En una entrevista reciente con CNBC, el candidato presidencial Donald Trump declaró que estaría dispuesto a renegociar la deuda de la nación con los acreedores para permitirle a los EE.UU. la oportunidad de poner en orden su casa fiscal. Pero este movimiento podría tener consecuencias potencialmente desastrosas para los trabajadores y ahorristas estadounidenses que tienen dinero invertido en los bonos del Tesoro de los EE. UU., Y el daño podría ir más allá del impacto inicial que vendría de las pérdidas sufridas en sus propiedades.

Muchos expertos temen que la estrategia fiscal de Trump pueda arruinar toda la economía y hacer que los mercados entren en una profunda espiral que rivalizaría con las pérdidas que sufrimos en 2008. Aquí está el por qué.

¿Qué podría pasar?

Un hecho que muchos estadounidenses desconocen es que poseen unos $ 5 billones en bonos del gobierno. Esta cifra es casi el doble que China ($ 1 .252 billones), Japón ($ 1. 133 billones) y todos los países exportadores de petróleo ($ 281 mil millones) combinados desde febrero de 2016 (los centros bancarios del Caribe son terceros con $ 361 mil millones). Por lo tanto, cualquier forma de incumplimiento por parte del gobierno de su deuda golpeará más duramente a su propia gente.

Según los datos de la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros, los estadounidenses tienen alrededor de $ 2. 6 billones de valores del Tesoro, ya sea directamente oa través de fondos mutuos, y otros $ 2. 2 trillones se mantienen en planes de pensiones. La industria de seguros también cuenta con el respaldo de alrededor de $ 300 mil millones en bonos del Tesoro. El Investment Company Institute también muestra que alrededor del 25% de los activos del plan promedio 401 (k) se invierte en fondos de bonos o en fondos balanceados que tienen un gran porcentaje de bonos. Y, por supuesto, los estadounidenses mayores que están a punto de jubilarse a menudo tienen porcentajes mucho más altos de bonos en sus carteras de inversión. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Cómo se vería una cartera de "Presidente Trump"? )

No hace falta decir que el incumplimiento de algunos de estos préstamos por parte del gobierno de EE. UU. Sacudiría los mercados financieros hasta el núcleo y tendría un gran impacto adverso en nuestra economía. La pelea política en 2011 sobre si deberíamos aumentar el techo de la deuda resultó en una caída del 15% para el Índice S & P 500, pero eso fue solo un precursor de lo que podría suceder si el plan de incumplimiento de Trump se pone en acción. Los expertos no están exactamente seguros de lo que sucedería si llevara a cabo su estrategia: nunca se ha hecho antes y, por lo tanto, nos llevaría a aguas inexploradas. La respuesta de Trump a sus críticos sobre este punto es que simplemente haría que el gobierno imprima más dinero, pero esto, por supuesto, tendrá un impacto sobre la inflación y el dólar. (Para la lectura relacionada, vea: Las 3 cosas más importantes que debe saber sobre las opiniones económicas de Donald Trump y La probabilidad de que Hillary Clinton sea la presidenta. )

Trump también tiene un historial de incumplimiento de sus propias deudas corporativas: en todos los casos, perdió el control de los activos sobre los que incumplió antes de pasar a otra cosa. Así es como perdió sus casinos, el Plaza Hotel y su desarrollo Riverside South en la ciudad de Nueva York. Pero no habrá otro lugar adonde ir si se elige a Trump, y esta vez, podría reducir la economía con él. La penalidad que probablemente resultaría de un incumplimiento podría agregar cientos de miles de millones de dólares a los pagos de intereses del país. Y el resultado de tratar de equilibrar el presupuesto en este entorno probablemente será un aumento vertiginoso del desempleo.

The Bottom Line

Las encuestas actuales indican que Trump tiene aproximadamente 1 en 3 posibilidades de ganar las elecciones presidenciales. Los economistas pueden estar consintiendo en esas cifras después de que Trump dio a conocer su plan económico. Un incumplimiento en los valores del tesoro pendientes crearía un caos tanto en nuestros mercados nacionales de bonos como en el extranjero, y queda por ver cuál sería el resultado final. (Para la lectura relacionada, vea: Donald Trump para presidente: ¿Cuáles son las posibilidades? )