El término "tasa de interés" es una de las frases más utilizadas en finanzas de consumo e inversiones de renta fija. Por supuesto, hay varios tipos de tasas de interés: reales, nominales, efectivas, anuales, etc.

Las diferencias entre los distintos tipos de tasas, como la nominal y la real, se basan en varios factores económicos clave. Pero si bien estas variables técnicas pueden parecer triviales, las instituciones de crédito y los minoristas se han aprovechado del desconocimiento general del público de estas distinciones para obtener cientos de miles de millones de dólares a lo largo de los años. Aquellos que entienden la diferencia entre las tasas de interés nominales y reales han dado un gran paso hacia convertirse en consumidores e inversores más inteligentes.

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Tasa de interés nominal

La tasa de interés nominal es conceptualmente el tipo más simple de tasa de interés. Es simplemente la tasa de interés establecida de un bono o préstamo determinado. Este tipo de tasa de interés se conoce como la tasa de cupón para las inversiones de renta fija, ya que es la tasa de interés garantizada por el emisor que tradicionalmente estaba estampada en los cupones que fueron reembolsados ​​por los tenedores de bonos.

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La tasa de interés nominal es, en esencia, el precio monetario real que los prestatarios pagan a los prestamistas para usar su dinero. Si la tasa nominal de un préstamo es del 5%, entonces los prestatarios pueden esperar pagar $ 5 de interés por cada $ 100 que se les presten.

Tasa de interés real

La tasa de interés real es ligeramente más compleja que la tasa nominal, pero aún bastante simple. La tasa de interés nominal no cuenta toda la historia porque la inflación reduce el poder adquisitivo del prestamista o del inversionista, de modo que no pueden comprar la misma cantidad de bienes o servicios al pago o vencimiento con una cantidad determinada de dinero que ahora.

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La tasa de interés real se llama así porque indica la tasa "real" que el prestamista o inversor recibe después de tener en cuenta la inflación; es decir, la tasa de interés que excede la tasa de inflación. Si un bono que se compone anualmente tiene un rendimiento nominal del 6% y la tasa de inflación es del 4%, entonces la tasa de interés real es solo del 2%.

Se podría decir que la tasa de interés real es la tasa matemática real a la cual los inversionistas y los prestamistas aumentan su poder adquisitivo con sus bonos y préstamos. Es posible que las tasas de interés reales sean negativas si la tasa de inflación excede la tasa nominal de una inversión. Por ejemplo, un bono con una tasa nominal del 3% tendrá una tasa de interés real de -1% si la tasa de inflación es del 4%. Por lo tanto, se puede resumir en esta ecuación una comparación de las tasas de interés reales y nominales:

Tasa de interés nominal - Inflación = Tasa de interés real

Se pueden derivar varias disposiciones económicas de esta fórmula para prestamistas, prestatarios e inversores puede usar para tomar decisiones financieras más informadas.

• Las tasas de interés reales no solo pueden ser positivas o negativas, sino que también pueden ser más altas o más bajas que las tasas nominales. Las tasas de interés nominales excederán las tasas reales cuando la tasa de inflación sea positiva (como suele ser). Pero las tasas reales también pueden exceder las tasas nominales durante los períodos de deflación.
• Una hipótesis sostiene que la tasa de inflación se mueve junto con las tasas de interés nominales a lo largo del tiempo, lo que significa que las tasas de interés reales se estabilizan en períodos de tiempo más largos. Los inversores con horizontes de tiempo más largos pueden, por lo tanto, ser capaces de evaluar con mayor precisión sus rendimientos de inversión ajustados a la inflación.

Tasa de interés efectiva

Otro tipo de tasa de interés que los inversores y prestatarios deberían conocer se llama tasa efectiva, que tiene en cuenta el poder de capitalización.

Por ejemplo, si un bono paga un 6% anual y compuestos semestralmente, un inversionista que invierta $ 1, 000 en este bono recibirá $ 30 de interés después de los primeros 6 meses ($ 1, 000 x. 03), y $ 30. 90 de interés después de los próximos 6 meses ($ 1, 030 x. 03). El inversor recibió un total de $ 60. 90 para el año, lo que significa que, si bien la tasa nominal fue del 6%, la tasa efectiva fue del 6. 09%.

Matemáticamente hablando, la diferencia entre las tasas nominales y efectivas aumenta con el número de períodos de capitalización dentro de un período específico. Tenga en cuenta que las reglas relacionadas con la forma en que se calcula y anuncia el AER sobre un producto financiero son menos estrictas que con la tasa de porcentaje anual (APR).

Aplicaciones

La principal ventaja de conocer la diferencia entre las tasas nominales, reales y efectivas es que les permite a los consumidores tomar mejores decisiones sobre sus préstamos e inversiones.

Por ejemplo, un préstamo con períodos de capitalización frecuentes será más costoso que uno que se compone anualmente. Tenga en cuenta estas diferencias cuando compre una hipoteca.

Comprender las tasas de interés también se aplica a la inversión. Un bono que solo paga una tasa de interés real del 1% puede no valer el tiempo de los inversionistas si buscan aumentar sus activos a lo largo del tiempo. Estas tasas revelan efectivamente el verdadero rendimiento que se registrará con una inversión de renta fija y el costo real del préstamo para una persona o empresa.

Los inversores que buscan protección contra la inflación en el ámbito de los ingresos fijos pueden recurrir a instrumentos tales como Valores Protegidos de la Inflación del Tesoro (TIPS), que pagan una tasa de interés indexada a la inflación. Además, los fondos mutuos invierten en bonos, hipotecas y préstamos senior garantizados que pagan tasas de interés variables que se ajustan periódicamente con las tasas actuales.

The Bottom Line

Las tasas de interés se pueden dividir en varias subcategorías que incorporan varios factores, como la inflación. Los inversores inteligentes saben mirar más allá de la tasa nominal o cupón de un bono o préstamo para ver si se ajusta a sus objetivos de inversión. Consulte a su asesor financiero si necesita asesoramiento profesional sobre tasas de interés e inversiones que se mantengan al día con la inflación.