Los inversionistas institucionales son entidades que juntan fondos en nombre de otros e invierten esos fondos en una variedad de diferentes instrumentos financieros y clases de activos. Los inversores institucionales controlan una cantidad significativa de todos los activos financieros en los Estados Unidos y ejercen una influencia considerable en todos los mercados.

TUTORIAL: Análisis avanzado de estados financieros

Influencia
Esta influencia ha crecido con el tiempo y puede confirmarse examinando la concentración de la propiedad por parte de los inversores institucionales en el capital de las principales 50 empresas que cotizan en bolsa. La propiedad institucional promedio en estas compañías fue de alrededor del 64% a fines de 2009, en comparación con el 49% a fines de 1987. A medida que el tamaño y la importancia de las instituciones continúa creciendo, también lo hace su tenencia relativa e influencia en los mercados financieros.

Ventajas
Generalmente, se considera que los inversores institucionales son más hábiles en la inversión debido a la naturaleza profesional asumida de las operaciones y un mayor acceso a las empresas y las administraciones debido al tamaño. Estas ventajas pueden haberse erosionado a lo largo de los años a medida que la información se ha vuelto más transparente y accesible, y la regulación ha limitado la cantidad y el método de divulgación por parte de las empresas públicas. (Estos vehículos han recibido una mala reputación en la prensa. Averigüe si se lo merecen. Consulte ¿Los derivados son seguros para los inversores minoristas? )

Tipos de inversores institucionales
Los inversores institucionales incluyen fondos de pensiones públicos y privados, compañías de seguros, instituciones de ahorro, empresas de inversión abiertas y abiertas, y fundaciones.

Según los números
Los inversores institucionales controlaban $ 25. 3 billones, o 17. 4% de todos los activos financieros de los Estados Unidos al 31/12/2009, según el Conference Board. Este porcentaje ha ido disminuyendo en la última década y alcanzó su punto máximo en 1999 con un 21,5% del total de activos. El descenso porcentual gradual surge debido a los incrementos masivos de valor en el total de activos en circulación que están disponibles para fines de inversión.

Asignación de activos
Los inversores institucionales invirtieron estos activos en una variedad de clases, la asignación estándar es de aproximadamente el 40% de los activos en acciones y el 40% en ingresos fijos. Otro 20% del total de activos se asignó a bienes raíces, efectivo y otras áreas. Sin embargo, estas cifras varían drásticamente de una institución a otra. Las acciones han experimentado el crecimiento más rápido en la última generación, y en 1980 solo el 18% de todos los activos institucionales se invirtieron en acciones. (La combinación de activos de su cartera es un factor clave en si es rentable. Descubra cómo lograr este delicado equilibrio. Consulte 6 Estrategias de asignación de activos que funcionan .)

Fondos de pensión
Fondos de pensión son la parte más grande de la comunidad de inversión institucional y controlan más de $ 10 billones, o aproximadamente el 40% de todos los activos administrados profesionalmente.Los fondos de pensión reciben pagos de individuos y patrocinadores, ya sean públicos o privados, y prometen pagar un beneficio de jubilación en el futuro a los beneficiarios del fondo.

El gran fondo de pensiones en los Estados Unidos, California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), reportó activos totales de $ 239 mil millones a partir de 2011. Aunque los fondos de pensiones tienen importantes restricciones de riesgo y liquidez, a menudo pueden asignar una una pequeña parte de sus carteras a inversiones que no son fácilmente accesibles para los inversores minoristas, como fondos de capital privado y de cobertura.

La mayoría de los requisitos operacionales de los fondos de pensiones se discuten en la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados (ERISA) aprobada en 1974. Esta ley estableció la responsabilidad de los fiduciarios de los fondos de pensiones y estableció normas mínimas sobre revelación, financiación, adjudicación y otros componentes importantes de estos fondos

Compañías de inversión
Las compañías de inversión son la segunda clase de inversión institucional más grande y brindan servicios profesionales a bancos y personas que buscan invertir sus fondos.

La mayoría de las compañías de inversión son fondos mutuos cerrados o abiertos, y los fondos abiertos emiten continuamente nuevas acciones a medida que reciben fondos de los inversores. Los fondos cerrados emiten una cantidad fija de acciones y generalmente se negocian en una bolsa.

Los fondos de código abierto tienen la mayoría de los activos dentro de este grupo y han experimentado un rápido crecimiento en las últimas décadas a medida que la inversión en el mercado de acciones se hizo más popular. En 1980, las empresas de inversión constituían solo el 2,9% de todos los activos institucionales, pero esta proporción se triplicó con creces hasta el 9,4% en 1990 y alcanzó el 28,4% a fines de 2009. Sin embargo, con el rápido crecimiento de los ETF muchos inversores ahora se están alejando de los fondos mutuos.

El Massachusetts Investors Trust nació en la década de 1920 y generalmente se reconoce como el primer fondo mutuo de capital variable para operar en los Estados Unidos. Otros siguieron rápidamente y en 1929 había 19 fondos mutuos más abiertos y casi 700 fondos cerrados en los Estados Unidos.

Las compañías de inversión están reguladas principalmente por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, y también están sujetas a otras leyes de valores vigentes en los Estados Unidos. (Volando alto un día pero no el siguiente - vea las historias detrás de algunos colapsos espectaculares. Mire Fallas del Fondo de cobertura masiva .)

Compañías de seguros
Las compañías de seguros también forman parte de la comunidad de inversión institucional y controlaba casi la misma cantidad de fondos que las empresas de inversión. Estas organizaciones, que incluyen aseguradoras de propiedad y accidentes y compañías de seguros de vida, reciben primas para proteger a los asegurados de varios tipos de riesgo. Las primas son luego invertidas por las compañías de seguros para proporcionar una fuente de reclamos futuros y una ganancia.

Instituciones de Ahorro
Las instituciones de ahorro controlan más de $ 1 billón en activos. Estas organizaciones han visto una gran caída en los activos en la última generación, con el porcentaje de activos en poder de las instituciones de ahorro disminuyendo de 32.6% en 1980 a solo 4. 9% en 2009.

Fundaciones
Las fundaciones son el inversionista institucional más pequeño, ya que normalmente se financian con fines puramente altruistas. Estas organizaciones generalmente son creadas por familias o compañías adineradas y están dedicadas a un propósito público específico.

La fundación más grande en los Estados Unidos es la Fundación Bill y Melinda Gates, que tenía $ 36. 7 mil millones en activos a finales de 2010. Las fundaciones generalmente se crean con el fin de mejorar la calidad de los servicios públicos, como el acceso a la financiación de la educación, la asistencia sanitaria y las becas de investigación.

Conclusión
Los inversores institucionales siguen siendo una parte importante del mundo de la inversión a pesar de tener una participación plana de todos los activos financieros en la última década, y aún tienen un impacto considerable en todos los mercados y clases de activos.