Considérelo un regalo para los inversionistas globales: la capacidad, por primera vez en la historia, de hacer comparaciones "de manzanas a manzanas" de números financieros producidos por corporaciones, sin importar dónde estén ubicadas sus oficinas centrales. . Eso es lo que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) pretenden lograr. A partir de julio de 2008, por primera vez desde 1973, cuando se estableció el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) con sede en Londres, ahora el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, los estándares serán una realidad global. Estos estándares serán reconocidos globalmente y se establecerán para organizaciones grandes y pequeñas. Este artículo cubrirá cómo las NIIF pueden alterar los procedimientos contables globales y qué significa su adopción para el análisis de los estados financieros.

Preparando el escenario para las NIIF
La "mayoría de edad" de las NIIF no es un bostezo: en el pasado, los inversionistas tenían que mirar los valores financieros producidos por compañías en todo el mundo, particularmente fuera de los principales países industrializados, con cierto escepticismo y cuestionar la veracidad de esos números. ¿Podría un actor potencial examinar los resultados financieros de un importante fabricante de ropa en los Estados Unidos o Canadá, por ejemplo, y comparar esos resultados con las cifras de competidores en China, Tailandia o Brasil para decidir qué organización realmente representa una mejor inversión? (Para la lectura relacionada, consulte Análisis avanzado de estados financieros .)

La respuesta: no necesariamente, y solo con gran dificultad. Muchos inversores simplemente decidieron que solo los analistas más sofisticados del mundo podían hacer esas comparaciones y decidir quién estaba cocinando los libros, administrando descuidadamente los números o tergiversando la relación entre las empresas teóricamente privadas y los gobiernos de los países en los que esas empresas se basan .

Antes de las NIIF, la verdadera transparencia en los números entre las empresas de todo el mundo simplemente no existía o se consideraba posible. Como resultado, se redujeron las inversiones transfronterizas, así como el crecimiento de la economía global en general, particularmente en los países de mercados emergentes. En el pasado, los inversores generalmente optaban por invertir su dinero en empresas y países donde se sentían más cómodos con la veracidad de las prácticas y sistemas contables y la firma de las firmas contables que respaldan esos números. Con la implementación de las NIIF, esto está configurado para cambiar. (Para la lectura relacionada, consulte Reevaluación de mercados emergentes .)

SEC obtiene con el programa
Aparentemente se alcanza una mayor transparencia a medida que se implementan las NIIF. Esto se debe a que la Securities and Exchange Commission (SEC) en los EE. UU. Parece estar dispuesta a respaldar el uso de las NIIF por ambas U.Empresas basadas en S. y extranjeras, ya sea en conjunto con o en lugar de los principios de contabilidad generalmente aceptados de los EE. UU. (PCGA).

En julio de 2007, la SEC votó a favor de publicar un comunicado conceptual para comentario público que permita a los emisores estadounidenses, incluidas las compañías de inversión, preparar sus estados financieros en las NIIF.

"Tener un conjunto de estándares de contabilidad globalmente aceptados es fundamental para la rápida integración mundial acelerada de los mercados de capital mundiales", dijo el presidente de la SEC Christopher Cox en una declaración pública en julio de 2007.

"Hoy, casi 100 países requieren o permitir el uso de las NIIF. Solicitaremos comentarios públicos … sobre si las empresas estadounidenses, como muchos de sus competidores en todo el mundo, deberían poder usar las NIIF. "

En 2000, el 95% de los 59 países encuestados dijeron que había adoptado estándares internacionales o se esperaba que lo hiciera; 39 tenía un plan formal para hacerlo, de acuerdo con GAAP Convergence 2000 , un informe del Foro Internacional sobre Desarrollo de Contabilidad, un grupo que representa a las seis firmas contables más grandes del mundo.

Un mes antes de esa decisión, la SEC propuso eliminar el requisito de que los emisores privados extranjeros que utilizan las NIIF concilien las declaraciones con los PCGA de los Estados Unidos.

Al igual que a las compañías importantes de EE. UU., Sin que se les solicite su opinión o aporte, se les exige cada vez más que usen las NIIF cuando informan los resultados financieros de sus subsidiarias con base en Europa y algunas otras operaciones en el extranjero. Ese requisito es parte de la decisión de la Unión Europea que establece que alrededor de 7.000 empresas europeas que cotizan en bolsa deben declarar en las NIIF en 2005.

Varios comisionados de la SEC han adoptado las NIIF, un respaldo que parece ser el éxito de las empresas. Debido a la profundidad y amplitud del mercado de valores de EE. UU., El más grande del mundo, y debido a la reputación de la SEC como feroz ejecutor de las regulaciones de valores en EE. UU., El apoyo y respaldo de la SEC a las normas IFRS es clave para garantizar que estas normas se conviertan aún más extendido. De hecho, uno de los mayores desafíos que enfrentan las agencias de valores mundiales es cómo hacer cumplir las NIIF en todo el mundo. (Para leer el historial de la SEC, consulte Policing The Securities Market: una descripción general de la SEC y Cómo se domaron los mercados de Wild West .)

Ejecutivos corporativos ignoran la tendencia
Mientras la SEC avanza hacia la adopción de las NIIF, los ejecutivos corporativos de EE. UU. Han permanecido en gran medida ignorantes de su evolución de años, confiando en que nunca reemplazarán a los PCGA de los Estados Unidos. Según una encuesta completada en 2007 por la firma contable Grant Thornton LLP:

• Más del 55% de los encuestados no estuvo de acuerdo con la propuesta de la SEC de permitir a las empresas extranjeras presentar estados financieros en las NIIF, y casi el 50% se opuso a dejar las operaciones adoptan las NIIF en lugar de utilizar los PCGA de los Estados Unidos.
• 67. El 5% dijo que preferiría tratar con un sistema de contabilidad basado en principios (que se supone que es una NIIF) sobre el enfoque más basado en reglas de U.S. GAAP.

El estudio sugiere que un número abrumador de ejecutivos corporativos de EE. UU. Tienden a hacer la vista gorda a las NIIF; sin embargo, las compañías más grandes basadas en los Estados Unidos se han pronunciado a favor de estos principios de contabilidad.

"Uno de los puntos de fricción [en la contabilidad global] es que actualmente no tenemos una lingua franca, una forma común de hablar entre ellos sobre los estados financieros", dijo Phil Ameen, vicepresidente presidente y controlador de General Electric y uno de los pocos ejecutivos de EE. UU. que se involucró con las NIIF desde el principio. "Por esa razón, estamos enormemente entusiasmados con tener que aprender solo un conjunto de normas". Agrega Ken Kelly. , vicepresidente y controlador del productor de especias McCormick & Co., "Hace varios años hubiera dicho: 'No necesito ver esto', pero el ritmo del cambio ha sido rápido. Los mercados mundiales de capital se están acercando. con los productos electrónicos y el ritmo de los negocios globales, probablemente los estándares en todo el mundo se están quedando atrás de lo que está haciendo la comunidad corporativa global. "

Evolución hacia las NIIF

Las NIIF han estado en desarrollo durante décadas, desde principios de los años 70, cuando el IASC establecido en Londres. El IASC se inició con el objetivo de proporcionar un sistema de contabilidad robusto para los países que no tienen uno propio o que carecen de la capacidad inmediata para desarrollar uno. El grupo fue reemplazado en marzo de 2001 por una agencia más robusta, el International Accounting Standards Board (IASB), también establecido en Londres. El IASB está a cargo del desarrollo de las NIIF y ha trabajado en estrecha colaboración con las agencias nacionales de fijación de normas contables como el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en un proceso conocido como "convergencia". No todos los países han tenido sus propios PCGA, especialmente aquellos en los países con mercados emergentes, en parte porque muchos no han tenido los medios financieros o las sofisticadas profesiones contables de cosecha propia capaces de armar sus propios regímenes contables. Como resultado, han adoptado un régimen contable (o partes de un régimen contable) de un país industrializado. En la mayoría de los casos, sin embargo, esos sistemas no han sido adoptados de bloqueo, existencias y barril, sino de forma gradual, lo que aumenta la confusión de los inversores.

Lo que dio un gran impulso al desarrollo continuo de las NIIF, prácticamente garantizando la aceptación mundial, fue un mandato de la Unión Europea que las empresas de todos los países miembros deben informar en las NIIF para 2005.

Principios vs.Reglas

Si bien algunos podrían considerar que la introducción de las NIIF es simplemente otra preocupación aburrida de la contabilidad, la implementación puede ser cualquier cosa menos eso. Esto se debe a que el IASB no tiene la facultad de forzar la adopción de las NIIF por decreto: ningún país está obligado a utilizar estos estándares. De hecho, la introducción de las NIIF individuales se hace por consenso, y los profesionales contables de una amplia gama de países y empresas participan en las discusiones a medida que se propone cada nueva norma contable específica. El proceso puede llevar años; una vez que se pone sobre la mesa una nueva regla, se emite una "solicitud de comentario" a nivel mundial antes de que sea adoptada por el IASB.

Uno de los puntos de contención que rodean a las NIIF es si los principios deberían estar más "basados ​​en reglas" o "basados ​​en principios". El enfoque basado en reglas a menudo es favorecido por las corporaciones basadas en Estados Unidos y los expertos contables; requiere tener una regla de contabilidad específica para cada eventualidad contable que pueda surgir, por temor a demandas judiciales. Los EE. UU. Generalmente son mucho más litigiosos en el mundo corporativo que cualquier otro país, y a las compañías les ha gustado la idea de tener reglas contables específicas a las que recurrir ante los tribunales para respaldar sus decisiones de tratamiento contable si son demandadas.
En Europa y otros lugares, en cambio, donde los litigios corporativos son mucho más la excepción que la norma, los pronunciamientos contables han estado mucho más basados ​​en principios, dando a los profesionales de la contabilidad mucho más margen sobre cómo interpretar el estándar. En términos prácticos, eso significa que una única regla de contabilidad de EE. UU. Puede tener más de cien páginas (el caso con la contabilidad de derivados, por ejemplo); en otro lugar, una regla sobre el mismo tema puede necesitar solo un puñado de páginas.

Otras cuestiones clave de desacuerdo:

Cuándo marcar los activos y pasivos del mercado; las empresas de todo el mundo están preocupadas por la enorme volatilidad que se introduce en sus balances dependiendo de cuándo y cómo se aplica la contabilidad de mark-to-market

Cómo estimar el valor razonable -el verdadero valor de mercado- de un activo y pasivo, particularmente en ausencia de un mecanismo de mercado conocido y transparente para hacerlo (por ejemplo, el valor actual de una acción o bien comercializado en gran medida)

• Crítica corporativa
• ¿Cuán polémicas pueden ser estas discusiones? Muy. Considere algunas de las notas que el IASB recibió cuando emitió una solicitud de comentarios sobre un proyecto de norma internacional de contabilidad (NIC) 37, que debe regir los activos y pasivos contingentes.

En una carta de octubre de 2005 dirigida a Henry Rees, el gerente de proyecto del IASB, Loretta V. Cangialosi, vicepresidenta de Pfizer Inc. en Nueva York, llamó a la NIC 37 "no operacional, no auditable, representacionalmente infiel, abuso". propenso, costoso y de valor accionario limitado (y tal vez negativo). "
" Creemos que si este estándar se emite en su forma actual, la brecha entre la calidad esperada y la real de los estados financieros crecerá de una manera que no ser curado, incluso con amplia divulgación e información ", dijo."Y lo que es peor, el deterioro podría ser visible durante años".

Otros ejecutivos corporativos estaban igual de descontentos. Adopte puntos de vista agudos como estos, y la dificultad de lograr un consenso rápido sobre cualquier norma única se vuelve rápidamente obvia.

Para las partes interesadas, no es demasiado temprano para aprender
En muchos países que están avanzando hacia la adopción de las NIIF, estas no entrarán en vigencia hasta 2012-2015. Pero como lo demuestra la experiencia europea, nunca es demasiado temprano para saltar. .

Un problema: fuera de la UE, no hay muchos lugares a los que puedan recurrir los inversores y las partes interesadas para obtener información. Eso se debe en parte a que, especialmente en EE. UU., La educación de los ejecutivos financieros corporativos tiene prioridad sobre la educación de las partes interesadas, y las principales firmas contables apenas comienzan a establecer prácticas IFRS.
Sin embargo, los Cuatro Grandes están entrenando a sus clientes corporativos, y muchos están estableciendo sus propios boletines / sitios web sobre los problemas. La

IFRS PLUS

de Deloitte es una de las publicaciones más conocidas, que incluye una gran cantidad de información sobre cómo está estructurado el IASB, así como información detallada sobre reglas IAS específicas y dónde se encuentran en el proceso de desarrollo. . Conclusión Los profesionales de la inversión expertos, y los inversores, reconocerán que, aunque no hay prisa para quedar atrapados en las NIIF, hacerlo les puede ayudar desde el principio. "Les gusten o no, no hay cambio "Es hora de que todos nosotros aprietemos los dientes y cavamos adentro".

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