Usted decide que quiere comprar un título usted mismo, en lugar de que su proveedor 401 (k) lo haga en su nombre. Entonces, selecciona una acción individual, o una acción en un fondo cotizado en bolsa, o un bono … cualquiera que sea. Luego, abre una cuenta, deposita fondos en dicha cuenta y finalmente realiza un pedido de la seguridad en cuestión. Nada podría ser más fácil, ¿verdad?

No del todo. El esquema anterior funciona solo si la seguridad que desea comprar es lo suficientemente líquida como para ser intercambiada regularmente. Realice un pedido para comprar o vender cualquiera de las 30 acciones que componen el Promedio Industrial Dow Jones, y a menos que coloque alguna condición sobre el mismo, debe ser llenado de manera inminente. (Eso se llama orden de mercado - usted acepta comprar / vender las acciones al precio que está operando actualmente). Sin embargo, seleccione un tema negociado finamente que se venda sin receta, y podría estar esperando por un tiempo para encontrar un comprador o vendedor.

Por lo tanto, las personas que participan en el mercado de valores harán sus pedidos condicionales . Por ejemplo, asegurarse de que la orden se active solo cuando el precio alcance un cierto nivel. Con XYZ cotizando a $ 10, un comprador podría hacer un pedido que entre en vigencia en el momento en que el precio baje al nivel que él designe, digamos $ 9. (O un vendedor podría hacer un pedido que se active solo cuando el precio alcance los $ 11 o algún otro precio que elija). Se llama orden detener . Tomando el primer ejemplo, una vez que XYZ cae a $ 9 (suponiendo que alguna vez lo haga), la orden de stop del inversor se activa y se convierte en una orden de mercado. En ese punto, cualquier vendedor dispuesto a vender a $ 9 puede hacerlo, ahora que tiene un comprador.

Dicho esto, en la práctica, una orden de stop de compra se establece para un precio por encima de el precio de mercado, no por debajo. Si eso no tiene sentido, lo hará en un minuto. La idea es minimizar las posibles pérdidas. Tome el ejemplo anterior de un comprador con una orden stop en su lugar y una operación bursátil a $ 10. El comprador establece la orden de stop en $ 11, digamos, y sabe que no tiene que preocuparse por ser excluido si el precio aumenta mucho más allá de eso. Si la orden de compra no era una orden de stop, sino más bien una orden de mercado estándar, el comprador podría verse obligado a permanecer indefenso ya que el precio alcanzó los $ 12, $ 13, $ 14 y más.

Si el comprador hubiera establecido el precio de stop-order por debajo de $ 10, existe la posibilidad de que esté esperando al margen indefinidamente. La idea detrás de una orden de detención (compra) es que el comprador adquiera las acciones a un precio con el que pueda vivir, no establecer un estándar poco razonable que el mercado no tenga interés en cumplir.

(Para conocer otras estrategias para reducir las pérdidas, consulte el artículo de Investopedia "Limitación de pérdidas")

En consecuencia, una orden de stop (de venta) reduce las pérdidas en la otra dirección.Un accionista que quiera liquidar sus tenencias XYZ establecerá la orden de stop en, por ejemplo, $ 9 con la cotización en bolsa a $ 10. Ajuste menos de $ 9, y el accionista perderá más dinero de lo que se sentiría cómodo perdiendo. Póngalo en $ 11 o $ 12, y podría terminar reteniendo la acción indefinidamente, lo que parece frustrar el propósito de colocar una orden de venta en primer lugar.

Hay otra razón de dos lados para establecer (comprar) órdenes de detención por encima del precio actual del mercado y (vender) órdenes de detención a continuación: principalmente, para asegurar las ganancias de una acción que un comprador cortocircuitó. Si pidió prestado 1000 acciones de XYZ a su corredor a su precio anterior de $ 12, volver a comprarlo a cualquier precio a menos de $ 12 (sin incluir las tarifas de transacción, por supuesto) generará una ganancia. Comprarlo de nuevo a $ 10 es swell. Comprarlo de nuevo con un límite de $ 11 es peor, pero aún así es positivo. No coloque la orden stop en $ 11, o colóquela demasiado alta, y podría perder sus ganancias.

Así que esa es una orden de detención. Un concepto relacionado, el límite , significa que el inversor está comprando (vendiendo) un cierto número de acciones a un determinado precio o inferior (superior). Combine los dos tipos de órdenes y obtendrá una herramienta creada específicamente para limitar el inconveniente: el orden stop-limit .

Así es como funciona. De nuevo, usaremos comprar para nuestro ejemplo. (Sostenga este artículo delante de un espejo para ver cómo funciona para vender.) Lo importante que debe recordar es que una orden stop-limit especifica dos precios : el precio final y el precio límite. Con una orden de límite de detención en XYZ, que actualmente se cotiza a $ 10, el comprador puede establecer un precio de parada de $ 11 y un precio límite de $ 12. En el momento en que XYZ asciende a $ 11, la orden se activa como una orden limitada. Si XYZ continúa subiendo a $ 12 antes de que se pueda completar el pedido, permanecerá abierto hasta que el precio baje nuevamente a $ 11. Por lo tanto, las posibles pérdidas del comprador se reducen. La gran diferencia entre una orden stop y una orden stop-limit en este caso es que en el primer caso, las acciones se venden lo antes posible y al mejor precio posible para el comprador; con este último, las acciones se venden solo si se alcanza el precio límite, lo que podría no ocurrir de inmediato.

Conclusión

Con órdenes stop-limit, los compradores se protegen de los precios demasiado altos para sus gustos. Y los vendedores no necesitan preocuparse por los precios que son extremadamente bajos. Especificar stop-limit en lugar de órdenes de mercado es una forma fácil de minimizar el inconveniente para el inversor defensivo.