Al seleccionar una compañía de seguros, debe tener en cuenta varios factores, entre los que se incluyen:

• ¿Es la empresa de valores o mutual?

• ¿Cuáles son las calificaciones de la compañía de agencias independientes como Moody's, A. M. Best o Fitch? (Ver también: Calificación crediticia de la compañía de seguros)

• ¿El superávit de la compañía está creciendo y tiene suficiente capital para seguir siendo competitivo?

• ¿Cuál es la persistencia superior de la compañía? Esta es una medida de cuántos asegurados renuevan su cobertura, lo que es una indicación de la satisfacción del cliente con el servicio y los productos de la compañía.

Las compañías de seguros se clasifican como acciones o mutuas. Hay algunas excepciones, como Blue Cross / Blue Shield y grupos fraternos. En todo el mundo hay más compañías de seguros mutuas; sin embargo, en los Estados Unidos, las compañías de seguros de acciones superan en número a las aseguradoras mutuas.

Stock Insurance Companies

Una compañía de seguros de acciones es una corporación que cotiza en bolsa y es propiedad de sus accionistas. Sin embargo, una compañía de acciones puede ser propiedad de otras acciones o compañías mutuales. El objetivo de una compañía de acciones es obtener ganancias para los accionistas. Los asegurados no comparten directamente las ganancias o pérdidas de la compañía. Para operar como una sociedad anónima, una aseguradora debe tener un mínimo de capital y excedente disponible antes de recibir la aprobación de los reguladores estatales.

Mutual Insurance Companies

La idea del seguro mutuo se remonta al siglo XVII en Inglaterra. La primera compañía de seguros mutua exitosa en los EE. UU. - la Contribución de Filadelfia para el Seguro de Viviendas de Loss by Fire - fue fundada en 1752 por Benjamin Franklin y todavía está en el negocio hoy en día.

Las compañías mutualistas a menudo se forman para cubrir una necesidad de seguro no satisfecha o única. Su tamaño varía desde pequeños proveedores locales hasta aseguradores nacionales e internacionales. Algunas compañías ofrecen múltiples líneas de cobertura que incluyen propiedad y accidentes, vida y salud, mientras que otras se enfocan en mercados especializados. Las compañías mutualistas incluyen cinco de las aseguradoras de propiedad y accidentes más grandes con aproximadamente el 25% del mercado de los EE. UU.

Una compañía de seguros mutuos es una corporación propiedad exclusiva de los asegurados que son "acreedores contractuales" con derecho a voto para el Consejo de Administración. En general, las empresas son administradas y los activos (reservas de seguros, superávit, fondos de contingencia, dividendos) se mantienen para el beneficio y la protección de los asegurados y sus beneficiarios. La administración y el Consejo de Administración determinan qué monto de ingresos operativos se paga cada año como un dividendo a los asegurados. Si bien no está garantizado, hay empresas que han pagado un dividendo cada año, incluso en tiempos económicos difíciles.

Acciones versus Mutuas

Al igual que las compañías de acciones, las mutuales deben cumplir con las regulaciones de seguro del estado y están cubiertas por los fondos de garantía estatal en caso de insolvencia. (Ver también: Asociaciones de Garantía Estatal: The Payer of Last Resort.) Sin embargo, muchas personas consideran que las aseguradoras mutuas son una mejor opción ya que la prioridad de la compañía es prestar servicios a los asegurados que son dueños de la compañía. Con una compañía mutual, sienten que no hay conflicto entre las demandas financieras a corto plazo de los inversionistas y los intereses a largo plazo de los asegurados.

Si bien los asegurados tienen un voto en la administración de la compañía, muchas personas no votan y el titular de la póliza promedio realmente no sabe qué tiene sentido para la compañía. Los titulares de pólizas también tienen menos influencia que los inversores institucionales, que pueden acumular una propiedad significativa en una sociedad anónima. A veces la presión de los inversores puede ser algo bueno, lo que obliga a la administración a justificar los gastos, realizar cambios y mantener una posición competitiva en el mercado. El periódico Boston Globe ha llevado a cabo investigaciones esclarecedoras cuestionando la compensación de ejecutivos y las prácticas de gasto en las compañías de seguros Mass Mutual y Liberty Mutual, mostrando que los excesos también ocurren en las mutuas.

Una vez establecida, una compañía de seguros mutuos obtiene capital emitiendo deuda o pidiendo prestado a los asegurados. La deuda debe ser pagada de las ganancias operativas. Las ganancias operativas también son necesarias para ayudar a financiar el crecimiento futuro, mantener una reserva contra pasivos futuros, compensar las tasas o primas, y mantener las calificaciones de la industria, entre otras necesidades. Por otro lado, las compañías de acciones tienen más flexibilidad y un mayor acceso al capital. Las compañías de acciones pueden recaudar dinero vendiendo deuda y emitiendo acciones adicionales.

Desmutualización

A lo largo de los años, muchas aseguradoras mutuas han desmutualizado, incluidas dos grandes aseguradoras, MetLife y Prudential. La desmutualización es el proceso por el cual los asegurados se convirtieron en accionistas y las acciones de la compañía comenzaron a cotizar en una bolsa pública. Al convertirse en una sociedad anónima, las aseguradoras pueden desbloquear el valor y acceder al capital, lo que permite un crecimiento más rápido mediante la expansión de sus mercados nacionales e internacionales.

The Bottom Line

Los inversores se preocupan por las ganancias y los dividendos. Los clientes están preocupados con el costo, el servicio y la cobertura. El modelo perfecto sería una compañía de seguros que pudiera satisfacer ambas necesidades. Lamentablemente, esa empresa no existe.

Algunas compañías promueven los beneficios de tener una póliza con una aseguradora mutual y otras se enfocan en el costo de la cobertura y en cómo puede ahorrar dinero. Una posible forma de abordar este dilema se basa en el tipo de seguro que está comprando. El seguro que se renueva anualmente, como el auto o el propietario, es fácil cambiar de compañía si no está satisfecho con una aseguradora. Otra cobertura es a largo plazo, como seguros de vida, discapacidad o cuidado a largo plazo, y para estos productos es posible que desee seleccionar una empresa más orientada a los servicios.Al final, desea una compañía que haga más que solo cobrar sus primas.