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El escándalo LIBOR fue la manipulación sistémica de las tasas a un día informadas por los bancos para aumentar el valor de los bonos y derivados mantenidos en los balances bancarios. Después de que el escándalo fue descubierto por el Financial Times, se han puesto en marcha importantes reformas para garantizar que el LIBOR siga siendo un indicador económico útil como medida del estrés financiero.

La principal reforma fue la transferencia de la supervisión de la Asociación de Banqueros Británicos a los reguladores de U. K. Alemania, los Estados Unidos y el Reino Unido llevaron a cabo audiencias e investigaciones independientes, aplicando diversos castigos a los bancos involucrados. Las regulaciones también fueron propuestas; muchos de ellos siguen siendo propuestas que deben pasar por el proceso político antes de convertirse en ley.

El escándalo LIBOR evitó que el mercado funcionara correctamente. Al ofertar un LIBOR más bajo de lo que era cierto, los bancos empujaron a sabiendas una tasa de rendimiento libre de riesgo más baja. Pequeños cambios en esta tasa pueden tener efectos importantes en el precio de los derivados y bonos. Muchos de estos son relativamente ilíquidos y poco negociados, por lo que el descubrimiento de precios debe venir a través de mecanismos como el LIBOR. Arreglar LIBOR para que sea más bajo que lo que era verdadero infló la base de activos de los bancos, haciendo que sus balances y cifras financieras parezcan más fuertes.

Los reguladores globales acuerdan ciertas prescripciones para evitar que se repita este escándalo. Estos incluyen la sumisión de los bancos a LIBOR basada en transacciones registradas, la publicación de tasas presentadas por los bancos a LIBOR después de tres meses y duros castigos punitivos a los bancos infractores. El objetivo de estas recomendaciones es evitar que se repita y castigar lo suficiente este comportamiento para que los bancos se tomen más en serio el autocontrol.