Cuando piensas en invertir dinero en buenas compañías, normalmente hay dos formas de invertir: Patrimonio (propiedad, como acciones) o Deuda ( préstamos, como bonos). La cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar, junto con su rendimiento deseado, determinará qué inversiones son más adecuadas para sus necesidades. Como accionista (propiedad del capital), puede recibir recompensas con dividendos y aumentos en el precio de las acciones, pero todo esto viene con el precio del riesgo. Con una inversión en deuda, la mayoría de los inversores buscan una inversión estable de renta fija que produzca un pago o rendimiento sistemático. A medida que las empresas obtengan ganancias, parte de estos ingresos podrían distribuirse a los accionistas como dividendos o pagos de intereses a los tenedores de bonos. O bien, podría retenerse (reinvertirse en la empresa) o utilizarse para retirar deudas; esto generalmente lo decide la junta directiva.
¿Pagar Dividendos o Conservar Ganancias?
Al estudiar diferentes compañías, generalmente caen en uno de dos estilos: crecimiento o valor. Las empresas también se conocen como "Acciones de dividendos e ingresos" o "Acciones de crecimiento". Las empresas de crecimiento tienen un fuerte potencial de ganancias; por lo tanto, generalmente son compañías de mayor precio. Debido a que se enfocan en el crecimiento, tienden a retener más de sus ganancias que las empresas de valor. Esto permite reinvertir las ganancias en el negocio para promover el crecimiento con el objetivo de aumentar el precio de las acciones.
Las empresas de valor, por otro lado, son acciones que han caído en desgracia y están infravaloradas por el mercado actual. Estas empresas pueden adquirirse a precios de ganga y tienden a funcionar bien a largo plazo. Muchas empresas de valor pagarán un dividendo a los accionistas para mostrar estabilidad y atraer inversionistas.
Ejemplos de Growth Company: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 )
Estas empresas de crecimiento pagan dividendos muy pequeños (en su caso) ya que tienden a "retener las ganancias" para hacer crecer a la empresa.
Las empresas de tecnología generalmente se clasifican como empresas en crecimiento.
Value Company Ejemplos: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 )
Estas son empresas de valor que pagar buenos dividendos a los accionistas.
Las empresas de servicios públicos generalmente se clasifican como empresas de valor.
Usos prácticos para los ratios de pago y retención de dividendos
El índice de pago de dividendos es un cálculo utilizado para medir el porcentaje del ingreso neto de una compañía que se paga a los accionistas como dividendos; mientras que el índice de retención es una medida que determina la parte de las ganancias que se reinvierten en el negocio.
Ejemplo: Supongamos que la empresa XYZ tuvo pagos trimestrales de dividendos el año pasado de 70 centavos por acción, lo que equivale a un dividendo anual total por acción de $ 2. 80. XYZ también informó ganancias por acción de $ 5. 60. ¿Cómo calcularía la relación de pago de dividendos?
Proporción de pago de dividendos (DPR) = Dividendo anual por acción / Ganancias por acción
DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 o 50%
El índice de retención es exactamente lo contrario de la proporción de pago de dividendos, y se calcula tomando 1 menos el DPR. Por lo tanto, la tasa de retención de McDonald's sería del 50% = 1-50%.
¿Qué significa todo esto?
Para los inversores que buscan ingresos, la proporción de pago de dividendos y dividendos (dividendo actual / precio actual) son herramientas útiles para medir los ingresos anuales generados por la inversión y para comparar una empresa frente a sus pares de la industria u otro ingreso que usted puede estar considerando. Si el índice de pago de dividendos es 53. 5%, los inversionistas pueden esperar que la compañía pague 53. 5 centavos por cada dólar ganado por la compañía y reinviertan los 46. 5 centavos restantes. Los pagos bajos indicarían que la empresa podría estar en modo de crecimiento o bastante nueva; mientras que los pagos altos pueden indicar la madurez.
Empresas como AT & T tienen porcentajes de pago de dividendos que bien superan el 100%. Un DPR superior al 100% indica que una compañía está pagando más de lo que está ganando. Los pagos altos pueden ser problemáticos y perjudiciales para las empresas que buscan expandirse o generar un flujo de efectivo positivo. En 2013, CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) redujo su dividendo trimestral de 72 centavos en 2012 hasta 54 centavos en 2013 para mantener su modelo de negocio. Las reducciones de dividendos generalmente no son un indicador positivo de la situación financiera de una empresa; por lo tanto, puede conducir a una disminución en el precio de las acciones y el pánico de los inversores. El precio de las acciones de CenturyLink disminuyó más de un 20% a mediados de febrero de 2013, cuando la compañía anunció que recortaría su próximo dividendo.
Aumentos y disminuciones en la proporción
Anteriormente dijimos que un dividendo reducido puede levantar una bandera roja; sin embargo, una proporción más baja de pago de dividendos en comparación con el año anterior no necesariamente indica malas noticias. Varios factores tanto positivos como negativos pueden aumentar o disminuir la proporción de pago de dividendos:
Disminuye el índice de pago de dividendos (DPR):
- Dividendo plano y un aumento en las ganancias
- Disminuye el dividendo y las ganancias permanecen sin cambios < Aumenta el índice de pago de dividendos (DPR):
- Dividendo plano y una disminución de los beneficios
- Dividendo aumentado y las ganancias permanecen sin cambios
Conclusión
El riesgo de invertir en acciones se puede reducir implementar una cartera que contenga tanto acciones con altos índices de pago de dividendos (acciones de dividendos) como compañías con altos índices de retención (acciones de crecimiento).Al agregar industrias diversas e inversiones internacionales, los inversionistas pueden protegerse aún más a sí mismos y a sus carteras en mayor medida. Tenga cuidado con las compañías que tienen tasas de pago de dividendos extremadamente altas, ya que pueden ocasionar problemas futuros de flujo de efectivo o una deuda excesiva. Además, las empresas con demasiadas ganancias retenidas pueden dispararse para registrar los altos precios de las acciones, acumular demasiado efectivo y también causar preocupación de los inversores.
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