Por lo general, se considera que los bienes inmuebles son una clase de activos diversificada en la que invertir, con una baja correlación con las carteras tradicionales de acciones y bonos. Uno de los primeros mercados inmobiliarios en recuperarse de la Gran Recesión fue la ciudad de Nueva York. Los precios de las propiedades en la Ciudad de Nueva York son una mercancía caliente, estabilizada por las muchas empresas con sede allí y por el empleo de sectores de altos ingresos como finanzas y banca, artes y entretenimiento, artículos de lujo y servicios legales. Además, la inversión extranjera de ex patriotas y otros inversionistas ha mantenido este mercado saludable. ¿Cómo se compara un condominio de la ciudad de Nueva York con las inversiones tradicionales? (Para obtener más información, consulte: Exploring Real Estate Investments. )

Condominios de Nueva York como inversión

En un análisis realizado por el Wall Street Journal, poseer un condominio típico de Manhattan ha ganado una tasa de crecimiento promedio compuesta (CAGR) de 6. 5% sobre los 10 período de año 2003-2013. Durante el mismo período, el índice S & P 500 devolvió solo 5. 56%. Durante el año pasado, sin embargo, las cosas se han ralentizado un poco.

Según el índice de precios de casas S & P / Case-Shiller de Nueva York, los precios de los bienes raíces subieron solo 1. 91% durante el año pasado. Según un informe emitido por la firma de bienes raíces con sede en Nueva York Douglas Elliman, el precio promedio de venta de un condominio en Manhattan ahora es de alrededor de $ 2. 1 millón, o $ 1, 552 por pie cuadrado. (Ver también: Comprensión del índice de vivienda de Case-Shiller. )

Si bien este crecimiento ha sido impresionante, las inversiones inmobiliarias directas son mucho más ilíquidas que las inversiones más tradicionales. El propietario de una cartera de acciones y bonos puede comprar o vender rápida y fácilmente participaciones con poco costo o impacto en el mercado. Comprar y vender un condominio, sin embargo, lleva tiempo, muchos meses o incluso años, y a menudo requiere los servicios de corredores expertos o agentes de bienes raíces que pueden cobrar un 6% o más por transacción. Esta relativa falta de liquidez debe ser considerada por cualquiera que busque obtener una ganancia de capital en un condominio. (Para obtener más información, consulte: Una guía para comprar un condominio. )

Los condominios de Manhattan también pueden ser una buena inversión para generar efectivo alquilando la unidad. Según la firma de bienes raíces con sede en la ciudad de Nueva York MNS, la tasa de alquiler promedio de un condominio de un dormitorio en Manhattan es de $ 4, 103 por mes a partir de febrero de 2015, o un poco más de $ 49,000 por año. Esto representa un aumento aproximado del 4% con respecto al año anterior. (Véase también: Cómo comparar los costos de alquiler con propiedad de vivienda. )

Un dólar de fortalecimiento está perjudicando al agente de crecimiento

. org estima que en el año previo a marzo de 2014, $ 92. 2 mil millones de transacciones inmobiliarias en los Estados Unidos provinieron de compradores extranjeros. La ciudad de Nueva York generalmente atrae a compradores extranjeros que buscan diversificar sus propiedades inmobiliarias, o mantener un pied-a-terre en este centro financiero y cultural mundial.

No todas son buenas noticias, sin embargo. Un artículo reciente de Bloomberg ha indicado que con el debilitamiento del euro, el colapso del rublo y el fortalecimiento del dólar, las propiedades de Manhattan son cada vez más caras, y por lo tanto menos atractivas, para los compradores extranjeros. Entre las fluctuaciones monetarias y los aumentos de los precios internos, los bienes inmuebles de Manhattan son actualmente un 40% más caros para un inversor europeo que hace un par de años. (Para más información, consulte: Los pros y los contras de un euro débil. )

The Bottom Line

Los bienes raíces de la ciudad de Nueva York han sido un mercado caliente debido a la excelente ubicación de Manhattan como centro global para cultura y finanzas. Los inversionistas pueden comprar bienes inmuebles para diversificar sus carteras y mejorar los retornos esperados, ya sea buscando la apreciación del precio de una venta, o mediante los flujos de efectivo generados por los alquileres. Los precios de los condominios en Manhattan superaron al S & P 500 en CAGR en la última década, con el apoyo de compradores extranjeros. Con el fortalecimiento del dólar de los Estados Unidos y el debilitamiento de las monedas extranjeras, como el euro y el rublo, la demanda extranjera también se está debilitando para las propiedades de la ciudad de Nueva York. Solo el tiempo dirá si el rendimiento pasado se traducirá en rendimientos positivos futuros.