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No existen límites legales fijos y definibles sobre la cantidad de compañías afiliadas que una corporación puede crear. Las entidades de propósito especial (SPE), más conocidas como vehículos de propósito especial (SPV) en el Reino Unido, Europa y la India, vienen en muchas variedades con diferentes estructuras, títulos, tratamientos contables y funciones. Esto los hace difíciles de definir, y mucho menos legislar. Enron creó famosos más de 3,000 SPV fuera de balance para ocultar la deuda de los inversores y lograr menores costos de endeudamiento.
Relación entre la empresa de origen y sus SPEs / SPV
La SPE puede ser una filial directa o una empresa huérfana. La firma patrocinadora establece el SPE como un fideicomiso diseñado para cumplir una transacción financiera específica. Normalmente, el SPE vende bonos u otros valores para comprar activos de la empresa patrocinadora. Con solo uno o un puñado de activos y ninguna otra deuda, el SPE puede ser muy atractivo para los nuevos inversores.
Apenas existe una corporación importante en los Estados Unidos o en el extranjero que no tenga al menos una SPE. Dependiendo de su función y jurisdicción regulatoria, una SPE puede ser una sociedad limitada, una sociedad de responsabilidad limitada u otra corporación. La mayoría de ellos no tienen otro propósito que la única transacción para la cual fueron establecidos.
Muchas SPEs se financian mediante inversiones de capital tanto de fuentes externas como de la empresa de origen. En su forma más restringida, las SPE no tienen empleados reales, ni ubicación física, no realizan operaciones notables y no pueden, en la práctica, declararse en quiebra. La compañía de nueva creación a menudo solo lleva un acuerdo implícito y relacional con la corporación de origen. Esto efectivamente lo aísla de muchas regulaciones y limitaciones en las asociaciones contractuales de afiliados.
De acuerdo con el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), un SPE / SPV calificado debe ser demostrablemente distinto de su patrocinador. También debe tener actividades permitidas muy limitadas tal como se define en sus documentos legales fundadores, y debe tener solo cuentas por cobrar pasivas. No existe un límite efectivo en el número de SPEs siempre y cuando las nuevas compañías continúen cumpliendo con los requisitos establecidos por FASB y la Securities and Exchange Commission (SEC).
¿Hay una cantidad máxima de acciones que un inversor o corporación individual puede comprar?
Hay dos respuestas a esta pregunta. La respuesta corta es que no hay límite para la cantidad de acciones que una entidad puede poseer en una compañía específica. La respuesta larga es más complicada, ya que ciertas reglas, condiciones y restricciones pueden evitar o desalentar a los grandes inversores de comprar tantas acciones como lo deseen.
¿Hay un límite en la cantidad de veces que puedo volver a tomar el examen de la Serie 63?
Obtenga más información sobre cómo volver a realizar el examen de la Serie 63 y cómo se actualiza la prueba. Descubra cómo estos cambios impactan a los examinados y qué dicen las políticas de NASAA.
¿Hay un límite para la cantidad de acciones y / o bonos que un inversor interesado puede comprar?
Asumiendo que la pregunta se relaciona principalmente con los emisores de acciones y bonos, la respuesta simple es no. No existen limitaciones regulatorias para los inversores con respecto al monto en dólares, el número de valores o la cantidad de emisores de acciones y bonos. Sin embargo, existen obviamente limitaciones prácticas de una gestión de inversión efectiva para el inversor individual en oposición a los inversores profesionales e institucionales.