Simplemente no es posible para ningún operador, ya sea amateur, profesional o cualquier punto intermedio, evitar cada pérdida. El comerciante disciplinado es plenamente consciente de la inevitabilidad de perder ganancias duramente ganadas, y puede aceptar pérdidas sin trastornos emocionales. Al mismo tiempo, sin embargo, existen métodos sistemáticos mediante los cuales puede garantizar que las pérdidas se reduzcan al mínimo. Echemos un vistazo cómo. (Para obtener más información, lea La orden Stop-Loss: asegúrese de usarla y "Reduzca su alcance con órdenes de límite de detención". )

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El Sistema Todo operador debe emplear un sistema de límite de pérdidas por el cual limita las pérdidas a un porcentaje fijo de activos, o una pérdida porcentual fija del capital empleado en un solo comercio. Piense en un sistema como un interruptor en el comercio. Después de que se haya perdido un cierto porcentaje de su cuenta comercial o principal negociado, el operador puede dejar de operar completamente o puede salir inmediatamente de la posición perdedora. Con este sistema, salir de una posición perdedora es una decisión sin emociones que no se ve afectada por ninguna esperanza de que "el mercado seguramente se recupere en cualquier momento".

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Un límite del 2% de Pérdida Un nivel común de pérdida aceptable para la cuenta comercial de una persona es del 2% del capital en la cuenta comercial. El capital en su cuenta de operaciones es su capital de riesgo, el capital que emplea (que arriesga) en el día a día para intentar obtener ganancias para su empresa.

El sistema de límite de pérdidas puede incluso implementarse antes de ingresar a una operación. Cuando esté decidiendo qué cantidad de un instrumento de negociación en particular comprar, calcularía simultáneamente la cantidad de pérdidas que podría mantener en esa operación sin violar su regla del 2%. Al establecer su posición, también colocará una orden de detención dentro de un máximo de 2% de pérdida del capital total en su cuenta. Por supuesto, su parada puede ser desde 0 hasta 2% de pérdida total. Un nivel más bajo de riesgo es perfectamente aceptable si el comercio individual o la filosofía lo exige.

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Cada operador tiene una reacción diferente a la regla empírica del 2%. Muchos operadores piensan que un límite de riesgo del 2% es demasiado pequeño y que ahoga su capacidad de participar en decisiones comerciales más riesgosas con una porción más grande de sus cuentas comerciales. Por otro lado, la mayoría de los profesionales piensan que el 2% es un nivel de riesgo ridículamente alto y prefieren que las pérdidas se limiten a alrededor de 0. 5-0. 25% de sus carteras. De acuerdo, los profesionales serían, naturalmente, más reacios al riesgo que aquellos con cuentas más pequeñas: una pérdida del 2% en una cartera grande es un golpe devastador. Independientemente del tamaño de su capital, es aconsejable ser conservador en lugar de agresivo cuando diseña su estrategia comercial. (Para lecturas relacionadas, vea Técnicas de final de carrera .)

Límite de pérdida mensual del 6% Por lo tanto, ahora ha establecido un sistema por el cual su pérdida de cada operación individual está limitada al 2% de su capital de riesgo.Pero perder un moderado 1% del valor de su cuenta en diez días dentro de un mes resulta en un devastador 10% del valor de su cuenta dentro de ese mes (sin perjuicio de las ganancias que haya podido obtener en los otros 12 días de comercio extra dentro del mes) . Además de limitar las pérdidas de comercios individuales, debemos establecer un interruptor de circuito que evite pérdidas generales extensas durante un período de tiempo.

Una regla general para las pérdidas mensuales generales es un máximo del 6% de su cartera. ¡Tan pronto como el valor acumulado de su cuenta baje al 6% por debajo de lo registrado el último día del mes anterior, detenga la negociación! Sí, me escuchaste correctamente. Cuando haya alcanzado su límite de pérdida del 6%, suspenda el comercio por completo durante el resto del mes. De hecho, cuando se dispare su interruptor automático al 6%, vaya más allá y cierre todas sus posiciones destacadas, y pase el resto del mes al margen. Tómese los últimos días del mes para reagruparse, analizar los problemas, observar los mercados y prepararse para el reingreso cuando esté seguro de que puede evitar una situación similar en el mes siguiente.

¿Cómo se establece el sistema de limitación de pérdidas del 6%? Debe calcular su capital todos los días. Esto incluye todo el efectivo en su cuenta de operaciones, equivalentes de efectivo y el valor de mercado actual de todas las posiciones abiertas en su cuenta. Compare este total diario con su capital total en el último día de negociación del mes anterior y, si se está acercando al umbral del 6%, prepárese para dejar de negociar.

Emplear un límite de pérdida mensual del 6% le permite al comerciante mantener tres posiciones abiertas con un potencial de pérdidas del 2% cada una, o seis posiciones abiertas con un potencial de pérdidas del 1% cada una, y así sucesivamente. (Para obtener más información, lea Combo Trailing-Stop / Stop-Loss conduce a las operaciones ganadoras .)

Haciendo necesario Ajustes Por supuesto, la naturaleza fluida de ambos, el 2% límite y el límite de pérdida mensual del 6% significa que debe volver a calibrar sus posiciones comerciales cada mes. Si, por ejemplo, ingresa un nuevo mes habiendo obtenido ganancias significativas el mes anterior, ajustará sus paradas y los tamaños de sus pedidos para que no más del 2% del capital total recientemente calculado esté expuesto a un riesgo de pérdidas. Al mismo tiempo, cuando su cuenta aumente su valor a fin de mes, la regla del 6% le permitirá negociar con posiciones más grandes el mes siguiente. Lamentablemente, también ocurre lo contrario: si pierde dinero en un mes, la base de capital más pequeña el mes siguiente garantizará que sus posiciones de negociación sean más pequeñas.

Tanto la regla del 2% como la del 6% te permiten piramidar, o agregar a tus posiciones ganadoras cuando estás en una tirada. Si su posición entra en territorio positivo, puede mover su stop por encima del punto de equilibrio y luego comprar más de la misma acción, siempre que el riesgo en la nueva posición agregada no supere el 2% del capital contable y el riesgo total de su cuenta. es menos del 6%. Agregar un sistema de piramidación en la ecuación le permite extender posiciones rentables sin ningún aumento proporcional en sus umbrales de riesgo.

Conclusión Las reglas del 2% y del 6% son muy recomendables para todos los operadores, especialmente aquellos que son propensos al dolor emocional de las pérdidas experimentadas. Si tiene más aversión al riesgo, por supuesto, ajuste el porcentaje de pérdida a números más bajos que el 2% y el 6%. Sin embargo, no se recomienda que aumente sus umbrales: los profesionales rara vez se desvían por encima de ese potencial de pérdidas, así que piense dos veces antes de aumentar sus umbrales de riesgo.