo subyacente en particular a un precio predeterminado en el futuro. Un contrato de futuros está estandarizado y se negocia en un mercado de futuros. El precio de un contrato de futuros se deriva del precio de un activo subyacente y también tiene un compromiso a futuro; la compra o venta del activo subyacente ocurre en una fecha futura.

Swaps

Un swap es otro derivado que tiene un compromiso directo. Un swap es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una serie de flujos de efectivo futuros y está diseñado para satisfacer las necesidades de cada parte. Los swaps dependen de un instrumento financiero subyacente, como monedas y productos básicos, y el intercambio del instrumento subyacente se produce en una fecha futura.