Claves clave de las cartas anuales de Warren Buffett a los accionistas

Clave de las cartas anuales de Warren Buffett a los accionistas

Para cualquier inversionista serio, hay un fin de semana del año que marca en su calendario. Alrededor del último fin de semana de febrero o del primer fin de semana de marzo, un sábado por la mañana, el legendario inversor Warren Buffett publica su carta anual a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170 . 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) accionistas. Durante las últimas cuatro décadas, estas cartas se han convertido en un evangelio no solo para los inversores de valor, sino también para quienes se toman en serio la idea de aprender a convertirse no solo en mejores inversores, sino también en mejores hombres de negocios, mejores ejecutivos y líderes más efectivos.

Las cartas de Buffett, editadas por su amiga Carol Loomis, una escritora de muchos años en la revista Fortune, carecen de gráficas y diagramas brillantes, y lo más importante, están escritas de una manera muy simple y relatable . Como ha dicho Buffett en numerosas ocasiones, él supone que la audiencia está compuesta por parientes lejanos que solo prestan atención a Berkshire una vez al año y no saben nada de los sucesos de su negocio durante ese tiempo.

Lecciones clave de las cartas de Buffett

Las cartas de Buffett son una enciclopedia de inversión y educación empresarial. Pero como Berkshire se transformó de una pequeña operación textil en un conglomerado que vende seguros, hamburguesas (Dairy Queen), pintura (Benjamin Moore) y paletas (See's Candies), las cartas de Buffett se han convertido en una lectura más educativa que simplemente una carta sobre las operaciones. Las últimas cinco cartas anuales contienen algunos temas muy importantes:

El capital es propiedad comercial, no la propiedad de acciones

Quizás el tema recurrente más importante en las cartas de Buffett haya sido la filosofía de que cuando inviertes en acciones, estás adquiriendo un interés de propiedad parcial en un negocio , no solo un símbolo de cotización. Es esa opinión que, según Buffett, separa al especulador del inversor. A Buffett a menudo le gusta decir que es un mejor inversor porque es un hombre de negocios y un mejor hombre de negocios porque es un inversor.

Supongamos que es dueño de su propio negocio y un día un comprador viene a usted con una oferta para comprar su negocio al 25% por debajo del valor que considera que vale su negocio. Lo más probable es que envíe a ese comprador lejos. Irónicamente, en el mercado bursátil, muchas personas se comportan de manera diferente. Invierten en un negocio de calidad y, he aquí, el mercado se vuelve volátil y el precio de las acciones cae un 5%, 10% o más. Nervioso sobre el declive, muchos optan por vender. Sin embargo, sin el descubrimiento del fraude, ¿qué le puede pasar realmente a un negocio de la noche a la mañana para que valga un 20% menos que el día anterior? Nada le sucede al negocio; es un comportamiento humano irracional.Cuando inviertes en negocios y no en símbolos de valores, vas a ignorar este ruido irracional.

Mejores días están por llegar para América

Han pasado más de cinco años desde que la Gran Recesión golpeó a los Estados Unidos. Durante los últimos cinco años, Buffett ha comentado y discutido específicamente su optimismo en Estados Unidos. Buffett defiende su afirmación con un simple punto: durante los 238 años de historia de Estados Unidos, ¿cuándo ha valido la pena apostar contra Estados Unidos a largo plazo? El ingreso per cápita sigue creciendo, el sistema de mercado libre de Estados Unidos sigue siendo el mejor mecanismo para el crecimiento y la prosperidad, y los Estados Unidos siguen siendo la compañía más innovadora en la Tierra, habiendo engendrado Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% > Created with Highstock 4. 2. 6 ), junto con marcas mundialmente reconocidas, como Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% < Created with Highstock 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) y McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La Gran Recesión es un ejemplo perfecto, sugiere Buffett, de por qué vale la pena recorrer Estados Unidos. Cinco años más tarde, la economía está claramente mejorando y el mercado de valores ha recuperado todas sus pérdidas y algo más. Japón, por el contrario, ha soportado dos décadas de deflación y estancamiento y su mercado de acciones sigue siendo una fracción de su máximo histórico establecido hace más de 20 años. Berkshire Hathaway está en buenas manos después de Buffett Muy pocas compañías son marcadas por su CEO, ya que Berkshire Hathaway está con Warren Buffett. La lista de compañías que se construyeron como Berkshire es pequeña: Standard Oil tenía John Rockefeller, Carnegie Steel tenía Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan era

J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), y Steve Jobs de Apple son entre los pocos que vienen a la mente. Buffett es muy consciente de su efecto en Berkshire y durante años se tomó el tiempo para hablar de la sucesión en Berkshire. A diferencia de muchas compañías con CEOs legendarios que pierden brillo una vez que el jefe se va, Buffet asegura que Berkshire Hathaway mantiene su cultura única y su estado como una fortaleza de seguridad. Una vez que Buffet se haya ido, su trabajo se dividirá en dos: administración de inversiones y operaciones. Berkshire ha contratado a dos gerentes de inversión, Todd Combs y Ted Weschler, que cada uno invierte $ 7 mil millones en nombre de Berkshire. El CEO, cuyo nombre no se revela, ¿ESTO ES EL DERECHO? -tapped para tener éxito Buffett ya ha sido identificado. Debido a que Berkshire tiene muchos accionistas que ven a Berkshire como su seguridad de jubilación, Buffett, de manera típica, se ha tomado el tiempo para actualizar a los accionistas al respecto. The Bottom Line Mientras que los accionistas de Berkshire han sido tratados con una máquina creadora de riqueza increíble en los últimos 50 años, Buffett también ha dado a estudiantes, inversores y cualquier otra persona interesada en invertir un regalo increíble en sus cartas anuales.Si tiene un interés serio en invertir, negocios y buen gobierno corporativo, las cartas de Buffett son una lectura obligada.

Divulgación: al momento de escribir este artículo, el autor tiene acciones largas de BRK. B.