Fuera del Dow Jones Industrial Average (DJIA), el índice Standard & Poor's (S & P) 500 es el barómetro más conocido para las acciones de gran capitalización en los Estados Unidos. El índice ha existido desde 1923, pero asumió su formato actual en 1957. Como su nombre lo indica, está compuesto por 500 de las compañías más grandes que cotizan en bolsa en el país. El índice se utiliza como referencia para decenas de fondos mutuos y fondos cotizados (ETF). A partir del 24 de enero de 2016, representa más de $ 17. 5 billones en riqueza de inversionistas.

El Russell 1000 es un índice relativamente nuevo, que comenzó en 1984. También es menos conocido que el S & P 500, pero representa un rendimiento del mercado accionario igualmente amplio. Administrado por Russell Investments, es un subconjunto del índice Russell 3000, un índice que incluye 3,000 acciones que representan más del 98% de la capitalización bursátil total. Las 1 000 acciones más grandes entran en el índice Russell 1000, y las más pequeñas 2 000 ingresan en el índice Russell 2000 Small Cap Index más conocido.

Si bien el S & P 500 y el Russell 1000 se consideran índices bursátiles de gran capitalización, existen similitudes y diferencias notables entre los dos. Los inversores que creen que ambos índices son esencialmente iguales, descubren que hay diferencias en el nivel de riesgo y qué se puede incluir en cada uno.

Reequilibrar el índice

Los precios de las acciones cambian cada minuto de cada día hábil. Por lo tanto, los valores de la empresa que cotizan en bolsa cambian constantemente, y corresponde a los administradores de un índice mantenerse al día con estos cambios para reflejar los tiempos actuales. Sin embargo, el S & P 500 y el Russell 1000 cambian en diferentes horarios.

El S & P 500 reequilibra su cartera trimestralmente, mientras que el Russell 1000 solo se reequilibra una vez al año a fines del segundo trimestre. Aunque no parezca un gran problema, la frecuencia de las actualizaciones puede afectar la forma en que los fondos mutuos y los ETF comparados con el índice pueden funcionar en relación con el mercado. Cuanto más lento se reequilibre el índice, más tiempo tardará en ser representativo del mercado actual.

Composición del índice y volatilidad

Con un índice que contiene 500 acciones y el otro con 1 000, la composición de los dos índices es claramente diferente. Si bien el S & P 500 está compuesto principalmente por acciones de gran capitalización, definidas por un límite de mercado de al menos $ 4 mil millones, Russell 1000 recolecta más acciones de mediana capitalización para completar su composición de cartera.

La composición de mediana capitalización de Russell 1000 se muestra por la mediana de capitalización bursátil de sus acciones. El S & P 500 tiene una mediana de mercado de $ 13 mil millones, en comparación con los $ 7 de Russell 1000. 5 mil millones de capitalización mediana del mercado, a partir de diciembre.31, 2015. Esta distinción es importante porque las acciones de mediana capitalización generalmente mantienen un perfil de mayor riesgo y mayor rentabilidad. Por lo tanto, el índice Russell 1000 debería considerarse un poco más arriesgado que el S & P 500.

Calificaciones para la inclusión de índices

El S & P 500 y Russell 1000 determinan la inclusión usando metodologías relativamente similares. Para ser incluidos, ambos índices requieren que sus componentes se definan como "empresas de Estados Unidos". Ambos analizan factores tales como dónde se encuentra la sede de la empresa, dónde obtiene los ingresos y dónde se encuentran la mayoría de sus activos. Las acciones también deben negociarse en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en el NASDAQ. Los fondos de capital cerrado, los fondos de inversión, los fondos cotizados (ETF) y las acciones negociadas finamente no son elegibles para su inclusión en ninguno de los índices. La única diferencia menor entre los índices aquí es que las Business Development Corporation (BDC) son elegibles para el S & P 500, pero no para el Russell 1000.