¿Tiene una cuenta de margen con su corredor? Si es así, ¿sabía usted que las acciones que ha comprado pueden prestarse a otras partes sin su conocimiento o permiso otorgado? Al abrir una cuenta de margen, esencialmente está dando permiso a la firma de corretaje para prestar los valores en su cuenta, incluso si no se da cuenta.
Cuando sus acciones son prestadas, puede perder sus derechos de voto; pero en el lado positivo, prestar sus acciones puede tener grandes beneficios. En este artículo, veremos qué podría estar haciendo su agente con sus acciones, así como las posibles formas en que podría beneficiarse.
Cómo funcionan las cuentas de margen
Una cuenta de margen es una forma de aprovechar el capital y los valores que posee para comprar inversiones adicionales sin tener que invertir ningún capital adicional. Simplemente pide prestado a su corredor para comprar más valores. El corredor le cobrará intereses sobre el dinero prestado y usará todos los valores (los que ya están en su cuenta de margen y los que acaba de comprar) como garantía.
Tenga en cuenta que el riesgo de negociar con margen es mayor que la negociación en una cuenta de efectivo porque, en teoría, puede perder más dinero del que comenzó en su cuenta.
¿Qué sucede con los valores en su cuenta de margen?
Los valores en su cuenta de margen pueden ser prestados a otra parte, o utilizados como garantía por la firma de corretaje en cualquier momento sin previo aviso o compensación, cuando hay un saldo de deuda (o negativo) saldo) en la cuenta donde ha accedido a los fondos de margen. Si la cuenta está en un estado de crédito, donde no ha utilizado los fondos de margen, las acciones no pueden ser prestadas.
Los prestatarios de acciones mantenidas en cuentas de margen generalmente son operadores activos, como los fondos de cobertura, que están tratando de reducir una acción o necesitan cubrir un préstamo de acciones que ha sido llamado. Empresas de inversión que necesita un instrumento subyacente para un contrato de derivados podría pedir prestado sus acciones marginadas a su corredor. La empresa de corretaje también puede pignorar los valores como garantía del préstamo.
Además, si sus acciones marginadas pagan un dividendo pero son prestadas, en realidad no recibe dividendos reales porque usted no es el titular oficial. En cambio, recibe "pagos en lugar de dividendos" que no califican para la tasa de impuestos de dividendos del 15%. Sin embargo, solo tendrá que pagar la tasa de impuesto a la renta alta si la empresa indica claramente que el ingreso por dividendos fue pago en lugar del Formulario 1099-Div; si no se establece, recibirá la tasa más baja del 15%.
¿Volver a Cash?
Si lo anterior no suena muy apetecible para usted y se mantiene firme en cuanto a la retención de su voto y desea evitar un posible problema fiscal con los dividendos, la solución más fácil es transferir sus acciones de una cuenta de margen a una cuenta de efectivo.Las acciones mantenidas en una cuenta de efectivo no se pueden prestar, lo que elimina los problemas de votación y dividendos.
Sin embargo, si está dispuesto a renunciar a lo anterior y asumir los aranceles adicionales para acceder al mayor capital en una cuenta de margen, deberá asegurarse de mantener su cuenta en un estado crediticio en torno a los tiempos de votación importantes. (ya que la empresa de corretaje deberá devolver las acciones prestadas).
Préstamo compartido
Si otorga permiso a la empresa de corretaje, también se pueden prestar acciones que se mantienen en una cuenta de efectivo, lo que representa una fuente potencial de ganancia adicional. Este proceso se llama préstamo de acciones.
Los vendedores en descubierto y los fondos de cobertura pueden exigir mucho pedir prestado valores, especialmente en valores que normalmente son difíciles de pedir prestados. De forma similar a una cuenta de margen, cuando toma prestado capital o valores, debe pagar intereses sobre el monto prestado.
Dependiendo de las tasas del mercado y la demanda de los valores, la cantidad exacta de intereses cobrados por los valores prestados variará (cuanto más difícil de pedir, mayor será el interés). Los valores más atractivos para prestar son aquellos que son más difíciles de pedir prestado para la venta en corto, que generalmente significa acciones de pequeña capitalización o acciones de poco volumen, así como acciones que ya tienen una gran contracción o han bajado de precio.
Esta demanda presenta una oportunidad atractiva para los inversores con los valores en demanda. Si tiene una cuenta de efectivo con valores en demanda, puede informarle a su corredor que está dispuesto a prestar sus acciones. Si hay demanda de estas acciones, su corredor le proporcionará un presupuesto sobre lo que estaría dispuesto a pagar por la capacidad de prestar estas acciones.
Si acepta, su corredor le prestará sus acciones a un vendedor en corto o un fondo de cobertura por una tasa más alta y se quedará con la diferencia, además de satisfacer la demanda de otro cliente y generar comisiones. Por ejemplo, su corredor puede darle un 8% de interés sobre las acciones prestadas mientras presta a un 13%. Dependiendo del tamaño de su posición, puede ser una buena fuente adicional de retorno. Este método también le permite mantener su posición larga existente en la seguridad y beneficiarse de su movimiento ascendente.
Dependiendo del corredor, él / ella puede o no proporcionar este servicio, y también puede requerir un número mínimo de acciones o cantidad en dólares.
Conclusión
Los inversores siempre deberían evaluar todo sobre una base de riesgo / recompensa de las acciones en las que invierten a las cuentas que abren. Las cuentas de margen pueden ser atractivas, ya que puede generar una gran rentabilidad utilizando el capital de una correduría. Sin embargo, existe un mayor riesgo de pérdida y los inversionistas también pueden perder el poder de voto.
Alternativamente, aunque una cuenta de efectivo puede parecer aburrida ya que no hay apalancamiento, mediante la práctica de préstamos de valores, los inversionistas pueden aumentar sus rendimientos con otra fuente de ingresos.
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