Landmark Partners se encuentra entre las principales compañías de inversión de capital privado en los Estados Unidos. Como inversor de fondos de fondos, Landmark Partners no opera de la misma manera ni ofrece el mismo tipo de productos que muchos otros gestores de inversiones. En cambio, Landmark es una firma altamente especializada que apunta a un número muy concentrado de inversionistas para comprar una gama limitada de activos.

Detalles de la empresa

La compañía fue fundada en 1989 por Standley Alfeld. Alfeld se desempeñó como director ejecutivo y presidente hasta poco antes de su muerte en 2005. La compañía se lanzó en Connecticut y tiene su sede allí, aunque tiene oficinas en Boston, Nueva York y Londres. La firma es pionera en inversiones de fondos secundarios, ofreciendo liquidez a otras compañías o inversionistas involucrados en capital de riesgo, mezzanine, adquisiciones de capital privado y sociedades limitadas de bienes raíces.

Las inversiones estándar se replantean por un período de tres a cinco años. El mercado secundario está lleno de fondos de inversión inmobiliaria (REIT), empresas conjuntas, fondos mixtos y fondos inmobiliarios privados, y es allí donde Landmark Partners elige centrarse.

El atractivo de Landmark está vinculado a sus tenencias hiper-diversificadas, ciclos de inversión más cortos, due diligence y mejores precios de adquisición. Los inversores en Landmark Partners obtienen liquidez adicional a través de una opción para vender intereses antes de su vencimiento.

Personal ejecutivo y equipo de inversión

Landmark Partners divide su principal equipo de inversión en dos grupos: capital privado e inmobiliario. El equipo de capital privado de 24 miembros está encabezado por Francisco L. Borges y Tm Haviland. Borges es presidente, socio gerente y CEO de Landmark. Anteriormente se desempeñó como director general de Financial Guaranty Insurance Company de GE Capital. Borges forma parte del consejo de administración de Connecticut Public Broadcasting Network. Haviland es presidente y director de operaciones de Landmark y data de 1985, antes de su primera adquisición y antes de que la empresa moderna se reorganizara en 1989.

El equipo inmobiliario, también presidido por Borges y Haviland, tiene solo 19 miembros e incluye muchos otros cruces del equipo de capital privado. Otros jugadores clave incluyen a Antoinette C. Lazarus, directora de cumplimiento en Landmark y ex vicepresidenta de Prudential Financial; y Geoffrey G. Mullen, director general y ex director de negocios institucionales de Morgan Stanley Alternative Investment Partners.

Clases de activos

La única clase de activos amplia cubierta por Landmark Partners es inmobiliaria, aunque su enfoque es más especializado. Las inversiones secundarias en bienes raíces a menudo cubren grupos de propiedades, grandes edificios comerciales, parques industriales y terrenos públicos.Landmark persigue en gran medida estas inversiones invirtiendo en las transacciones de los demás.

Un ejemplo de esto es el 15 ° fondo de Landmark, Landmark Equity Partners XV, que cerró en enero de 2015 después de atraer $ 3. 25 mil millones de los principales inversores. Los inversores principales incluyeron los planes de jubilación de Connecticut y los fondos fiduciarios, el sistema de jubilación de docentes de Kentucky y el sistema de jubilación de los bomberos de Louisiana.

Landmark prefiere trabajar en los Estados Unidos, aunque maneja fondos extranjeros a través de las oficinas de Londres. Los inversores fuera de los Estados Unidos tienden a venir del Reino Unido, Europa continental, Asia y países seleccionados en el Medio Oriente.

Productos y servicios de inversión

Entre 1989 y 2016, Landmark Partners formó 29 fondos con una capitalización combinada de más de $ 10 mil millones que cubren aproximadamente 15, 600 inversiones subyacentes. En 1996, Landmark se convirtió en el primer inversor de mercado secundario en formar un fondo fletado de bienes raíces para comprar una cartera de intereses de fondos combinados de un inversionista institucional. Las ofertas de inversión institucional por lo general se dirigen a pensiones públicas y corporativas, compañías de seguros y otros administradores de inversiones.

El fondo de inversiones de fondos de Landmark utiliza una de dos estrategias. La primera se llama estrategia de "próxima generación", con énfasis en fondos más pequeños y más pequeños y nuevos participantes. La segunda es una estrategia de "oportunidad", que apunta a patrocinadores de fondos más grandes y altamente reconocidos.