ILF vs. GML: Comparación de los ETF de América Latina

ILF vs. GML: Comparación de ETF de Latinoamérica

Los inversores que deseen obtener exposición a las economías de mercado emergentes, y más específicamente a América Latina, pueden consultar el iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF ILFiShs LA 4034 25 + 2. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) o el SPDR S & P Emerging Latin America ETF (NYSEARCA: GML), que ofrecen a los inversores una amplia exposición a las economías de América Latina. Una atracción potencial de estos ETF para los inversores puede radicar en sus métricas de valuación relativamente bajas. Las tenencias de ambos fondos tienen un precio promedio ponderado (P / B) de tan solo 1. 3. Para valorar a los inversores, ese número probablemente parezca atractivo en comparación con el promedio P / B del S & P 500 de 2. 6.

iShares Latin America 40 ETF

El ETF iShares Latin America 40 rastrea el índice S & P Latin American 40, con una capitalización de capitalización de mercado, que está compuesto por 40 de los países latinoamericanos más grandes y más ampliamente reconocidos empresas que cotizan en bolsa. El índice incluye compañías de Brasil, Argentina, Perú, Chile y México. Las firmas brasileñas están más fuertemente representadas, y comprenden el 42,9% de la cartera, y las empresas mexicanas están en segundo lugar con un 39,6% de representación. Las empresas del sector financiero representan el 31. 4% de las tenencias del fondo, seguidas por las empresas de bienes de consumo y los sectores de materiales básicos.

BlackRock lanzó este ETF en 2001, y es uno de los tres principales ETF latinoamericanos más ampliamente celebrados, con $ 514 millones en activos totales bajo administración (AUM). Sin embargo, el fondo presenta un cierto riesgo de concentración para que los inversionistas lo consideren, ya que más del 30% de sus activos se dedican a sus cinco principales tenencias. Entre las tenencias principales del fondo se encuentran Fomento Economico Mexicano SAB de CV Units, Ambev SA ADR (NYSE: ABEV ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), América Móvil SAB de CV Clase L e Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Su índice de rotación de cartera anual es un modesto 11%, y su índice de gastos es 0.49%, significativamente por debajo del promedio de la categoría de ETF latinoamericano de 0. 61%. Este ETF ofrece un rendimiento de dividendo saludable de 3. 37%.

El diferencial medio de seguimiento de 12 meses para el fondo es mínimo a -0. 30%. Su rendimiento anualizado promedio de cinco años es -14. 22%, pero eso todavía está superando al promedio latinoamericano de cinco años de -17. 1%

Morningstar clasifica este ETF como riesgo promedio y rendimiento promedio en una base promedio de cinco años.

SPDR S & P Emerging Latin America ETF

SPDR S & P Emerging Latin America ETF fue lanzado por State Street Global Advisors en 2007. Los activos totales del fondo, a $ 24. 14 millones, lo hacen considerablemente más pequeño y menos líquido que el iShares ETF.El diferencial promedio de oferta y demanda para este ETF es 0. 66%, en comparación con solo 0. 09% para el ETF de iShares. El SPDR S & P ETF realiza un seguimiento del índice de BMI de S & P Latin America ajustado a la flotación, diseñado para reflejar el desempeño general de las empresas que cotizan en bolsa con sede en las economías de mercado emergentes de América Latina. El fondo invierte en las acciones que figuran en el índice, o en American Depositary Receipts (ADR) o Global Depositary Receipts (GDR) que representan acciones en el índice subyacente.

Al igual que con el ETF iShares, las empresas brasileñas y mexicanas dominan la cartera, representando el 42,1% y el 37,3% de las tenencias de cartera, respectivamente. Las empresas del sector financiero también lideran el camino, representando el 28.9% de la cartera, y son seguidas por compañías en los sectores de bienes de consumo y materiales básicos. Hay menos riesgo de concentración para el SPDR S & P ETF, con solo el 20.1% de sus activos dedicados a sus cinco principales posiciones. Las tres principales posiciones del fondo son similares a las del ETF de iShares, encabezando la lista América Movil SAB de CV Clase L, seguidas por Fomento Economico Mexicano SAB de CV Units e Itau Unibanco Holding SA ADR. El índice de rotación de la cartera del fondo es un bajo 6%. Tiene una relación de gastos idéntica a la del iShares ETF, en 0.49%, y ofrece una rentabilidad por dividendo de 3. 11%.

El error medio de seguimiento de 12 meses del fondo frente al índice subyacente es mínimo, a -0. 14%. Su retorno anualizado promedio de cinco años, a -14. 46%, es casi idéntica a la del iShares ETF.

Morningstar clasifica este ETF como riesgo promedio, con rendimientos por debajo del promedio.

Dos Fondos Similares

iShares Latin America 40 ETF y SPDR S & P Emerging Latin America ETF son similares en varias áreas clave, lo que hace que sea difícil elegir un fondo sobre el otro. En particular, los ETF tienen índices de gastos idénticos y retornos anuales prácticamente idénticos a cinco años. Las ponderaciones del país y las tenencias específicas de cada cartera también son similares, al igual que las calificaciones de riesgo y rendimiento de Morningstar para los dos fondos. El iShares ETF es más líquido, con un volumen de negociación diaria promedio de $ 10. 65 millones, en comparación con un volumen promedio diario de solo $ 190, 000 para el SPDR S & P ETF. Por lo tanto, iShares ETF puede ofrecer costos de transacción más bajos. Sin embargo, tiene un índice de rotación de cartera más alto y más riesgo de concentración que el SPDR S & P ETF. El iShares ETF ofrece un rendimiento de dividendos ligeramente superior.

Ambos fondos ofrecen una amplia exposición al mercado de renta variable latinoamericano en general, y es probable que la preferencia de los inversores individuales juegue el papel más importante al seleccionar entre ellos.