El propietario de una compra larga de acciones tiene derecho a un dividendo solo si la opción se ejerce antes de la fecha ex-dividendo, que suele ser unos días antes de la fecha de registro . La fecha de registro es la fecha en que una empresa determina quiénes son sus accionistas para proporcionar un pago de dividendos o para permitir a los accionistas tomar otros tipos de acciones corporativas. La fecha ex-dividendo es la fecha límite para que el intercambio sea dueño de las acciones para recibir el dividendo. Es anterior a la fecha de registro. Esto permite que el tiempo de intercambio procese la documentación necesaria para enviar al accionista junto con el dividendo.
La llamada larga representa el derecho a comprar las acciones de las acciones subyacentes durante un cierto período de tiempo. A menos que se ejerza, no confiere los mismos beneficios que poseer la acción directamente. Las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes de su vencimiento. Esto es diferente de las opciones de estilo europeo, que solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento.
El pago de dividendos tiene un impacto tanto en el precio de las opciones como en las acciones subyacentes. En general, el precio de una acción sube una cantidad igual al monto del dividendo hasta la fecha ex-dividendo. En la fecha ex-dividendo, el mercado espera que las acciones caigan por el monto del dividendo, ya que cualquier comprador en esa fecha no tiene derecho a la distribución. La acción vale entonces la cantidad que era el día anterior a la fecha ex-dividendo, menos el monto del dividendo.
Algunas estrategias de opciones buscan capitalizar la acción del precio de las acciones en torno al ex dividendo y registrar las fechas. Una estrategia es un tipo de comercio de llamadas cubiertas. Antes de la fecha ex-dividendo, un comerciante puede comprar las acciones y luego escribir en profundidad en las llamadas cubiertas de dinero en contra de las acciones. El comerciante se asegura de que las llamadas tengan el mismo valor que las acciones compradas. En lo profundo de las llamadas de dinero tiene un delta alto cerca de 1, lo que significa que se mueven casi igual al movimiento de la acción. Como el precio de las acciones cae en la fecha ex-dividendo, las llamadas vendidas caen una cantidad similar, lo que resulta en un beneficio en esa parte de la operación. El comerciante puede comprar las llamadas cortas y no perder capital en la caída del precio de las acciones.
Otro tipo de estrategia es el comercio de arbitraje de dividendos. Un comerciante compra las acciones que pagan dividendos y las opciones de venta en una cantidad igual antes de la fecha ex-dividendo. Las opciones de venta están en el fondo del dinero por encima del precio actual de la acción. El comerciante recoge el dividendo en la fecha ex-dividendo y luego ejerce la opción de venta para vender las acciones al precio de ejercicio put.Esto puede generar ganancias con muy poco riesgo para el comerciante, de ahí el tipo de estrategia de arbitraje.
Si un inversor es corto en acciones que pagan dividendos en la fecha de registro ¿tienen derecho al dividendo?
Descubre lo que deben hacer los vendedores en corto cuando son pocas acciones que pagan dividendos en la fecha de registro.
Si una empresa mueve su fecha de registro de dividendos hacia adelante, ¿también cambia la fecha ex-dividendo?
Cuando se declara un dividendo, hay tres fechas importantes para los inversores: la fecha de pago del dividendo, la fecha de registro del dividendo y la fecha del ex dividendo. La fecha de pago del dividendo es la fecha en que la compañía realmente realizará los pagos de dividendos que ha anunciado.
Cuando mantiene una opción hasta la fecha de vencimiento, ¿recibe automáticamente beneficios, o tiene que vender la opción y pagar comisiones?
Mantener una opción hasta la fecha de vencimiento sin vender no garantiza automáticamente los beneficios, pero podría limitar su pérdida. Por ejemplo, si compra una opción de compra para la acción A, que actualmente se cotiza a $ 90, debe tomarse una decisión sobre si ejercer la opción en su fecha de vencimiento, vender la opción o dejar que la opción expire.