Pocos mercados son más dinámicos y cambian rápidamente que los de acciones, bonos, monedas y otros activos que pueden ganarnos o perder dinero. Los mercados no solo se mueven en ciclos, sino que los productos ofrecidos evolucionan, se vuelven más o menos complejos, entran y salen de la moda.

La dependencia de la ruta se refiere a la dificultad que tienen las personas y las organizaciones para actuar y reaccionar ante entornos cambiantes y para hacer frente a los nuevos desafíos. El modismo "quedarse atascado en una rutina" lo resume bastante bien. Este concepto es altamente significativo para la industria de inversión.
Esto significa que recorrer caminos conocidos y desgastados puede ser peligroso en el mundo de la inversión. Sin embargo, la dependencia de la ruta nos rodea y, en el mejor de los casos, conduce a carteras e inversiones por debajo de lo óptimo y, en el peor de los casos, a pérdidas.

Es importante entender que la dependencia de ruta no necesariamente se equipara con la inactividad, aunque a menudo sí. El concepto se refiere a hacer las cosas de la misma manera por mucho tiempo. En el mundo de las inversiones, puede ser un inversor activo, pero si está activo en 2009 de la misma manera que en 1969, se ha convertido en dependiente de la ruta. Los instrumentos, procesos y tecnología que funcionaron tan bien incluso hace algunos años ahora pueden ser un camino hacia el desastre y las grandes pérdidas. Sigue leyendo para descubrir cómo ser activo no es suficiente; tienes que estar activo de la manera correcta para ser efectivo y rentable.

¿Por qué ocurre la dependencia de ruta?
Es muy tentador para los corredores, las empresas y los inversores privados tomarse las cosas con calma, o sentarse con una cartera ordenada y ordenada o un proceso de inversión y relajarse. Cambiar lo que haces o cómo lo haces requiere tanto esfuerzo como tiempo. El miedo a cometer errores y lo desconocido también lleva a las personas a seguir el camino conocido. A veces, parece más seguro mantener lo que sabes, pero esto puede ser peligroso.

Ciertamente, comprar en un activo complejo que usted no entiende es a menudo imprudente, pero a veces, es necesario conocer nuevas clases de activos e inversiones para optimizar una cartera. A menudo, esto puede significar la ruptura deliberada de la dependencia de la ruta.

En términos psicológicos, las personas pueden volverse casi adictas a un mundo acogedor en el que simplemente puedes dejar que las cosas funcionen y esperar que ganes algo de dinero. Tales esperanzas se pueden romper groseramente a medida que los mercados suben y bajan; algunas clases de activos y sectores se vuelven seriamente sobrevaluados o subvalorados y otros aspectos de la industria evolucionan. Por lo tanto, aunque la dependencia de la ruta proporciona comodidad, la capacidad de sentirse cómodo no durará mucho.

¿A quién impacta?
La dependencia de ruta es un fenómeno que afecta tanto a intermediarios / empresas (vendedores) como a inversionistas privados (compradores) en igual medida, pero de diferentes maneras.Lo que tienen en común es la muy mala costumbre de seguir adelante como lo hacen normalmente. Los vendedores tienden a mantener la misma combinación de clases de activos o acciones, ignorando en gran medida los tiempos cambiantes. Existen corredores dependientes de la ruta que aún pondrán su dinero en la misma combinación de acciones y bonos que utilizaron hace 20 años. En la misma línea, ¡el comprador dependiente de la ruta seguirá estando con este intermediario! (Para algunas formas básicas de reconsiderar su enfoque, lea Revive su cartera . )

¿Qué hay fuera de la ruta?
Los fondos de cobertura son un excelente ejemplo de las ventajas de salir del camino desgastado. Estos fondos son controvertidos, y no vamos a entrar en detalles aquí, pero está bastante claro que no deben ser ignorados. Especialmente en la recesión de 2001 a 2003, algunos lo hicieron notablemente bien. (Para ver cómo los fondos de cobertura se salieron del camino trillado, consulte Una breve historia del fondo de cobertura .)

Asimismo, los fondos de infraestructura, las inversiones relacionadas con el clima, las inversiones éticas y los certificados tienen sus (potencial ) colocar en una cartera. La antigua ruta de acciones y bonos es muy anticuada y muy restrictiva.

En términos de metodologías, siempre surgen nuevas teorías, estrategias y modelos en el mercado. Su calidad varía enormemente, pero es esencial estar al tanto de esto, al menos hasta cierto punto. Es muy posible que haya algo que realmente funcione para usted, y ciertamente necesita mantener sus ojos y mente abiertos a posibles mejoras.

Yendo demasiado lejos en la otra dirección
Es importante entender que lo opuesto a la dependencia de ruta tampoco es bueno. Los inversores que no están en ningún tipo de camino en absoluto no tienen ninguna estrategia o planes y básicamente se lanzan contra las inversiones atractivas a medida que aparecen. O pueden tener un revoltijo fortuito de activos que no tiene sentido financiero. Lo que se necesita en el mundo de la inversión es seguir un camino, pero no demasiado rígido. Necesita moverse en la dirección correcta, no en línea recta, y eso requiere información continua y flexibilidad.

¿Qué podemos hacer al respecto?
El primer paso para evitar la dependencia de la ruta es reconocer si ha caído en esta trampa. Si ha estado llevando a cabo de la misma manera durante un período prolongado, ya sea un vendedor o un comprador, comience a informarse sobre las novedades y descubra cómo pasar del camino en el que está atrapado al que desea ( o debería) estar encendido. Tenga el valor de reestructurar sus operaciones o confrontar a su agente con la realidad de la situación. Si es necesario, encuentre un corredor o casa de inversión más moderna y flexible. (Puede encontrar consejos sobre qué pensar en Evaluación de su intermediario . )

Conclusión
Aunque la dependencia de la ruta no es un término que escuche con frecuencia, se refiere a una alarmante común , a menudo un enfoque apático y turgente de la inversión que no puede ser óptimo. El mundo del dinero, los activos y la inversión evoluciona constante y rápidamente.El dinero que está aquí hoy puede desaparecer mañana si inviertes de la misma manera con las mismas personas y dejas que los acontecimientos te sobrepasen.

Si su dinero está básicamente a merced de los mercados y eventos, usted y su corredor deben tomar el control y adaptarse. Esto puede o no implicar un cambio radical. En cualquier caso, un enfoque flexible es esencial. Con el tiempo, valdrá la pena desarrollar la flexibilidad y el hábito de la supervisión, el control y la adopción de carteras que realmente estén en sintonía con los tiempos.