El ETF iShares Global Healthcare (NYSEARCA: IXJ > IXJiShs Glb Health111. 00-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es parte de la exitosa serie de fondos iShares de BlackRock. Fue lanzado en noviembre de 2001 y está diseñado para rastrear el desempeño del Índice S & P Global 1200 Healthcare Sector. Este punto de referencia es altamente ponderado, casi el 99%, para el sector de la atención médica, con los fragmentos restantes en las existencias de tecnología.

Las empresas de atención médica presentan diferentes formas, pero sus desempeños están ligados a la creciente rentabilidad de la prestación de servicios de atención médica. Esto incluye equipos médicos, productos farmacéuticos, proveedores de atención médica y biotecnología.

El índice subyacente es establecido y ajustado por S & P Dow Jones Indices LLC, una subsidiaria de McGraw Hill Financial, Inc. Las compañías se seleccionan en función de su prevalencia en el sector de atención médica nacional y mundial; casi todas las posesiones de IXJ se consideran gorras grandes o gigantes. El fondo se reserva el derecho de invertir en compañías de mediana y pequeña capitalización.

Las participaciones notables incluyen Novartis AG, Johnson & Johnson, Pfizer Inc. y Roche Holding AG. Ninguna acción individual comprende más de 6. 29% de la cartera subyacente. Aproximadamente dos tercios de las existencias de IXJ provienen de empresas estadounidenses, y el resto procede principalmente de la Unión Europea. Normalmente hay 85-95 explotaciones en total. BlackRock diseñó IXJ para promover la exposición a grandes compañías médicas que se han enfocado específicamente en todo el mundo, prestando atención al alcance global y las presiones regulatorias.

Características

A mediados de 2015, IXJ administraba más de $ 1. 70 mil millones en activos totales. El equipo de administración del fondo, BlackRock Investments, promedió un 3% en la rotación anual de las tenencias y reportó un índice de gastos anuales de 47 puntos base, o 0.47%. Una comisión de gestión de 47 puntos básicos es un poco alta para la categoría de fondos, aunque está por debajo del promedio para los productos cotizados en bolsa en general.

Idoneidad y recomendaciones

Las acciones de atención médica ganaron atención adicional luego de que la Ley de atención médica asequible u "Obamacare" fuera aprobada en 2010. Nadie en la industria de inversiones sabía exactamente cómo afectaría la histórica legislación a las acciones de atención médica, aunque la mayoría creía que los precios de las acciones aumentarían porque la Ley dificultaba a los proveedores competir por los servicios, con lo que los beneficios se cerraban para las entidades existentes.

El mayor interés en la industria se puede ver en el crecimiento en la categoría de fondos de asistencia médica; solo había siete fondos de ese tipo en 2005, pero ese número llegó a casi 20 en los meses posteriores a la aprobación de la reforma de la atención médica.

Los accionistas de IXJ deben estar atentos a los desarrollos del entorno normativo estadounidense en relación con la atención médica.Como regla general, las nuevas regulaciones hacen que sea más difícil para las nuevas empresas competir y ayudar a los jugadores establecidos. Esta forma rígida de competencia hace que IXJ no sea cíclica; esto se evidencia por una beta de 0. 52.

De hecho, IXJ solo tiene una desviación estándar de 8. 86%. El precio-a-ganancias (P / E) promedio de la cartera subyacente ha aumentado desde la aprobación de Obamacare, y alcanzó 26. 25 para mediados de 2015. La calificación alfa del fondo fue 5.33 sólida en 2005, pero ese número aumentó a 12. 44 en 2015. La teoría moderna de cartera (MPT) sugiere que, en un vacío, la gestión debe haber pasado de muy buena a increíble durante ese período de tiempo . La respuesta más probable es que las empresas pudieron usar el cambio regulatorio para asegurar mayores ganancias.

Este ETF no ofrece ninguna cobertura de divisas. Debido a que un poco más de un tercio de la cartera no está en U. S. acciones, los accionistas están expuestos a un mínimo de riesgo de divisa. Y, aunque el fondo no es cíclico, sí se concentra casi por completo en un sector. Esta falta de diversidad debe ser preocupante y hace que IXJ no sea adecuada para formar una participación básica para los inversores que compran y mantienen.

En total, IXJ es un ETF de bajo riesgo y bajo rendimiento altamente influenciado por las reglamentaciones de la industria del cuidado de la salud. Puede jugar como una tenencia defensiva para los inversores cuya cartera principal está altamente correlacionada con el mercado de acciones de los Estados Unidos.