Jinetes de beneficios de vida y muerte: ¿Cómo funcionan?

Jinetes de beneficios de vida y muerte: ¿Cómo funcionan?

Los contratos de anualidades que primero ofrecieron las compañías de seguros hace más de un siglo eran instrumentos relativamente simples. Fueron diseñados para asegurar el riesgo de jubilación, o sobrevivir a los ingresos, y proporcionar un flujo de ingresos garantizados a los contribuyentes a cambio de una suma global o una inversión periódica. Pero los contratos de anualidad se han vuelto cada vez más complejos a lo largo de los años.

Las anualidades variables se introdujeron en la década de 1980, y el seguro de vida variable pronto siguió. Debido a que estos vehículos ahora albergan miles de millones de dólares en activos de jubilación tanto para individuos como para corporaciones, la importancia de la preservación de activos dentro de ellos se ha convertido en un problema crítico. Esto ha llevado a la creación de un número de corredores de seguros especiales que ofrecen diferentes tipos de protección de beneficios de vida y muerte para los titulares de contratos. Este artículo examina varios tipos de cláusulas disponibles actualmente en contratos de anualidades variables. (Para una lectura de antecedentes, vea Permita que los asegurados de seguros de vida manejen su cobertura .)

¿Qué son los jinetes de beneficios de vida y muerte? Todos los aseguradores que se ofrecen dentro de contratos y políticas variables se clasifican en una de dos categorías; los jinetes de beneficios en vida generalmente garantizan algún tipo de pago definido mientras el asegurado o beneficiario vive aún, mientras que los jinetes de beneficios por muerte protegen contra la disminución del valor del contrato debido a las condiciones del mercado para los beneficiarios. Hay muchas formas específicas de cada tipo de conductor, y por supuesto estos corredores no son gratuitos. Cada corredor comprado por el contrato o titular de la póliza evaluará un cargo anual en forma mensual, trimestral, bianual o anual. Algunos beneficios de vida garantizarán el capital del titular del contrato, mientras que otros garantizan una cierta tasa de crecimiento hipotético siempre que se cumplan ciertas condiciones (como la anualización del contrato en lugar de un retiro sistemático). Algunos jinetes de beneficios por muerte también brindan más protección que otros . Algunos solo garantizarán la cantidad inicial de capital invertido, menos los retiros, mientras que otros proporcionarán un beneficio por muerte igual al valor registrado más alto del contrato. Un ejemplo de cómo funciona cada uno de estos tipos de corredores se muestra de la siguiente manera:

Ejemplos Basic Living Benefit Rider
Frank compra un contrato de anualidad variable de $ 100, 000 con un beneficiario básico de beneficios de vida. Él invierte los activos dentro del contrato en una cartera de subcuentas que tienen un bajo rendimiento. Por lo tanto, solo vale $ 75,000 varios años después cuando liquide el contrato. Sin embargo, todavía recibirá $ 100, 000, porque compró el jinete.

Beneficiario vital mejorado Rider
Nancy invierte $ 150,000 en una anualidad variable a los 35 años. Distribuye las ganancias entre varias subcuentas diferentes dentro del contrato y compra un beneficiario vitalicio mejorado que garantiza una tasa de crecimiento hipotética del 6% por año.A los 60 años, el valor real de su contrato es de $ 400,000. Sin embargo, si decide anuciar su contrato y comprometerse con un flujo garantizado de ingresos (y esta opción a menudo es irreversible), entonces su jinete mejorado le pagará un flujo de ingresos. eso se basa en un valor hipotético de aproximadamente $ 643,000 (igual a $ 150,000 que crece al 6% por año durante 25 años).

Beneficiario básico por fallecimiento Rider Tom compra un contrato de $ 200,000 a la edad de 50 años. El contrato crece bien durante 15 años y luego es diezmado por un fuerte mercado bajista. Tom muere a los 70 años cuando su contrato solo vale $ 185,000. El jinete dicta que su beneficiario recibirá los $ 200, 000 originales que se invirtieron en el contrato.

Beneficiario por fallecimiento mejorado Rider Elizabeth invierte $ 100,000 en un contrato a los 45 años y asigna los ingresos entre varias subcuentas agresivas que invierten en instrumentos de pequeña capitalización y extranjeros. A los 55 años, el contrato vale $ 175,000, pero disminuye a $ 125,000 en los próximos cinco años. Elizabeth muere a los 60 años, pero su beneficiario recibirá $ 175,000, el valor más alto registrado en la historia del contrato.

Otros pasajeros disponibles
Estos ejemplos muestran solo algunos de los tipos de pasajeros que están disponibles para los titulares de contratos. Aunque la mayoría de los operadores ofrecen todos los corredores descritos anteriormente, muchos también ofrecen otros tipos de corredores especializados que brindan tipos específicos de protección contra diversas circunstancias que pueden dejar a los contribuyentes y beneficiarios con un monto inferior al monto de la inversión original o el crecimiento del contrato. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, estos corredores tienen un costo que reduce el valor del contrato cada año. Por ejemplo, el corredor en el escenario de beneficio de vida básico podría cobrar una tarifa anual del 1% del valor del contrato. Esta tarifa se evalúa anualmente, independientemente de la ejecución del contrato. Si el valor del contrato disminuye a $ 88, 000 en el segundo año del contrato, este anexo deducirá $ 880 adicionales del valor del contrato. Por supuesto, el propietario del contrato podría entonces contar con la devolución del principal en el contrato, independientemente de la ejecución del contrato. Los jinetes de beneficios de vida y muerte solo son beneficiosos cuando el valor del contrato es menor que el valor del contrato garantizado por el conductor. Simplemente sirven para reducir el valor del contrato si el rendimiento de las subcuentas resulta ser mayor de lo prometido por los pasajeros. (Para obtener más información, consulte Comprensión de su contrato de seguro .)

Impacto de los pasajeros Ejemplo 1
Alan adquiere un contrato de $ 200,000 y opta por los beneficiarios de beneficios mejorados de vida y muerte. El costo total de ambos pilotos es igual al 2. 5% por año. Su contrato crece a una tasa promedio de 7% por año, pero el costo de los pasajeros reduce su tasa efectiva de crecimiento a 4. 5% por año. Él puede calificar para las garantías de los corredores simplemente porque el costo de esos corredores ha reducido su tasa de crecimiento lo suficiente como para activar esas garantías.

Este ejemplo ilustra el impacto que el costo de los pasajeros tiene en el rendimiento de las subcuentas. Para superar el costo de los pasajeros, es probable que la mayoría de los titulares de contrato inviertan su dinero en las subcuentas más agresivas, ya que tienen el potencial de crecer lo suficiente con el tiempo para permitir que el titular simplemente retire el valor actual del contrato.

Ejemplo 2 Alan invierte los $ 200, 000 en el contrato descrito en el ejemplo anterior en subcuentas agresivas que históricamente han publicado retornos anuales promedio de 10-12% por año, aunque con una volatilidad considerable. Si este patrón continúa, entonces se daría cuenta de ganancias promedio de 7. 5-9. 5% por año después de deducir el costo de los pasajeros. En consecuencia, cuando comienza a tomar retiros 25 años después, su contrato fácilmente podría valer $ 2-3 millones, dependiendo de varios factores. Si los corredores solo garantizan pagos basados ​​en un crecimiento del 6% por año, básicamente ha desperdiciado su dinero comprándolos, de la misma manera que aquellos que pagan seguro de automóvil y no presentan un reclamo no ven un rendimiento real de su dinero. Hubiera estado mejor sin los jinetes en este caso.

Conclusión Los corredores de seguros disponibles actualmente en la mayoría de los contratos de anualidades variables pueden brindar muchos tipos de protección para los propietarios y beneficiarios de contratos. Sin embargo, las garantías que brindan tienen un costo que debe sopesarse cuidadosamente para justificarse. Para obtener más información sobre los conductores de anualidades, comuníquese con su compañía de anualidades variables o consulte a su asesor financiero. (Para obtener más información, consulte ¿Los jinetes de retorno de la prima valen la pena? )